memoria anual 2016 - Metro de Santiago

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MEMORIA ANUAL 2016

Índice 1. Nuestra Empresa

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1.1. Identificación Básica

4

1.2. Nuestra Historia

5

1.3. Prioridades Estratégicas de Metro

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1.4. Sector Industrial

17

1.5. Actividades y Negocios

17

1.6. Actividades Financieras

23

1.7. Análisis Estratégico: Factores de Riesgo

23

1.8. Planes de Inversión

25

2. Gobierno Corporativo

28

2.1. Descripción de la Organización

29

2.2. Organigrama (Al 31 de diciembre de 2016)

30

2.3. Directorio

31

2.4. Principales Ejecutivos 2016

34

3. Propiedades y Acciones

36

3.1. Propiedad

37

3.2. Política de Dividendos

37

4. Subsidiarias y Asociadas e Inversiones en Otras Sociedades

38

5. Trabajadores

40

5.1. Dotación de Personal

41

5.2. Formación y Capacitación

41

5.3. Relaciones Laborales

42

6. Responsabilidad Social y Desarollo Sostenible

44

6.1. Diversidad en el Directorio

45

6.2. Diversidad en Gerencia General y Demás Gerencias que Reportan a ésta

45

6.3. Diversidad en la Organización

45

6.4. Brecha Salarial por Género

45

7. Hechos Relevantes o Esenciales

46

8. Gestión Financiera

48

8.1. Presentación de los Estados Financieros

49

8.2. Análisis Razonado de los Estados Financieros

49

9. Estados Financieros

57

9.1. Informe de los Auditores Independientes

60

9.2. Estados Financieros Consolidados

61

9.3. Notas a los Estados Financieros Consolidados 10. Declaración de Responsabilidad

65 104

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MEMORIA ANUAL 2016

1. Nuestra Empresa

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MEMORIA ANUAL 2016

1.1 Identificación Básica Nombre Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S.A.

Direcciones

Nombre de Fantasía Metro S.A.

Oficina Principal: Avda. Libertador Bernardo O’Higgins Nº 1414

Tipo de Sociedad Sociedad Anónima

Comuna: Santiago

Ciudad: Santiago de Chile

Teléfono: 2 2937 3000 – 2 2937 2000

Dirección Avda. Libertador Bernardo O’Higgins Nº 1414, Santiago

Dirección Electrónica: www.metro.cl

RUT 61.219.000-3

Correo Electrónico: [email protected]

Inscripción Reg. de Valores Nº 0421, de 22 de septiembre de 1992

Dirección Talleres

Auditores Externos KPMG Auditores Consultores LTDA.

Neptuno: Avda. Dorsal Nº 6252 Comuna: Lo Prado Teléfono: 2 2937 2490

Documentos Constitutivos

Lo Ovalle: Callejón Lo Ovalle Nº 192 Comuna: San Miguel

Ley Nº 18.772, publicada en el Diario Oficial de fecha 28 de enero de 1989, estableció normas para transformar la Dirección General de Metro, dependiente del Ministerio de Obras Públicas, en sociedad anónima. La ley Nº 18.772 fue modificada por el artículo 55 de la ley Nº 18.899, publicada en el Diario Oficial de 30 de diciembre de 1989, y por el artículo 3º, letra a), de la ley Nº 19.046, publicada en el Diario Oficial de 20 de febrero de 1991.

Teléfono: 2 2937 2975

San Eugenio: San Eugenio Nº 997 Comuna: Ñuñoa

Constitución de la sociedad: escritura pública de fecha 24 de enero de 1990, otorgada ante el Notario de Santiago don Raúl Undurraga Laso.

Teléfono: 2 2937 2979

Publicación del extracto social en el Diario Oficial de fecha 25 de enero de 1990. Rectificación publicada en el Diario Oficial de fecha 26 de enero de 1990.

Puente Alto: La Balanza Nº 1018 Comuna: Puente Alto

Inscripción: Con fecha 25 de enero de 1990 se inscribió la Sociedad en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, a Fs. 2681 Nº 1427.

Teléfono: 2 2937 7357

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MEMORIA ANUAL 2016

1.2 Nuestra Historia En 2016 Metro celebró 41 años de operación. El tren subterráneo ha ido creciendo junto a Santiago y sus ciudadanos, y se ha hecho parte de su historia. En promedio este año registró más de 2,3 millones de viajes por día laboral, llegando a 2,4 los meses de mayor demanda.

El 29 de mayo comenzaron las obras del tramo San Pablo – La Moneda de la Línea 1 y del Taller Neptuno, ese fue el inicio de una red concebida originalmente con un total de cinco líneas y una longitud de alrededor de 80 kilómetros.

1969

1968

1975

El 24 de octubre, el Presidente de la República, Eduardo Frei Montalva, firmó el decreto que marca el nacimiento del Metro de Santiago, relevante medio de transporte público en la historia de Chile. El proyecto quedó en manos de la Dirección General de Obras Públicas a través de su Dirección de Planeamiento.

El 15 de mayo un primer tren salió a las vías, recorriendo entre San Pablo y Estación Central, con lo que se inició el período de marcha blanca. En septiembre se inauguró oficialmente el trayecto San Pablo - La Moneda, iniciándose así la operación de Metro de Santiago.

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MEMORIA ANUAL 2016

Marzo fue el mes en el que se entregó la primera obra de extensión de la red: la continuación de la Línea 1 hasta la estación Salvador.

Concluyeron los trabajos para la extensión de la Línea 1 hasta la estación Escuela Militar. Con esta expansión se alcanzaron 25 kilómetros de red.

1977

1980

1978 Se inauguró la Línea 2 con las estaciones que van desde Los Héroes a Franklin, a las que el 21 de diciembre del mismo año se sumaron seis más hasta Lo Ovalle.

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MEMORIA ANUAL 2016

En enero se aprueba la Ley 18.772, por la cual la Dirección General de Metro, dependiente hasta ese entonces del Ministerio de Obras Públicas, pasa a ser una sociedad anónima, siendo sus accionistas la Corporación de Fomento de la Producción (Corfo) y el Fisco, representado por el Ministerio de Hacienda.

1989

1987

1990

El 15 de septiembre el tren subterráneo creció con la apertura de dos nuevas estaciones: Santa Ana y Mapocho. Esta última cambió posteriormente de nombre, luego de que durante las excavaciones de este proyecto se produjera el notable descubrimiento de los restos del antiguo Puente Cal y Canto. En agosto se dio el vamos al sistema Metrobus, con 11 recorridos desde las estaciones Escuela Militar, Lo Ovalle y Las Rejas.

A partir de este año, Metro de Santiago genera una política concreta de oferta cultural, que comenzará a convertir a la empresa en un referente único de promoción y difusión de las artes a nivel nacional.

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MEMORIA ANUAL 2016

Se formaliza el primer proyecto MetroArte, instalaciones de arte público en estaciones de Metro. La primera obra fue “Interior Urbano”, de Hernán Miranda, ubicada en la estación Universidad de Chile.

En abril se inauguró un primer tramo de la Línea 5, desde el paradero 14 de Vicuña Mackenna (estación Bellavista de La Florida) hasta Plaza Italia (estación Baquedano), correspondiente a una longitud de 10,3 kilómetros.

1993

1997

1996 Por medio de un convenio entre la Dirección de Bibliotecas, Archivos y Museos (Dibam) y Metro de Santiago, nació BiblioMetro, que consiste en puntos de préstamos de libros en distintas estaciones, con el objetivo de acercar la lectura a la gente.

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MEMORIA ANUAL 2016

En su compromiso por poner a disposición de todos los chilenos las más distintas manifestaciones artísticas, Metro de Santiago decidió crear la Corporación Cultural MetroArte.

1999

1998

2000

En febrero comenzaron los trabajos de extensión de la Línea 5 hasta Santa Ana. En este proyecto se utilizó el método NATM (New Austrian Tunneling Method), que consiste en la construcción de interestaciones y estaciones por tuneleado, es decir, sin abrir la superficie, minimizando molestias a la comunidad y haciendo más eficiente los trabajos.

El 21 de marzo fueron inauguradas tres nuevas estaciones de la Línea 5, cruzando el centro histórico de la capital: Bellas Artes, Plaza de Armas y Santa Ana, conectando esta última con la Línea 2. A esa fecha, Metro transportaba cerca de un millón de pasajeros diariamente, a través de sus 40,4 kilómetros de recorrido y 52 estaciones.

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MEMORIA ANUAL 2016

Se inició la construcción de la Línea 4 hacia Puente Alto, anunciada el año anterior. Esta unió 11 comunas y benefició a más de un millón de habitantes.

El 25 de noviembre fueron puestas en servicio las estaciones Cementerios y Einstein de Línea 2 hacia el norte. En tanto, el primer tramo de la Línea 4 se inauguró el 30 de ese mismo mes. Comprendía el trayecto subterráneo entre las estaciones Tobalaba y Grecia, y en viaducto entre Vicente Valdés y Plaza de Puente Alto.

2002

2005

2004 El 31 de marzo se inauguró la extensión poniente de Línea 5, sumando dos nuevas estaciones, Cumming y Quinta Normal. El 8 de septiembre Metro marcó un nuevo hito al cruzar de forma subterránea el río Mapocho para poner en servicio las estaciones Patronato y Cerro Blanco de la extensión norte de la Línea 2. El 22 de diciembre entraron en operación las estaciones El Parrón y La Cisterna, correspondientes a la extensión sur de Línea 2. De este proceso de crecimiento aparecen también las estaciones intermodales, que permiten una mejor interacción entre el tren urbano y otros medios de transporte, principalmente microbuses. Hoy existen en las estaciones Vespucio Norte, Pajaritos, La Cisterna, Lo Ovalle y Bellavista de La Florida.

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MEMORIA ANUAL 2016

Se inauguró el nuevo sistema de transporte de la capital, Transantiago, en el que Metro es protagonista del transporte público integrado. Paralelamente se iniciaron las obras de extensión de la Línea 1 hacia el oriente y de Línea 5 hacia el poniente, así como la construcción de la nueva estación San José de La Estrella en Línea 4.

2007

2006

2008

En marzo se inauguró el último trazado de la Línea 4, con lo que se conectaron definitivamente las estaciones Puente Alto y Tobalaba. Hasta este momento era el recorrido más extenso de todo el sistema con 24,7 kilómetros y 22 estaciones, uniendo las comunas de Providencia, Ñuñoa, La Reina, Peñalolén, Macul, La Florida y Puente Alto.

Se inauguró el terminal intermodal Vespucio Norte, las primeras guarderías de bicicletas (BiciMetros) y el SubCentro en estación Escuela Militar. En cuanto a la operación, se amplió el horario del Servicio Metro Expreso en la Línea 4 y se implementó en la Línea 5. Las rutas roja y verde habían sido puestas en marcha en 2007, año en que la medida fue premiada por la Sociedad Chilena de Ingeniería de Transporte como la mejor intervención del sistema de transporte.

La Línea 4 se complementó con la inauguración de un ramal, la Línea 4A, que desde agosto de ese año conecta las líneas 2 y 4. Finalmente, se agregó el tramo Dorsal – Vespucio Norte, que completa la extensión de la Línea 2 hasta la actualidad.

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MEMORIA ANUAL 2016

En el marco de una etapa de consolidación mayor, se inauguró en noviembre la estación San José de La Estrella (La Florida) en Línea 4.

En febrero se inauguró la ampliación de la Línea 5, con siete nuevas estaciones: Barrancas, Laguna Sur, Las Parcelas, Monte Tabor, Del Sol, Santiago Bueras y Plaza de Maipú, que comprende un total de 8,6 kilómetros. La Línea 5 en su totalidad (Quinta Normal – Plaza de Maipú) alcanzó una demanda estimada de 80 millones de viajes al año, unos 300 mil al día. En julio la empresa anunció el trazado de dos nuevas líneas: 6 y 3. Esta expansión, que se concretará entre 2017 y 2018, significará la integración de cinco nuevas comunas, la mejora en los distintos desplazamientos y la calidad de vida de los ciudadanos. Empiezan las obras iniciales de ingeniería y los procesos técnicos para el comienzo de las nuevas líneas.

2009

2011

2010 Tres nuevas estaciones: Manquehue, Hernando de Magallanes y la nueva terminal Los Dominicos se sumaron al oriente. En la Línea 5 comenzó a funcionar la primera etapa de la extensión hasta Pudahuel, sumándose las estaciones Gruta de Lourdes, Blanqueado, Lo Prado, San Pablo y Pudahuel.

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MEMORIA ANUAL 2016

Comenzó la etapa de túneles y galerías del proyecto de Nuevas Líneas 6 y 3. Se adjudicó la licitación de trenes y moderno sistema de conducción. Metro se hace cargo de la administración de la tarjeta de carga (bip!) de todo el sistema de transporte de la ciudad. En diciembre del año 2012, la empresa firmó un contrato con el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones, en el cual se estableció que Metro será el operador único de la tarjeta bip! hasta 2019, labor que recaía antes en el Administrador Financiero del Transantiago (AFT). El 1 de julio de 2013 comenzó el traspaso formal de funciones, concretándose la transferencia en el mes de septiembre del mismo año.

2013

2012

2014

Metro dio inicio a los trabajos físicos de las nuevas Líneas 6 y 3 con la inauguración de las obras previas en las distintas comunas de la capital. El proceso se realizó contando con la participación ciudadana en el marco de la Declaración de Impacto Ambiental de Piques y Galerías. Como una señal clara de mejorar el servicio y respondiendo a una de las principales demandas de los ciudadanos, el segundo semestre llegaron los primeros trenes con aire acondicionado a la Línea 1.

Durante el año 2014, la construcción de las Líneas 6 y 3 continuó avanzando: se terminaron de licitar los túneles, piques y galerías, así como la mayoría de los elementos constitutivos de sistemas. Asimismo, con el objetivo de financiar la construcción de las nuevas líneas y los proyectos de modernización de la red, Metro realizó la colocación de bonos en el mercado internacional por US$500 millones. También firmó el mayor contrato bancario internacional de su historia, por un total de US$800 millones.

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En diciembre, Metro dio a conocer su Plan de Mejoramiento de Gestión de Fallas de Alto Impacto, enmarcado en un nuevo enfoque de gestión de la empresa. Iniciativa recogió los análisis internos, sugerencias planteadas por el Comité de Expertos, la mirada de los trabajadores y las mejores prácticas internacionales.

MEMORIA ANUAL 2016

En línea con su Plan de Mejoramiento, Metro trabajó para disminuir su tasa de averías, logrando reducir a casi la mitad las fallas de alto impacto y bajar el tiempo de impacto a clientes, lo que implica una mayor rapidez en la restitución del servicio. La construcción de las nuevas líneas continuó su avance, destacando la conexión de todos los túneles de Línea 6. Se fortaleció la gestión de relaciones con la comunidad, realizando más de 400 actividades. En el plano cultural, se culminó el mural “Memoria Visual de una Nación”, de Mario Toral, con la inclusión del lienzo alusivo al Caso Quemados, titulado “El martirio de Carmen Gloria Quintana y Rodrigo Rojas”. También se incorporaron más de 400 nuevos puntos de carga de la tarjeta bip! a través de la red Full Carga y 169 en el retail, cerrando 2015 con más de 2.200 puntos de carga.

2015

2016 Comenzó a operar el proyecto CBTC en Línea 1. Se trata de un sistema de control automático basado en comunicaciones que permitió aumentar en un 12% la oferta de transporte en el horario y tramo más cargado de la red. Destaca también la incorporación de 520 nuevos puntos de carga bip! gracias a diversos convenios con el retail, lo que permitió aumentar en 24% la red de superficie. En materia de sostenibilidad, se concretó la firma de dos contratos de suministro que permitirán a Metro abastecer cerca del 60% de su requerimiento eléctrico con energía renovable no convencional. En el plano cultural, destacó el lanzamiento del programa Música a un Metro, que a través de un concurso escogió a los 60 mejores artistas para que puedan tocar de forma permanente en algunas estaciones, en lugares especialmente habilitados.

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MEMORIA ANUAL 2016

1.3 Prioridades Estratégicas de Metro Se definieron los siguientes 5 lineamientos estratégicos para el periodo 2016:

EXPERIENCIA DE VIAJE

SERVICIOS NO TARIFARIOS

DESARROLLO

SOSTENIBILIDAD

1

Mejorar la Calidad de vida mediante una EXPERIENCIA DE VIAJE satisfactoria

2

Desarrollar SERVICIOS NO TARIFARIOS rentables

3

Aportar al DESARROLLO del sistema de transporte público integrado

4

Garantizar SOSTENIBILIDAD financiera, social y medioambiental

5

Fomentar el desarrollo de LAS PERSONAS en un entorno de colaboración y felicidad

LAS PERSONAS

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MEMORIA ANUAL 2016

Misión, Visión y Valores

Misión y Visión

Nuestros Valores

Con el plan estratégico hacia el año 2020 estructuramos y damos foco a nuestro trabajo teniendo en cuenta nuestro actual rol en la ciudad y el significado de nuestro servicio para la ciudadanía como parte del sistema público integrado, declarando además, que todos los viajes importan tanto a los trabajadores de Metro así como a cada uno de los clientes.

Los valores se centran en 5 principios fundamentales construidos por los propios trabajadores de Metro. Estos valores servirán para marcar las decisiones y acciones de todos quienes laboran en la Empresa, son complementarios entre sí y conjugan lo que el personal de Metro es y lo que aspira a ser. Estos valores se resumen en:

La Misión y Visión de la Empresa se encuentran definidas de la siguiente forma: Orientación al Cliente: Trabajamos por ser una de las mejores empresas de servicio del país. Seguridad: Tu seguridad está primero. Excelencia Operacional: Transporte predecible, seguro y eficiente. Colaboración: Trabajando juntos, aprendemos y avanzamos más rápido.

Garantizar, como Empresa protagonista del transporte público, una experiencia de viaje segura y confiable, con eficiencia y sostenibilidad, contribuyendo a una mejor ciudad.

Transparencia: Orientada a todos nuestros actos.

MISIÓN

Ser una Empresa de la que todos los ciudadanos se sientan orgullosos.

VISIÓN

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MEMORIA ANUAL 2016

1.4 Sector Industrial El principal mercado en el cual participa la Sociedad es el transporte masivo de pasajeros en la Región Metropolitana y está constituido por usuarios que buscan un viaje rápido y seguro. En la actualidad, Metro participa en más de un 60% de todos los viajes del transporte público de Santiago.

La empresa participa además en otros rubros, como son el arriendo de espacios publicitarios, el de arriendo de locales y espacios comerciales y una nueva área de consultorías en el extranjero.

Además, a partir de julio de 2013, Metro se convierte en el administrador del 100% de las cargas de la tarjeta Bip! que se realizan en el sistema, sumando a la red de carga subterránea los puntos de venta en superficie.

1.5 Actividades y Negocios 1.5.1 Objeto de la sociedad sociedad, en conformidad a lo dispuesto por el artículo 2° de la Ley N°18.772, no podrá dar o ceder a ningún título el giro principal de transporte que se realice en las actuales vías del Metro de Santiago o en las que se construyan exclusivamente por esta sociedad.

La ley Nº 18.772 de 1989, modificada por el artículo 55 de la ley Nº 18.899 y por el artículo 3º, letra a) de la ley Nº 19.046 de 1991, estableció normas para transformar la Dirección General de Metro en sociedad anónima y que conforme a dichas normas, mediante escritura pública de 24 de enero de 1990, otorgada ante el Notario de Santiago don Raúl Undurraga Laso, el Fisco y la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) constituyeron la Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S.A.

En el caso del transporte de superficie, la sociedad podrá prestar los servicios de transporte público de pasajeros bajo un régimen de concesión de uso de vías de conformidad a la ley Nº 18.696 u otra modalidad, directamente o a través de una empresa filial o coligada, en los términos indicados en el inciso precedente”.

El 30 de noviembre de 2015, se publicó en el Diario Oficial la ley Nº 20.877 que introduce mejoras al transporte público remunerado de pasajeros. La referida norma autorizó la ampliación del actual giro social de Metro S.A., permitiéndole también prestar servicios de transporte de superficie mediante buses u otros vehículos de cualquier tecnología.

El radio de acción de Metro, se circunscribe a la Región Metropolitana de Santiago, en concreto al Gran Santiago, donde se desarrollan los siguientes negocios:

De acuerdo con las autorizaciones legales correspondientes, el texto de los estatutos de la empresa, establece en su Artículo Segundo como objeto de la sociedad el siguiente: “La sociedad tiene por objeto la realización de todas las actividades propias del servicio de transporte de pasajeros en ferrocarriles metropolitanos u otros medios eléctricos complementarios, y servicios de transporte de superficie mediante buses o vehículos de cualquier tecnología, así como las anexas a dicho giro, pudiendo con tal fin constituir o participar en sociedades y efectuar cualquier acto u operación relacionados con el objeto social. No obstante, la



Transporte: Transporte de pasajeros a través de las Líneas 1, 2, 4, 4A y 5 de la Red de Metro.



Negocios No Tarifarios: Los negocios no tarifarios representaron el 20% de los ingresos totales de la empresa durante el año 2016. El crecimiento y desarrollo de las líneas de negocios no tarifarios ha entregado beneficios y servicios para la comunidad, traduciéndose en bienestar social, generando comercios y servicios que mejoran la experiencia de viaje de nuestros clientes.

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MEMORIA ANUAL 2016

Canal de Ventas (División Medios de Pago): Da cumplimiento al contrato suscrito entre el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones y Metro, en relación a la prestación de los servicios de emisión del medio de acceso, sus servicio de post venta y la operación de la red de comercialización de carga del medio de acceso (Tarjeta Bip!) para el Sistema de Transportes Público de Pasajeros de Santiago.

Los negocios no tarifarios de Metro S.A. y sus principales características son: Locales Comerciales: Arriendo de los espacios y locales a lo largo de la red de Metro. Más de 300 locales comerciales orientados principalmente a minimarkets, panaderías, comida al paso, servicios y otros.

Tiene a su cargo la fabricación y comercialización de la tarjeta bip! en sus distintos formatos el que incluye la Tarjeta Nacional Estudiantil. Administra la red de carga de tarjeta bip!, en sus canales presenciales y remotos. La red presencial se compone de las boleterías de Metro y de la red de carga en superficie, cuyos puntos de carga están distribuidos de la siguiente forma:

Publicidad: Este negocio convierte los espacios y trenes de Metro en uno de los principales medios publicitarios, con gran audiencia y cobertura. Los operadores JCDecaux y SubTV son los responsables de administrar y comercializar la publicidad estática y dinámica respectivamente. Telecomunicaciones: Negocio asociado a la tecnología, principalmente a la ubicación en la red de Metro de antenas y equipos para brindar cobertura indoor y outdoor, fibra óptica a través de ductos en nuestra red y zonas wifi gratuitas para nuestros usuarios.

La Red de Comercialización de Cuotas de Transporte y Venta del Medio de Acceso en Superficie se compone, al cierre de diciembre 2016, de más de 2.800 lugares de carga, distribuidos en Centros Bip!, Puntos Bip!, servicios de Supermercados y máquinas de autoservicio, según el siguiente detalle:

Servicios y Cajeros Automáticos: Arriendo de espacios dentro de la red de Metro ubicando máquinas expendedoras, cajeros automáticos, teléfonos públicos y recarga de celulares con el objetivo de aportar servicios de utilidad para el cliente. Arriendo de Terrenos: Rentabiliza los terrenos residuales pertenecientes a Metro.

• • •

2.179 puntos bip de la red Full Carga.

• •

253 lugares de retail con carga en Supermercados.

160 puntos bip! de las redes Servipag y ServiEstado. Centros bip! de las redes Servipag, ServiEstado y Full carga. 192 nuevas máquinas de autoservicio.

Asimismo, la Red de Comercialización de Cuotas de Transporte y Venta del Medio de Acceso en Subterráneo se compone de 108 estaciones, según el siguiente detalle:

Operación de Intermodales: Gestiona y rentabiliza las conexiones intermodales ubicadas en la red de Metro.

RED DE COMERCIALIZACION METRO (N° ESTACIONES)

Consultorías en el extranjero: Gracias a sus 40 años de experiencia, Metro de Santiago apoya a entidades públicas y privadas encargadas del desarrollo de sistemas ferroviarios y su integración a los sistemas de Transporte Público. Esto se realiza a través de la prestación de consultorías técnico estratégicas integrales, en cualquiera de sus etapas desde el diseño hasta la puesta en marcha y operación. Desde el 2012 Metro de Santiago ha promovido con estas asesorías el desarrollo de sistemas integrados y sostenibles de transporte público.

18

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TOTAL

108

MEMORIA ANUAL 2016

1.5.2 Operación de la Red Afluencia En el año 2016 la afluencia de pasajeros en la red alcanzó a 670,1 millones de viajes, lo que significa un aumento de 1,3% respecto al año 2015. De ellos, un 30,7% realizó viajes en horario punta y un 69,3% en horario valle. El tren subterráneo continúa siendo protagonista del transporte público capitalino.

La afluencia del año 2016 se distribuyó como sigue: Línea 1: 38,9%; Línea 2: 18,1%; Línea 4: 17,9%; Línea 4A: 3,1%; y Línea 5: 21,9%. La afluencia media por día laboral, en el año 2016, llegó a 2.266 mil viajes.

Composición por Línea - Afluencia 2016 (Millones de Pasajeros)

Afluencia Anual de Metro S.A. (Millones de Viajes)

En el año 2007, con la implementación del Sistema Público de Transporte Transantiago, Metro incrementó su afluencia en 81%.

Línea 4a:

20,8

Línea 4:

120,2

700

Línea 5:

601

600

146,9

642

608 621

667 668 661 640 649

670

500 400

331

300 200

Línea 2:

121,1

100 0 1 06 007 008 009 2010 201 2012 2013 2014 2015 2016 2 2 20 2

Línea 1:

261,0

Línea 1

Línea 2

Línea 4

Línea 4a

Línea 5

Oferta de Transporte significa una disminución de 56% respecto de 2015. Sin embargo, al evaluar las averías desde el punto de vista del impacto generado a nuestros usuarios, medido en función de los minutos por pasajeros afectado, en 2016 registramos un aumento de 28,6% respecto de 2015. Esto, debido a la ocurrencia de una falla puntual ocurrida en agosto de ese año, que provocó una detención de tres horas en Línea 1, en el horario y tramo más cargado de la red.

Con respecto a los kilómetros recorridos, durante el año 2016 se produjeron más de 134,8 millones de coche kilómetros en la red. En tanto, el índice de avería de trenes por millón de Coche Km, con impacto superior a los 5 minutos (todo horario), alcanzó los 0,81 averías/MMCkm, lo que representa una disminución del 5% respecto al año anterior. Por otro lado, la cantidad de averías de alto impacto a la operación (averías en Energía, Vías y Sistemas) durante el año 2016 registramos un total de cuatro averías, lo que

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MEMORIA ANUAL 2016

1.5.3 Proveedores

1.5.5 Marcas y Patentes

Dentro del grupo de proveedores relevantes para Metro durante el año 2016, se encuentran:

La Empresa es titular, al 31 de diciembre de 2016, de 273 marcas registradas y una solicitud de renovación en trámite, correspondientes a las siguientes marcas comerciales registradas en diferentes clases, en el Instituto Nacional de Propiedad Industrial:

PRINCIPALES PROVEEDORES AÑO 2016 Nº

PROVEEDOR

1.043.382.445

1

FAIVELEY TRANSPORT CHILE LTDA.

2

ALSTOM CHILE S.A

988.424.822

3

VOSSLOH COGIFER

905.263.374

4

GEINSE INGENIERIA S.A

754.819.825

5

SUMINISTROS Y SOLUCIONES TECNICAS S

478.925.694

6

COMP. FRANCAISE DE PROM.INDUSTRIELLE

471.733.836

7

THYSSENKRUPP ELEVADORES S.A

430.596.768

8

MERSEN CHILE LTDA.

393.913.800

9

ELECTRONICA INDUSTRIAL SOCOMEL LTDA

301.966.826

IND.ROLLOS TELEX Y PAPEL ENG ALPINA

288.316.056

11

METALOCAUCHO, S.L

255.640.690

12

PRECISION TECNICA Y MECANICA LTDA.

243.514.192

13

MGVALDUNES

242.410.910

14

ADMNISTR. DE SERVICIOS CENCOSUD LTDA

229.168.234

15

LUDWIG WUNKHAUS Y CIA. LTDA.

160.509.461

10

TOTAL

a. De las marcas denominativas (36 denominaciones, correspondientes a 118 marcas registradas y una solicitud de renovación en trámite): “Bici Metro”; “Metro Bici”; “Club Metro”; “Metro Club”; “Cuentos Metro”; “Cuentos en el Metro”; “Cuentos Urbanos”; “Cuentos Urbanos de Metro”; “Cuentos Urbanos en el Metro”; “Metrocuentos”; “Metro Cuentos Urbanos”; “El Ferrocarril Metropolitano”; “El Metro te cuida duida el Metro”; “Metro”; “Metro a Metro”; “Metro Chile”; “Metro-Chile”; “Metro de Santiago”; “Metro Red”; “Red Metro”; “Metroboutique”; “Metrobus”; “Metromatico”; “Metropolitana”; “Metropolitano”; “Metropublicidad”; “Metrovisión”; “Multired”; “Multitrans”; “Multivia”; “Red de Clientes Metro”; “Subterraneo”; “Te llevo bajo la piel”; “Te-Guio”; “Centro Bip!”; “Punto Bip!”.

MONTO $

b. De las siguientes etiquetas (2 Etiquetas, correspondientes a 7 marcas registradas):

1

2

c. De las siguientes marcas mixtas (42 etiquetas, correspondientes a 132 marcas registradas): “Bíp!”; “Bip!”; “Bip! AFT”; “Red Bip!”; “Tarjeta Bip!”; “Carga Fácil”; “Conozcámonos”; “El Metro en la Cultura”; “Metro”; “Metro a Metro” (3 diseños distintos); “Metro Bici” (dos diseños distintos); “Metro de Santiago”; “Metro S.A.”; “Metroarte”; “Metrobus” (2 diseños distintos); “Metrociudadano” (2 diseños distintos); “Metrocultura”; “Metroexpreso”; “Metroexpress”; “Metroinforma” (2 diseños distintos); “Metronet”; “Metrored” (dos diseños distintos”; “Redmetro”; “Metroservicios”; “Metrotaxi”; “Metrotren”; “Metrotv”; “Tvmetro”; “Multired”; “Multitrans”; “Música a un metro”; “Santiago matemático un desafío entretenido”; “Te llevo bajo la piel”; “Ventana Cultural”.

7.18 8 . 586 .933

1.5.4 Clientes

d. Frases de propaganda (4 frases, correspondientes a 16 registros concedidos):

Los principales clientes corresponden a los usuarios de transporte de las Líneas 1, 2, 4, 4A y 5 de la Red de Metro. Además las empresas que publicitan en la red, a través de JC Decaux, empresa que comercializa los espacios publicitarios de estaciones y trenes, y los arrendatarios de los locales y espacios comerciales de las estaciones. Además desde 2013, los pasajeros que utilizan la tarjeta Bip! forman parte de los clientes de Metro.

1 EL METRO TE CUIDA CUIDA EL METRO 2 METRO CIUDADANO PASA POR TI 3 METRO DE SANTIAGO, PASA POR TI 4 METRO PASA POR TI

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MEMORIA ANUAL 2016

Patentes de Invención Durante el año 2016 continuó en Venezuela, la tramitación de la solicitud de patente de invención referente a la Tarjeta Multivía (“Dispositivo de Control y Seguridad que registra la carga y el cobro electrónico de Tarifas respecto de una Tarjeta de proximidad con un monto determinado en un Sistema de Transporte de Pasajeros”).

En Chile, con la concesión de patente el 11 de agosto de 2009, N° de Registro 45.663, concluyó la tramitación de la solicitud de patente de invención de un “Sistema y Método para la Detección de Escobillas o Frotadores Negativos utilizados para la determinación de la Posición de Trenes en una Ferrovía, particularmente de trenes con rodado neumático”.

La tramitación efectuada con el mismo propósito en otros países, concluyó anteriormente con la concesión de patentes en Estados Unidos, (Registro N° 7,229,016, de 09 de febrero de 2007); México (Registro N°253570, de 03 de diciembre de 2007); Perú (Registro N° 5070, de 22 de agosto de 2008); Argentina (Registro N° AR048314B1, de 14 de junio de 2010); y finalmente a fines del año 2011, en Ecuador (Registro N° PI-11-2072, de fecha 30 de septiembre de 2011).

Con anterioridad, el 31 de diciembre de 2008, N° de Registro 44.277, concluyó la tramitación de la solicitud de patente de invención de un “Sistema para detectar la Condición de Inflado en neumáticos portadores o guías de trenes tipo metropolitano”.

1.5.6 Propiedades y Equipos e. Talleres San Eugenio L5: Están ubicados en Av. Vicuña Mackenna n°1290, comuna de Ñuñoa. Tienen una superficie total de 50.560 m2.

Las instalaciones y equipos que utiliza la Sociedad en el desarrollo de sus actividades, tales como estaciones, túneles, material rodante, vías, equipamiento eléctrico, herramientas, repuestos, locales comerciales, edificios, etc., son de su propiedad y están ubicados en la Región Metropolitana.

Por otro lado, Metro cuenta hoy con 103,5 kilómetros de red, 108 estaciones, 4 talleres, 7 espacios y multisalas culturales. También posee seis tipos de trenes, diferenciándose cada uno en el tipo de rodado (neumático o acero) y el año de fabricación. En total, Metro cuenta con una flota de 1.078 coches, todos situados en la Región Metropolitana.

Dentro de los edificios que posee Metro se encuentran: 1. Edificio Corporativo y SEAT. Oficinas centrales de la empresa emplazadas en un terreno de 11.250 m2 con cerca de 33.781 m2 construidos en la esquina de Lord Cochrane con Alameda n° 1414, sobre estación La Moneda. Comuna de Santiago.

Para el desarrollo de las líneas 6 y 3, se contempla la integración de dos nuevos talleres y cocheras, para cada una de las nuevas líneas.

2. Talleres y cocheras para mantención y bodegaje de trenes. Suman un total de 488.539 m2 de terreno. Estos son los siguientes:

Talleres Los Libertadores L3: Están ubicados en la esquina de Av. Américo Vespucio con Autopista Los Libertadores (Ruta CH 57), comuna de Quilicura. Tienen una superficie de 133.806 m2.

a. Talleres Neptuno L1: Están ubicados en Av. Dorsal n° 6252, comuna de Lo Prado. Tienen una superficie total de 220.455 m2.

Talleres Cerrillos L6: Están ubicados en la esquina de Av. Pdte. Salvador Allende S/N, comuna de Cerrillos. Tienen una superficie de 47.886 m2.

b. Talleres Lo Ovalle L2: Están ubicados en Av. Lo Ovalle n° 1001, comuna de San Miguel. Tienen una superficie total de 54.038 m2. c. Cocheras Intermedias L4: Están ubicados en Av. Américo Vespucio Sur n° 3652, comuna de Peñalolén. Tienen una superficie total de 59.486 m2. d. Talleres Puente Alto L4: Están ubicados en Av. Nemesio Vicuña S/N, comuna de Puente Alto. Tienen una superficie total de 104.000 m2.

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MEMORIA ANUAL 2016

1.5.7 Seguros de Vida S.A.; póliza de Accidentes Personales de Pasajeros con la Compañía Bice Vida Compañía de Seguro S.A.; póliza de Vida para Vigilantes Privados con la Compañía Metlife Chile Seguro de Vida S.A. y póliza de Transporte Internacional Flotante de Carga con la Compañía RSA Seguros Chile S.A.

Metro S.A., mantiene actualmente contratadas diversas pólizas de seguro, las que se encuentran vigentes y corresponden al siguiente detalle: póliza de Responsabilidad Civil General con la Compañía QBE Chile Seguros Generales S.A.; póliza de Incendio y Adicionales, para las siguientes ubicaciones, Complejo Central Administrativo, Oficinas de Metro S.A. ubicadas en Miraflores, Talleres Neptuno, Talleres Lo Ovalle, Talleres San Eugenio, Talleres Puente Alto, Cocheras Intermedias Línea 4, Almacenes Vasconia, Intermodal Pajaritos, Intermodal Vespucio Norte, Intermodal Estación del Sol, Intermodal La Florida, Intermodal Lo Ovalle, con Adicionales de Sismo sólo para Edificio Casona y de la Gerencia General, con la Compañía Mapfre Seguros Generales de Chile S.A.; póliza de Vida para el Rol Ejecutivo de Metro S.A. con la Compañía Metlife Chile Seguro

Metro S.A., mantiene además, pólizas vigentes para su proyecto de Líneas 6 y 3, que dan cobertura a los riesgos específicos de dichas obras, las que corresponden al siguiente detalle: póliza de Responsabilidad Civil con la Compañía RSA Seguros Chile S.A.; póliza de Todo Riesgo Construcción y Montaje con la compañía de Seguros Generales Penta-Security S.A.

1.5.8 Contratos La Empresa mantiene contratos con terceros en relación a diversos ámbitos, siendo los más relevantes aquellos que se detallan a continuación:



Contrato con la empresa JCDecaux, para el arriendo de espacios publicitarios en estaciones y trenes del Metro.



Contrato con el Banco Santander Chile, para el servicio de cuentas corrientes y otros servicios bancarios.



Banco del Estado de Chile, para el servicio de administración de la Cartera de Inversiones Financieras de Metro S.A.



Contrato de mantenimiento de hardware de red y de soporte a usuarios y administración de red con Integración de Tecnologías ITQ Ltda. y Soporte Sistema ERP SAP Financiero Contable con Novis S.A., entre otros.



Contratos con proveedores de servicios de mantenimiento y aseo en talleres, trenes, estaciones, vías y edificios y otros servicios: Servicios de Aseo y Jardines Maclean Ltda.; Consorcio Rojas Sinel S.A.; Alstom Chile S.A.; CAF Chile S.A.; ISS Servicios Integrales Ltda.; Balfour Beatty Chile S.A.; Asesoría y Servicios Integrales San Luis SPA.; Sometec S.A.; Thyssenkrup Elevadores S.A.; Siemens S.A.; Bitelco Diebold Chile Ltda.; Inversiones Cosenza Ltda.; Proyectos y Productos Profesionales Ltda., entre otros.

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Contratos con proveedores de servicios de casino, guardias de seguridad, operadoras telefónicas, auditoría y otros servicios generales: Central Restaurantes Ltda.; Support Services Ltda.; Securitas S.A.; Esert Servicios Integrales de Seguridad Ltda.; GTD Telesat S.A.; Entel PCS Telecomunicaciones S.A.; KPMG Auditores Consultores Ltda.; Dimacofi S.A., entre otras.



Contratos con proveedores operadores Canal de Venta Subterráneo: EME Servicios Generales Ltda., Consorcio GSI SPA e Ingeniería en Electrónica Computación y Medicina S.A.



Contratos con proveedores operadores Canal de Venta Superficie: Soc. de Recaudación y Pagos de Servicios Ltda. (Servipag); Fullcarga Chile S.A.; BancoEstado Centro de Servicios S.A.

MEMORIA ANUAL 2016

1.6 Actividades Financieras La Sociedad mantiene cuentas corrientes en el Banco Santander Chile, Banco de Chile, Banco BICE y Banco del Estado de Chile, para facilitar el pago de sus compromisos con los distintos proveedores de bienes y servicios, así como con sus trabajadores. Los activos financieros que mantiene la empresa corresponden a depósitos a plazo y pactos con compromiso de retroventa (instrumentos de renta fija), todos ellos detallados en las notas a los estados financieros. Estas operaciones se realizan, con bancos locales cuyas clasificaciones de riesgo para depósitos de corto plazo y largo plazo sean iguales o superiores a N1+ y AArespectivamente o con corredoras de bolsa, que sean filiales de bancos locales, con responsabilidad solidaria de dichos bancos, y con bancos internacionales cuya clasificación de riesgo sea igual o superior a A1 o su equivalente. Las inversiones financieras al 31 de diciembre de 2016 cumplen con la Política de

Inversión Financiera de Metro S.A., la cual es consistente con los lineamentos establecidos por el Ministerio de Hacienda sobre esta materia. La cartera de inversiones financieras es administrada por una entidad externa, la cual al 31 de diciembre de 2016, corresponde a Banco del Estado de Chile.

Clasificación de Riesgo Durante el año 2016, Metro tuvo una clasificación de riesgo Internacional de A+ otorgada por Standard & Poor’s y A por Fitch Ratings. En el caso de la clasificación de riesgo local, esta es de AA+ por Fitch Ratings, y de AA+ por Feller-Rate.

1.7 Análisis Estratégico: Factores de Riesgo Cabe señalar, que la tarifa a público es distinta de la que percibe Metro por pasajero transportado. Mientras que en diciembre de 2016 los clientes pagaron $ 740 en hora punta, $ 660 en horario valle y $ 610 en horario bajo, en promedio la Sociedad percibió ese mes una tarifa técnica de $ 402,98 por cada pasajero.

Metro se encuentra expuesto a diversos riesgos asociados al mercado, como también a riesgos propios de su negocio, y para ello ha creado instancias dentro de su organización, que buscan la generación de estrategias que permitan minimizar estos riesgos y disminuir los potenciales efectos adversos que éstos conllevan.

Dentro de los principales riesgos que podrían afectar el desempeño de Metro, se pueden identificar los siguientes:

Respecto de la demanda de pasajeros, debe considerar la actividad económica del país, el nivel de empleo y la inflación, entre otros factores relevantes. En relación a la tarifa técnica, esta tiene como objetivo la cobertura de costos de la empresa, la cual se compone por: costos operacionales, reposición de activos y deuda, en un plazo de 40 años. Dicha tarifa es actualizada mensualmente por el polinomio de indexación, que recoge la variación de las variables que componen la estructura de costos de largo plazo de la Sociedad (IPC, dólar, euro, el precio de la potencia y la energía eléctrica). Lo anterior, permite un calce natural ante variaciones del costo, producto de un alza en alguna de las variables que componen el polinomio.

1. Riesgos Financieros: Dentro de este grupo, se encuentra riesgos de mercado, liquidez y riesgo crediticio. La estructura de la deuda financiera al 31 de diciembre de 2016, se encuentra denominada en UF 59% y en dólares el restante 41%. Lo anterior implica el riesgo asociado al tipo de cambio, el cual, dado el Polinomio de Indexación, que actualiza la tarifa técnica, ante variaciones del Dólar y Euro, además de otras variables, produce un “hedge natural” en el flujo operacional de largo plazo.

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MEMORIA ANUAL 2016

Para reducir riesgos asociados a tasa de interés (Libor) respecto de créditos contratados a tasa variable, Metro cuenta con una Política de Cobertura, la que entre otras acciones, permite efectuar operaciones de derivados como Cross Currency Swap (CCS) y colocación de bonos a tasa fija.

“stand by”, de manera que frente a la falla de uno de ellos, el otro entra en operación en forma inmediata, existiendo siempre un respaldo que permite mantener el suministro de energía para la operación de la red en forma normal. Conjuntamente, para el caso de las Líneas 1, 2 y 5, ante la eventualidad de una caída en el SIC, la empresa distribuidora tiene definido como primera prioridad la reposición del suministro que alimenta el barrio cívico de Santiago, lo que permite que la red de Metro tenga energía en forma simultánea, puesto que Metro es suministrado por los mismos alimentadores.

En septiembre de 2016 Metro S.A. colocó bonos en el mercado financiero local por UF 3,8 millones a una tasa de 2,46%, la menor alcanzada entre las emisiones sin garantía del Estado realizadas por la empresa. Adicionalmente registró un hito histórico al ser la más baja para una emisión corporativa a un plazo mayor a 20 años.Respecto a la liquidez, los ingresos asociados al transporte de pasajeros de Metro, se descuentan diariamente de los fondos recaudados por el Canal de Ventas de Metro, generando la liquidez necesaria para cubrir compromisos. Adicionalmente, Metro cuenta con líneas de crédito bancarias debidamente aprobadas, lo cual permite reducir el riesgo de liquidez.

Asimismo, se debe señalar que en complemento al actual contrato de Suministro Eléctrico con Enorchile S.A. que tiene vigencia hasta el 31 de marzo de 2017, la Sociedad en el mes de septiembre de 2015 firmó un nuevo contrato de Suministro Eléctrico con Chilectra S.A. a precio fijo que abastecerá hasta un 40% de la curva total de Metro, rige a contar del 1° de octubre de 2015 y tiene vigencia hasta el 31 de diciembre de 2023.

En relación al riesgo crediticio de cuentas por cobrar o de deudores comerciales, concerniente a los ingresos por locales comerciales, publicidad y facturas por cobrar. Este riesgo es limitado, ya que dichos ingresos corresponden a un 20% del total de ingresos ordinarios, dado a que el 80% restante corresponde a ingresos por tarifa técnica. La morosidad asociada a este tipo de deudores es considerada baja. Asimismo, el nivel de exposición al riesgo asociado a los activos financieros está establecido por la Política de Inversión Financiera, la cual apunta a reducir riesgos gracias a la diversificación de la cartera estableciendo límites máximos a invertir por banco, junto con considerar clasificaciones de riesgos mínimas por emisor. 2. Riesgo del Capital: En relación a la gestión del capital, Metro busca mantener una estructura óptima de capital reduciendo su costo y asegurando la estabilidad financiera de largo plazo, junto con velar por el cumplimiento de sus obligaciones y covenants financieros establecidos en los contratos de deuda. Metro, año a año, a través de Junta Extraordinaria de Accionistas capitaliza los aportes del Fisco y de Capital asociados al financiamiento de sus proyectos de expansión. Además, hace seguimiento de la estructura de capital a través de índices de endeudamiento y patrimonio. 3. Riesgo de Suministro Energético: De existir un quiebre en el suministro, Metro cuenta con sistemas de alimentación de conexión directa en dos puntos al Sistema Interconectado Central (SIC), que alimentan las Líneas 1, 2 y 5, como también, dos puntos para la alimentación de Línea 4. Además, dichos sistemas de alimentación se encuentran duplicados y diseñados con criterios redundantes, es decir, estos funcionan en modalidad

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MEMORIA ANUAL 2016

1.8 Planes de Inversión 1.8.1 Políticas de Inversión y Financiamiento Metro de Santiago destina importantes recursos a estudios y proyectos de inversión, tanto de expansión de su red como de mantención y mejoramiento de su infraestructura actual. La inversión en expansión tiene como objetivo consolidar a Metro como protagonista del sistema de transporte público de la capital, mientras que la inversión en mantención y mejoramiento busca mejorar la calidad del servicio y la seguridad y estabilidad de la operación, así como preservar y mantener las instalaciones y recintos y adecuar la tecnología a las necesidades de renovación y modernización de los equipos y sistemas, permitiendo brindar un servicio de calidad a nuestros clientes.

El año 2016 se terminó de excavar el túnel de línea 3 en sus 22 km de extensión y se licitaron las estaciones de la misma línea, comenzando la construcción en el último cuatrimestre. Línea 6, por su parte, finalizó las obras civiles de sus Talleres y se concentró en la construcción de obras civiles de las estaciones y en el montaje de los sistemas. Por parte del material rodante, se realizó el paso primer tren desde el Taller Cerrillos hasta la futura Estación Los Leones, dando inicio así a los periodos de pruebas de cada sistema y entre ellos, con el fin de asegurar su correcto funcionamiento. A la fecha, se encuentra terminado el montaje de vías y catenarias, y la totalidad de las estaciones de Línea 6 cuentan con sus puertas de andén en funcionamiento.

Respecto a las fuentes de financiamiento, durante el año 2016 las inversiones de reposición y mejoramiento de la infraestructura y equipos, fueron financiados con recursos provenientes de la operación y aportes de capital. En relación a las inversiones necesarias para la expansión de la red, en general la componente importada de los equipamientos es financiada por Metro S.A. vía contratación de deuda, la que es repagada a través de incremento de la tarifa técnica de Metro S.A. En tanto la componente nacional, compuesta por la infraestructura, obras civiles y otros gastos, así como los aranceles e impuestos por la internación de los suministros importados, ha sido financiada con aportes del Fisco, los que posteriormente se capitalizan.

A diciembre de 2016, el Proyecto de Líneas 6 y 3 tiene un avance de 74%; con Línea 6 en un 90% de avance acumulado. En Línea 3, se tiene un 63% avance acumulado. En sistemas y material rodante el avance acumulado ponderado es de un 49%.



El 27 de mayo del 2016 Metro anunció el trazado de extensión de las líneas 2 y 3 el cual será 100% subterráneo para ambas extensiones, llegando a tres comunas: Quilicura, El Bosque y San Bernardo. El proyecto sumará 8,9 nuevos kilómetros a la red. Beneficiarán a 600 mil habitantes, disminuyendo los tiempos de viaje hasta un 80%.

1.8.2 Plan de Desarrollo de Metro •

Extensiones líneas 2 y 3

Construcción de nuevas Líneas 6 y 3

En el caso de la extensión de la actual Línea 2 (El Bosque y San Bernardo), se construirán 5,1 nuevos kilómetros y cuatro estaciones prolongándose desde estación La Cisterna hasta el Hospital El Pino, por avenida Padre Hurtado, en el límite de las comunas de San Bernardo y El Bosque. El traslado en Metro entre estación Los Héroes y Hospital el Pino será de 28 minutos.

Durante el año 2016, el proyecto más desafiante de la historia de Metro continuó su avance. La inversión que termina con la puesta en marcha los años 2017 (Línea 6) y 2018 (Línea 3), implica una estructura de financiamiento compuesta por aportes de socios (Fisco y Corfo), que representan dos tercios de la inversión total y aportes de Metro, por la diferencia.

En tanto, la extensión de la futura Línea 3 (Quilicura) sumará 3,8 nuevos kilómetros, agregando tres estaciones al trazado actual, llegando hasta el entorno del centro cívico de la comuna de Quilicura por la Avenida Manuel Antonio Matta.

Se trata de un proyecto con altos estándares, que recoge mejores prácticas internacionales en materias como: puertas de andén, electrificación / alimentación aérea (catenarias), conducción automatizada, cámaras al interior de coches, aire acondicionado, sistema de información a pasajeros y estaciones con accesibilidad universal, que forman una red, con la cantidad de nuevas combinaciones de este proyecto.

El traslado en Metro desde estación Universidad de Chile a Plaza Quilicura será de 19 minutos. Permitirá la integración con otros medios de transporte, como la combinación en la futura estación Quilicura de EFE.

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MEMORIA ANUAL 2016

1.8.3 Proyectos Asociados a la Operación Durante el año 2016, se llevaron a cabo las siguientes mejoras a la red actual de Metro:





Remodelación de trenes: incorporación de aire acondicionado En octubre de 2013 se dio inicio a este proceso que busca mejorar la experiencia de viaje de los usuarios del tren subterráneo. El proyecto de remodelación contempla dejar la totalidad de los coches de Línea 1 con aire acondicionado, para lo cual se contrató con los fabricantes de los trenes la instalación de estos equipos en la totalidad de la flota de Línea 1.

Durante el 2016 el proyecto logró el objetivo de poner en Servicio Comercial el sistema CBTC en L1, la cual inicio en el primer semestre del 2016 mediante la Operación Comercial de fin de semana y posteriormente en el mes de julio se logra el importante hito de realizar la Operación Comercial en día laboral, es decir, operación de lunes a domingo bajo el sistema CBTC, obteniéndose resultados satisfactorios e identificándose mejoras en el cumplimiento de la oferta y en la velocidad comercial. Los beneficios asociados a la implementación completa del proyecto son mejores tiempos de traslado, mejores consumos energéticos, mayor disponibilidad y flexibilidad operacional.

En marzo de 2016 finalizó la modificación de aire acondicionado del último tren NS93 Alstom, de un total de 15 trenes NS93 que circulan por Línea 1. A su vez, a fines de septiembre de 2016 finalizó la modificación de aire acondicionado del último tren NS07 CAF, de un total de 20 trenes de la primera serie NS07. A esto se suman los 14 trenes NS07 CAF de la segunda serie, que fueron introducidos a la operación entre los años 2011 y 2013 y que cuentan con aire acondicionado de fábrica.



Integración de trenes NS16 En 2011 anunciamos el proyecto de modernización de los trenes NS-74, en el marco de un plan de inversión destinado a mejorar la calidad del servicio. La iniciativa buscaba prolongar la vida útil de los coches en 20 años e incorporar mejoras en el diseño de los trenes. Durante la ejecución del proyecto piloto, se determinó que tanto por seguridad, plazos, como por el encarecimiento del mismo, era inviable continuar con el proyecto en el concepto original.

Por lo tanto desde octubre de 2016 la totalidad de la flota de trenes de Línea 1 cuenta con sistema de aire acondicionado.



Implementación del Sistema de Control Automático de Trenes

Proyecto Accesibilidad Universal (Ascensores) Respecto del Plan de Accesibilidad Universal, y específicamente del Proyecto de ascensores, para el 2016 y el próximo año se tiene un ambicioso plan de construcción de ascensores en 28 estaciones de la red actual. En Línea 1 iniciamos el proceso de construcción en estación Neptuno, y próximamente se dará inicio a las obras en estaciones El Golf y Alcántara. A mediados de año se continuó con estaciones San Alberto Hurtado, Universidad de Santiago, Unión Latinoamericana, República, La Moneda, Santa Lucía, Pedro de Valdivia, y Estación Central.

A partir de esto, hemos trabajado en una solución que permita generar valor a la inversión ya realizada por Metro. Así se ha alcanzado un acuerdo con el contratista de ensamblar por primera vez en Chile 245 coches de rodado neumático para las Líneas 2 y 5. Durante el segundo trimestre de 2017 comenzará el ensamblaje de 35 trenes de 7 coches que reemplazarán los trenes más antiguos de la red, y que circularán por las líneas 2 y 5. Se trata de trenes con aire acondicionado, pasillos de inter-circulación y una serie de mejoras que permitirán favorecer la experiencia de viaje de los usuarios. Una de las novedades, es que por primera vez se realiza un armado de trenes en Chile. Para ello, Metro construyó un Taller de Integración y Armado de Trenes que está ubicado en las dependencias del Taller Neptuno, con tecnología de última generación.

En Línea 2, se comenzó con las obras en estación Parque O´Higgins, y en Toesca, El Llano y Lo Ovalle. Próximamente se iniciará la construcción en estaciones Lo Vial, Departamental y Santa Ana L2. En línea 5, a mediados de año se dio inicio a la construcción en estaciones Bellas Artes, Parque Bustamante, Santa Isabel, Rodrigo de Araya, Carlos Valdovinos, Camino Agrícola, San Joaquín, Pedrero, Mirador y Santa Ana L5. Con todo esto, se espera que toda la red de Metro esté operando con ascensores a fines del 2018, facilitando así el desplazamiento de personas con movilidad reducida.

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MEMORIA ANUAL 2016



Plan de mejoramiento Durante el año 2016 se evidenciaron los primeros logros del Plan de Averías de Alto Impacto, uno de los más destacados es la reducción de la tasa de averías en los sistemas críticos de Metro como consecuencia de las acciones inmediatas llevadas a cabo desde el inicio del Plan. Estos resultados van en directo beneficio de nuestros clientes proporcionando un mejor servicio.

Para ello, está impulsando el desarrollo de dos proyectos de Energía Renovable No Convencional (ERNC): la central fotovoltaica “El Pelícano” y el parque eólico “San Juan de Aceituno”. Con la firma de estos contratos ERNC, a partir del 2018 la matriz energética de Metro estará formada por un 40% de energía convencional (Chilectra), alrededor del 42% solar (proyecto fotovoltaico El Pelícano) y 18% eólica (Parque Eólico San Juan).Estos nuevos contratos permitirán estabilizar el precio de la energía, con valores competitivos, por debajo de los 100 USD/MWh.

En cuanto a las actividades propias de los proyectos que integran el Plan, durante el año el foco estuvo en las definiciones estratégicas y técnicas de cada proyecto en conjunto con un importante esfuerzo orientado a organizar y gestionar las actividades administrativas.

Se estima que los dos nuevos contratos permitirán generar a 2018 una reducción de emisiones a nivel país del orden de 130.000 ton CO2 al año, lo que equivale a la plantación de 7.800.000 de árboles. Eso le permitirá a los usuarios al utilizar el Metro aportar de manera concreta en la lucha contra el cambio climático, ya que el tren subterráneo será un medio de transporte aún más limpio.

En relación a los equipos de trabajo destaca la conformación de equipos multidisciplinarios con participación transversal de las gerencias de la empresa, lo que permitió lograr tener una gran parte de las iniciativas en fase de licitación o ejecución. El año 2017 presenta nuevos y exigentes desafíos asociados a los compromisos adquiridos con la empresa que se enfocan en tener en etapa de ejecución un alto porcentaje de los proyectos, multiplicar los frentes de trabajo, y tener una mayoría del presupuesto definido comprometido.



Plan de eficiencia Energética En agosto, metro como parte de su compromiso con la sostenibilidad y el uso eficiente de los recursos, impulsó el plan de eficiencia energética, el cual consiste en la modernización de luminarias en 19 estaciones de la Línea 1 lo que permitirá un ahorro energético equivalente al consumo de 1.300 hogares. El proyecto consiste en el cambio de luminaria, reemplazando equipos de tecnología antigua por otros de alta eficiencia. Además se redefinió su ubicación para optimizar su uso. Así, las estaciones Escuela Militar, Alcántara, El Golf, Tobalaba, Los Leones, Manuel Montt, Salvador, Baquedano, Universidad Católica, Santa Lucía, Universidad de Chile, Los Héroes, República, Unión Latinoamericana, Estación Central, Universidad de Santiago, Alberto Hurtado, Ecuador y Las Rejas, cuentan con un sistema de alumbrado eficiente, lo que les permite ahorrar un 60% en su consumo de iluminación. Este proyecto de eficiencia energética, se suma a otras iniciativas impulsadas por Metro que buscan contribuir al medioambiente. En mayo, Metro anunció la firma de dos contratos de suministro eléctrico que permitirán a partir de 2018, abastecer un 60% de sus requerimientos de energía con energías renovables.

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MEMORIA ANUAL 2016

2. Gobierno Corporativo

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MEMORIA ANUAL 2016

2.1 Descripción de la Organización La Administración de Metro de Santiago está radicada en su Directorio, integrado por su Presidente, Vicepresidente y cinco Directores. Durante el año 2016 se realizaron 26 Sesiones de Directorio. De dicho organismo dependen el Gerente General, Contraloría Interna y el Compliance Officer. Al 31 de diciembre de 2016, el Gerente General ejerce la administración de la Empresa a través de seis Gerencias Corporativas y tres Divisiones. En las Gerencias Corporativas se incluyen: Personas, Administración y Finanzas, Planificación y Desarrollo, Estudios y Negocios de Transporte y Clientes y Sostenibilidad. En las Divisiones se encuentra una primera División de Transporte de Pasajeros de la cual dependen las Gerencias de Operaciones y Servicios, Mantenimiento, Ingeniería y Proyectos Operacionales, Implementación Líneas 6 y 3. Luego se encuentra una segunda División Proyectos de Expansión y la tercera y última División es la de Medios de Pago. Además depende directamente del Gerente General la Gerencia de Negocios, el Oficial de Seguridad de la Información y Asesor de la Gerencia General.

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MEMORIA ANUAL 2016

2.2 Organigrama (Al 31 de diciembre de 2016) Directorio

Encargado de Prevención de Delitos

Gerente General

Contralor (I)

Patricio Véliz

Rubén Alvarado

Rodrigo Araya

Oficial Seguridad

Asesor Gerencia General

Jorge Baeza

Horacio Badilla

Gerente División Gerente División Transporte de Pasajeros Proyectos de Expansión Germán Morales

Jaime Adasme

Gerente División Medios de Pago (i) Sebastián Court

Gerente Corporativo de Personas

Gerente Corporativo de Administración y Finanzas

Gerente de Operaciones y Servicios

Negocios

Patricio Baronti

Hernán Vega

Felipe Bravo

Iván Zambelli

Gerente Corporativo de Planificación y Desarrollo

Gerente Corporativo de Estudios y Negocios de Transporte

Gerente de Mantenimiento

Sebastián Court

Roland Zamora

Carlos Ríos

Gerente Corporativo de Clientes y Sostenibilidad

Gerente Corporativo de Asuntos Legales

Gerente de Ingeniería y Proyectos Operacionales

María Irene Soto

Gonzalo Morales

Jorge Taboada

Gerente de Implementación L6 y 3 Rodrigo Terrazas

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MEMORIA ANUAL 2016

2.3 Directorio Ingeniero Civil Industrial

6.444.699-1

Abogada

8.783.340-2

Periodista

6.379.415-5

Director Carlos Mladinic Alonso

Ingeniero Comercial

6.100.558-7

Director Juan Carlos Muñoz Abogabir

Ingeniero Civil de Industrias

9.005.541-0

Director Claudio Soto Gamboa

Ingeniero Comercial

7.981.443-1

Director Vicente Pardo Díaz

Ingeniero Civil

6.317.380-0

Contador Auditor

9.212.311-1

Presidente Directorio Rodrigo Azócar Hidalgo Vicepresidenta Paulina Soriano Fuenzalida Directora Karen Poniachik Pollak

Asesor Directorio Rodrigo Araya Ibáñez Contralor (i)

Cambios en el Directorio Durante el año 2016, no se realizaron cambios en la composición del Directorio. En Junta Ordinaria de Accionistas N°24, celebrada con fecha 28 de abril del 2015, se designaron directores de la empresa a los señores Rodrigo Azócar Hidalgo, Carlos Mladinic Alonso, Juan Carlos Muñoz Abogabir, Claudio Soto Gamboa y Vicente Pardo Díaz y a las señoras Paulina Soriano Fuenzalida y Karen Poniachik Pollak. En Sesión de Directorio N° 869, de fecha 11 de mayo de 2015, se acordó designar como Presidente del Directorio al Sr. Rodrigo Azócar Hidalgo y a la Sra. Paulina Soriano Fuenzalida en el cargo de Vicepresidenta del Directorio.

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MEMORIA ANUAL 2016

Asesorías Contratadas con Empresas Auditoras Dentro del periodo comprendido entre el 01 de enero al 31 de diciembre de 2016, se cancelaron los siguientes servicios a empresas auditoras:

Nombre Razón Social KPMG Auditores Consultores LTDA

Servicios

Honorarios $

Servicio auditoría de los Estados Financieros año 2015

2.509.869

Mantención de Certificación Propyme

126.056.426

TOTAL

Deloitte Auditores y Consultores Limitada.

123.546.557

Servicio de auditoría para el Fondo de Bienestar años 2015

3.898.958

Soporte y mantención Canal de denuncia Fondo de Bienestar

5.153.801

TOTAL

9.052.759

Respecto de otras asesorías, cabe mencionar, que el Directorio y los Comités de Directores no contrataron otros servicios directamente, durante el año 2016.

Comité de Directores Existen 4 Comités de Directores los cuales son:



Comité de Gestión de Proyectos: Encargado de revisar los lineamientos para el desarrollo de nuevos proyectos de extensión y de nuevas líneas.



Comité Operacional: Analiza las líneas estratégicas y de gestión del desarrollo del negocio de la empresa, tratando temas de operación y servicios, planificación y control, de ingeniería y tecnología, de recursos humanos y comerciales.

32



Comité Auditoría, Finanzas y Riesgos: Debe velar para que en la empresa se administren eficientemente sus recursos financieros y de conformidad a los procedimientos establecidos. Conoce los criterios contables adoptados por la empresa y sus eventuales modificaciones. Supervisa la labor de auditoría interna y se pronuncia sobre la auditoría externa de los estados financieros de la empresa, junto con revisar la matriz de riesgos y sus planes de tratamiento.



Comité Técnico: Su objeto es revisar en detalle temas técnicos de mayor complejidad, asociados a proyectos en ejecución.

MEMORIA ANUAL 2016

Cabe mencionar, que las materias indicadas deben entenderse ilustrativas y no comprenden la totalidad de las funciones que detentan los comités, por ir variando conforme se va desarrollando el negocio. Durante el año 2016, los comités de directorio se encuentran conformados como a continuación se indica:

Comité de Directorio 2016

Gestión de Proyectos

Operacional

Auditoría, Finanzas y Riesgos

Técnico

Nº de Sesiones: 11

Nº de Sesiones: 11

Nº de Sesiones: 13

Nº de Sesiones: 9

Vicente Pardo Díaz (Pdte.)

Juan Carlos Muñoz Abogabir (Pdte.)

Carlos Mladinic Alonso (Pdte.)

Vicente Pardo Díaz (Pdte.)

Rodrigo Azócar Hidalgo

Rodrigo Azócar Hidalgo

Rodrigo Azócar Hidalgo

Rodrigo Azócar Hidalgo

Carlos Mladinic Alonso

Vicente Pardo Díaz

Claudio Soto Gamboa

Carlos Mladinic Alonso

Juan Carlos Muñoz Abogabir

Karen Poniachik Pollak

Paulina Soriano Fuenzalida

Juan Carlos Muñoz Abogabir

Karen Poniachik Pollak

Karen Poniachik Pollak

Paulina Soriano Fuenzalida

Paulina Soriano Fuenzalida

Claudio Soto Gamboa

Claudio Soto Gamboa

Actuó como Secretario de Directorio y Comités el Sr. Patricio Véliz Möller.

Comité de Directorio 2015

Gestión de Proyectos

Operacional

Auditoría, Finanzas y Riesgos

Técnico

Nº de Sesiones: 13

Nº de Sesiones: 12

Nº de Sesiones: 12

Nº de Sesiones: 11

Vicente Pardo Díaz (Pdte.)

Juan Carlos Muñoz Abogabir (Pdte.)

Carlos Mladinic Alonso (Pdte.)

Vicente Pardo Díaz (Pdte.)

Rodrigo Azócar Hidalgo

Rodrigo Azócar Hidalgo

Rodrigo Azócar Hidalgo

Rodrigo Azócar Hidalgo

Carlos Mladinic Alonso

Vicente Pardo Díaz

Claudio Soto Gamboa

Carlos Mladinic Alonso

Juan Carlos Muñoz Abogabir

Karen Poniachik Pollak

Paulina Soriano Fuenzalida

Juan Carlos Muñoz Abogabir

Karen Poniachik Pollak

Karen Poniachik Pollak

Paulina Soriano Fuenzalida

Paulina Soriano Fuenzalida

Claudio Soto Gamboa

Claudio Soto Gamboa

Actuó como Secretario de Directorio y Comités el Sr. Cristian Ruiz hasta el 26 de enero de 2015 y el Sr. Patricio Véliz Möller a partir de esa fecha.

33

MEMORIA ANUAL 2016

2.4 Principales Ejecutivos 2016 Cargo

Nombre

Profesión

Gerente General

Rubén Alvarado Vigar

Ingeniero Civil Químico

7.846.224-8

29/09/2014

Gerente División Proyectos Expansión

Jaime Adasme Araya

Constructor Civil

7.535.688-9

01/06/2012

C.I.

Fecha nombramiento

Gerente División Transporte de Pasajeros

Germán Morales Gaarn

Ingeniero Civil en Minas

5.849.974-9

01/12/2016

Gerente División Medios de Pago (i)

Sebastián Court Benvenuto

Ingeniero Civil Matemático

15.779.884-7

01/12/2016

Gerente Corporativo Administración y Finanzas

Hernán Vega Molina

Ingeniero Comercial

6.373.587-6

01/03/1997 01/12/2014

Gerente Corporativo Personas

Patricio Baronti Correa

Psicólogo

12.636.901-8

Gerente Corporativo Planificación y Desarrollo

Sebastián Court Benvenuto

Ingeniero Civil Matemático

15.779.884-7

01/12/2016

Gerente Corporativo Estudios y Negocios de Transporte

Roland Zamora Vega

Ingeniero Civil Industrial

9.395.145-k

05/07/2011

Gerente Corporativo Clientes y Sostenibilidad

María Irene Soto Layseca

Periodista

8.308.174-0

05/10/2015

Gerente Corporativa Asuntos Legales

Gonzalo Morales Moreno

Abogado

8.866.936-3

01/01/2008

Gerente Operaciones y Servicios

Felipe Bravo Busta

Ingeniero Civil Industrial

10.567.676-K

01/06/2016

Gerente de Mantenimiento

Carlos Ríos Bustamante

Ingeniero Civil Industrial

15.255.134-7

01/12/2016

Gerente de Ingeniería y Proyectos Operacionales

Jorge Taboada Rodríguez

Ingeniero Civil Industrial

7.321.976-0

01/12/2016

Gerente Implementación Líneas 6 y 3

Rodrigo Terrazas Michell

Ingeniero Electrónico

9.516.705-5

01/12/2016

Gerente de Negocios

Iván Zambelli Klenner

Ingeniero Comercial

5.993.203-9

26/10/2015

Cabe señalar que los ejecutivos principales de Metro y los Directores de la empresa no tienen participación en el capital de la sociedad, pues Metro es una empresa en que el Estado es dueño de la totalidad de su capital accionario.

En Diciembre de 2016 se realiza una reestructuración de la empresa, donde se implementa una estructura Divisional que cuenta con tres Divisiones y Gerencias Corporativas que dan soporte a las mismas. Se crea la División Transporte de Pasajeros, la cual es liderada por Germán Morales. Pasan a depender de ésta, las Gerencias de Operaciones y Servicios, Mantenimiento, Implementación Líneas 6 y 3 e Ingeniería y Proyectos Operacionales, donde Carlos Ríos asume las funciones de Gerente de Mantenimiento. La Gerencia Desarrollo de Proyectos pasa a ser División Proyectos Expansión liderada por Jaime Adasme y Canal de Ventas pasa a ser División medios de Pago liderada de forma Interina por Sebastián Court

Cambios en Equipo Gerencial El 1 de enero de 2016 se incorpora Jorge Taboada como Asesor de Gerente General. El 1 de Junio de 2016 Rodrigo Terrazas deja la Gerencia de Operaciones y Servicios para asumir el rol de Gerente Implementación Líneas 6 y 3 y Felipe Bravo quien ocupaba el rol de Gerente de Mantenimiento asume la Gerencia de Operaciones y Servicios. En la misma fecha se incorpora Juan Quispe al equipo de Gerentes, como Gerente de Mantenimiento, quien posteriormente deja sus funciones en la empresa el 26 de Septiembre de 2016.

En la misma instancia se reubican algunas gerencias, tras lo cual la Gerencia de Planificación y Relaciones Internacionales pasa a llamarse Gerencia Corporativa Estudios y Negocios de Transporte y se crea la Gerencia de Planificación y Desarrollo, la cual es liderada por Sebastián Court.

34

MEMORIA ANUAL 2016

2.4.1 Remuneraciones Directorio Pasajes, Viáticos y otros Estipendios

Cuadros comparativos de las remuneraciones percibidas por los Directores durante los años 2016 y 2015, expresadas en miles de pesos:



Durante el año 2016 la empresa no desembolsó gastos por pasajes. Por su parte el año 2015 se desembolsó M$5.709.

Participación o Asignación Año 2016 Corresponde a gastos de representación y a remuneración establecida por la asistencia a cada sesión de Directorio. Incluye la remuneración única mensual por concepto de asistencia a “Comité de Directorio”.

En cuanto a los viáticos durante el año 2016 se desembolsó M$563. Por su parte el año 2015 se desembolsó M$913.

Principales Ejecutivos Participación o Asignación Año 2016 Remuneración Fija

Remuneración Variable

Rodrigo Azócar Hidalgo

115.984

0

115.984

Paulina Soriano Fuenzalida

5.665

12.677

18.342

Juan Carlos Muñoz Abogabir

3.776

9.980

13.756

Vicente Pardo Díaz

3.776

9.980

13.756

Karen Poniachik Pollak

3.776

9.980

13.756

Carlos Mladinic Alonso

3.776

9.980

13.756

Claudio Soto Gamboa

3.776

9.980

13.756

TOTAL

140.529

62.577

203.106

Directores año 2016

Durante el año 2016 las remuneraciones percibidas por el Gerente General ascendieron a M$206.858 (M$169.794 a igual período del año 2015) y las rentas percibidas por Otros Gerentes ascendieron a M$1.672.917 (M$1.377.887 a igual período del año 2015).

Total

Los gerentes tienen derecho, durante el primer trimestre de cada año, a un bono anual individual cuyo cálculo se basa en los resultados de la empresa y el desempeño individual en el año calendario anterior, siendo aprobado anualmente por el Directorio de la Empresa.

2.4.2 Síntesis de comentarios y proposiciones de accionistas y del comité de directores Tanto los Accionistas como el Comité de Directores no han realizado solicitud de informar comentarios ni proposiciones en la presente Memoria.

Participación o Asignación Año 2015 Remuneración Fija

Remuneración Variable

Rodrigo Azócar Hidalgo

107.619

0

107.619

Paulina Soriano Fuenzalida

5.525

12.366

17.891

Juan Carlos Muñoz Abogabir

3.684

9.735

13.419

Vicente Pardo Díaz

3.684

9.735

13.419

Karen Poniachik Pollak

3.684

9.735

13.419

Carlos Mladinic Alonso

3.683

9.736

13.419

Claudio Soto Gamboa

3.683

9.736

13.419

TOTAL

131.562

61.043

192.605

Directores año 2015

Total

35

MEMORIA ANUAL 2016

3. Propiedades y Acciones

36

MEMORIA ANUAL 2016

3.1 Propiedad

3.2 Política de Dividendos

La Empresa es propiedad de dos accionistas: la Corporación de Fomento de la Producción - Corfo y el Fisco, representado por el Ministerio de Hacienda, siendo su controlador el primero de ellos. Metro no posee acuerdos de actuación conjunta.

La política de dividendos de la empresa es aquella que se consigna en sus estatutos y en la Ley de Sociedades Anónimas, en orden a que en cada ejercicio se distribuya al menos el 30% de las utilidades líquidas, debiendo dicha política revisarse año a año. Esto con el objeto de analizar aspectos tales como la existencia de inversiones cuantiosas, proyectos importantes en ejecución o, en general, cualquier otra circunstancia que pudiere hacer procedente adoptar una decisión distinta al criterio recién indicado como política.

Respecto a aumento de capital, con fecha 29 de diciembre se llevó a cabo Junta Extraordinaria de Accionistas, en ella se acordó:



Aumentar el capital emitido y suscrito, capitalizándose aportes fiscales por la suma de M$349.737.277, valor nominal, mediante la emisión 11.459.281.684 acciones de pago de la serie A suscritas y pagadas por el Fisco y Corfo a prorrata de sus intereses y participación social.

La política de dividendos de la Empresa concuerda con la legislación vigente en que a lo menos un 30% de la utilidad líquida del año debe destinarse al reparto de dividendos en dinero, salvo acuerdo diferente adoptado por la Junta de Accionistas por la unanimidad de las acciones emitidas.

Las acciones A corresponden al capital inicial y a los aumentos del mismo que sean suscritos y pagados por el Fisco de Chile y por la Corporación de Fomento de la Producción y no podrán ser enajenadas. Las acciones serie B corresponden a aumentos de capital que podrían permitir la incorporación de otros accionistas. El capital pagado al 31 de diciembre de 2016 está representado por 55.457.594.247 y 19.163.677.063 acciones nominativas sin valor nominal. Serie A y B respectivamente, correspondiendo 46.825.475.189 acciones a la Corporación de fomento de la producción y 27.795.796.121 acciones al Fisco de Chile.

En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 28 de abril de 2016, se acordó no distribuir utilidades ni reparto de dividendos. Cabe señalar, que durante los últimos 4 años Metro no ha repartido dividendos.

El capital pagado al 31 de diciembre de 2015 está representado por 43.998.312.563 y 19.163.677.063 acciones nominativas sin valor nominal. Serie A y B respectivamente, correspondiendo 39.634.775.932 acciones a la Corporación de fomento de la producción y 23.527.213.694 acciones al Fisco de Chile. La distribución de accionistas al 31 de diciembre de 2016 se detalla en el siguiente cuadro:

Participación o Asignación Año 2016 ACCIONISTAS

Nº de Acciones (millones) Serie "A"

Serie "B"

Total

% Particip.

Corporación de Fomento de la Producción

34.722,0

12.103,5

46.825,5

62,75%

Fisco, representado por el Min. de Hacienda

20.735,6

7.060,2

27.795,8

37,25%

TOTAL

55.457,59

19.163,68

74.621,27

100,00%

37

MEMORIA ANUAL 2016

4. Subsidiarias

y Asociadas e Inversiones en Otras Sociedades 38

MEMORIA ANUAL 2016

Metro S.A. tiene como única filial la empresa de Transporte Suburbano de Pasajeros S.A. (Transub S.A.) Mediante escritura pública de 30 de enero de 1998, suscrita entre la Empresa de Ferrocarriles del Estado y la Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S.A., ante el Notario de Santiago don Francisco Rosas Villarroel, se llevó a cabo la creación de la Empresa de Transporte Suburbano de Pasajeros S.A. Los antecedentes de dicha filial son los siguientes:



Individualización y naturaleza: La Empresa de Transporte Suburbano de Pasajeros S.A., que puede también usar o identificarse con la sigla “Transub S.A.”, es una sociedad anónima de duración indefinida y con domicilio en la ciudad de Santiago



Capital suscrito y pagado: Su capital suscrito y pagado es de $30.000.000 (treinta millones de pesos), dividido en treinta mil acciones nominativas, de una sola serie y sin valor nominal.



Objeto social y actividades a desarrollar: Su objeto social es atender servicios de transporte suburbano de pasajeros y la explotación comercial de sus bienes en actividades o servicios complementarios.



Directores y Gerente General: Su directorio está integrado por los señores Hernán Vega Molina, Ignacio Tapia Hortuvia y Roland Zamora Vega en representación de Metro S.A.; y Darío Farren Spencer y Cecilia Araya Catalán, en representación de EFE.



Relaciones comerciales con la filial: No han existido relaciones comerciales entre la matriz y su filial.



Actos y Contratos suscritos con la filial: No se han suscrito actos o contratos con la filial.



Proporción de la inversión en el activo: La inversión en la filial alcanza a un 0% de los activos de Metro S.A. (el patrimonio de la filial es negativo y por lo tanto su valorización es de $ 1 en el activo de Metro S.A).



Relaciones de propiedad entre filiales y coligadas: Metro S.A. no tiene otras filiales ni coligadas.

Esquema relación de propiedad directa que tiene Metro S.A. sobre Transub S.A.:

66,66%

Atendido que Transub S.A. no se encuentra activa, sus Directores y Gerente General, no cobran remuneraciones por las sesiones a las que sea necesario asistir. Cargos en el Directorio y Gerencia General:



Presidente: Hernán Vega Molina



Vicepresidente: Darío Farren Spencer



Gerente General Interino: Augusto Lucero Alday



Porcentaje de participación: El porcentaje de participación de Metro S.A. en la filial es de un 66,66%.



Directores y Gerentes de la matriz: Don Hernán Vega Molina, tiene el cargo de Gerente Corporativo de Administración y Finanzas de Metro S.A.; don Ignacio Tapia Hortuvia tiene el cargo de Subgerente de Finanzas; don Roland Zamora Vega tiene el cargo de Gerente Corporativo de Estudios y Negocios de Transporte; y don Augusto Lucero Alday tiene el cargo de Asesor Senior en Metro S.A.

39

MEMORIA ANUAL 2016

5. Trabajadores

40

MEMORIA ANUAL 2016

Los trabajadores y trabajadoras son uno de los pilares principales de la empresa, entendiendo la organización que las condiciones y posibilidades de desarrollo de éstos son fundamentales para una exitosa gestión.

El Plan de Formación anual para las gerencias de apoyo se realizó a través de un proceso de Detección de Necesidades de Capacitación, y para las gerencias de Operaciones y Mantenimiento se levantaron a través de la planificación de cargos masivos.

5.1 Dotación de Personal

Durante el 2016, en general se realizaron 836 actividades, alcanzando 3.365 trabajadores capacitados con 195.785 horas hombre de formación.

Año (a diciembre)

2016

2015

2014

El plan de formación para Operaciones y Servicio, y Mantenimiento, se ejecutaron a través de dos grandes procesos de formación: el primero de ellos referente a la formación de cargos masivos, los que incluyen la habilitación de nuevos Conductores, Vigilantes Privados, Jefes de Estación, Coordinadores de Tráfico, Supervisores y Reguladores (Operaciones y Servicios), así como habitación de Técnicos 1, Técnicos 2 y Técnicos Depanaje (Mantenimiento).

2013

CONDUCTORES

966

1007

1036

1031

EJECUTIVO

59

57

55

56

JEFES

242

232

219

199

JEFES ESTACIÓN

422

415

419

416

PERSONAL OPERATIVO

235

204

155

153

PROFESIONALES

540

490

465

429

SUPERVISORES

226

210

202

194

TÉCNICOS MANTENIMIENTO

358

378

339

334

TECNICOS Y ADMINISTRATIVOS

391

330

326

306

VIGILANTES

568

507

414

412

TOTAL DOTACIÓN EMPRESA

4007

3830

3630

3530

Como segundo eje se trabajó el Programa de Reentrenamiento para todos los cargos masivos, el que tiene como objetivo mantener, fortalecer y actualizar los niveles de conocimiento y habilidades tanto funcionales como conductuales de acuerdo a las necesidades necesarias para alcanzar los objetivos de la empresa. Es así que durante el año 2016, se ejecutaron reentrenamientos para 2.835 trabajadores de Operaciones y Servicios. Estos reentrenamientos se desarrollaron bajo la metodología de aprender haciendo, es decir, una enseñanza que combina teoría y práctica a través de análisis de casos reales. Entre los temas tratados están Procedimientos de Estaciones y Seguimiento y Entrenamiento de conocimientos Operativos, para Supervisores y Jefes de Estación, en tanto que para los Vigilantes Privados se continuó con el programa de defensa personal y psicología de la emergencia. Destacamos rentrenamiento para cargos de Mantenimiento en inspección de Vías para inspectores vías, Supervisores de Vías y coordinadores de Vías.

La información tiene variaciones respecto de la publicada el año pasado, debido una nueva clasificación de los estamentos definida el 2016.

En otro ámbito, el programa de Integración Corporativa de Metro, continuó durante el año 2016 potenciando la forma de integrar a los nuevos miembros de la empresa acercándolos a la cultura, y Plan Estratégico de Metro. Su formato contempla una metodología participativa y experiencial con el objetivo de generar cercanía con cada uno de los participantes para así alcanzar un mayor sentido de pertenencia con la organización. Durante el periodo, se realizaron 19 procesos de Integración Corporativa, por los que pasaron 415 nuevos trabajadores.

5.2 Formación y Capacitación En el contexto de fortalecer la excelencia operacional, relevando los temas de servicio al cliente y sostenibilidad, y con la clara convicción de que para alcanzar sus propósitos, Metro necesita de sus personas, el plan de formación 2016 se orientó a desarrollar y fortalecer sus competencias tanto en lo funcional como en lo conductual. A través de diversos formatos y metodologías, se fue apoyó, al mismo tiempo, la internalización de conocimientos necesarios para potenciar el desarrollo de los trabajadores en sus cargos.

Adicionalmente al plan de formación de Metro se ejecutó el programa COMPLIANCE con dos cursos: Delito Fiscal y Anticorrupción para los cargos ejecutivos, Jefes & supervisores y profesionales abarcando, abarcando 727 trabajadores. Iniciamos este 2016 con el programa “Formación dual”, el que tiene como objetivo preparar a alumnos de enseñanza Básica de colegios industriales,

41

MEMORIA ANUAL 2016

Calidad de Vida:

a través de la Corporación de Capacitación y Empleo Sofofa, para este año comenzamos con 6 alumnos del liceo Vicente Pérez, pertenecen a 3° año medio, este consiste en hacerse parte de su formación técnica, diseñando para estos efectos un plan de rotación por las distintas áreas de Mantenimiento de Metro siendo asesorados por maestros Guías que se encargan de cada uno de ellos.

Durante el año 2016, el área de Calidad de Vida de la Gerencia de Recursos Humanos continuó el Programa Preventivo de Salud, incentivando el autocuidado y estilos de vida saludable. Este considera actividades como la colocación de vacunas, el Programa Riesgo Persona, que asesora médica y nutricionalmente a trabajadores que presentan factores de riesgo cardiovascular y la realización de exámenes de salud preventiva con una cobertura de aproximadamente 1.000 trabajadores.

Durante el 2016, entregamos un total de 237 becas (157 corporativas y 80 por convenios sindicales) a través de los procesos de postulación y renovación de becas corporativas, fomentando el desarrollo profesional de nuestros trabajadores en procesos de Pregrado y Pos títulos.

Por su parte, las Políticas de Alcohol y Drogas existentes en la empresa consideran el Programa de Asistencia al Empleado, el cual está destinado a la prevención y control del consumo de drogas y alcohol. En torno a este tema, el año 2016 se capacitó a 48 nuevas jefaturas y supervisores en este tema.

5.3 Relaciones Laborales

Metro cuenta con un Fondo de Bienestar, iniciativa de la que pueden ser socios todos los trabajadores de nuestra empresa con contrato indefinido, pagando una cuota mensual (la empresa entrega aporte económico por trabajador socio, cuya relación es cinco a uno). Con ello accede a reembolsos de prestaciones médicas y dentales, préstamos médicos y sociales, además de diversos convenios de atención dental, farmacias, ópticas, clínicas y hospitales. En 2016 este Fondo de Bienestar alcanzó los 3.754 socios y entregó 80.011 prestaciones por un monto total de $2.246.131.705.-

Durante el período, y en el marco de las relaciones laborales desarrolladas entre Gerencia de Personas y las entidades representativas de trabajadores, se celebraron dos convenios colectivos de trabajo: a. Con el Sindicato de Trabajadores de la Empresa Metro S.A., se anticipó el proceso de negociación colectiva y el día 26 de julio de 2016 se acordó un Convenio Colectivo de Trabajo, cuya vigencia es del 1° de octubre de 2016 hasta el 30 de septiembre de 2019. Este proceso involucró (a la fecha de suscripción del instrumento laboral) a 1.053 trabajadores de la empresa;

Con el objetivo de acercar, unificar y difundir los beneficios se entregó a todos los trabajadores nuestra “Guía de Beneficios”, la que fue el resultado de un trabajo conjunto del área de Calidad de Vida y los sindicatos, a través del Fondo de Bienestar. De esta forma, se reúne en un solo documento los beneficios con los que cuenta el trabajador de Metro y además orienta a todos quienes puedan tener dudas o consultas sobre éstos.

a. Con el Sindicato de Vigilantes Privados de Metro S.A., se celebró un Convenio Colectivo de Trabajo cuya vigencia es del día 1 de agosto de 2016 hasta el día 31 de julio de 2019. Este proceso de negociación colectiva no reglada, involucró a 366 trabajadores de la empresa.

Durante el 2016 el Fondo de Bienestar realizó por segundo año consecutivo su cuenta pública a toda la organización con el objetivo de dar a conocer el detalle de la gestión realizada durante el 2015. Este año se buscó dar un sello distintivo generando mayor cercanía con los trabajadores al desplegar en 10 jornadas en terreno esta información y logrando de esta forma la participación de aproximadamente 450 trabajadores.

Las negociaciones colectivas referidas, constituyeron procesos que ponderaron los intereses y beneficios de los trabajadores como los lineamientos de responsabilidad y sostenibilidad mandatados a la Gerencia de Personas en estos procesos.

En otro ámbito, y con el objetivo de promover la integración de los trabajadores y su grupo familiar con la empresa e incentivar un estilo de vida saludable a través del desarrollo de actividades recreativas, deportivas y formativas, Metro desarrolla el Programa de Recreación y Deporte. En este contexto, las actividades deportivas que destacaron el año 2016 fueron: Copa de Fútbol Calidad de Vida que considera categorías todo competidor y sénior en las que participaron 620 trabajadores; Torneo de tenis, que contó con la participación de 32 trabajadores;

Por último, destacamos que el porcentaje de sindicalización a diciembre de 2016 fue aproximadamente del 94% en Metro S.A., que demuestra el rol preponderante que tienen las entidades representativas de trabajadores en la empresa, ya que constituyen las entidades que canalizan los intereses y participación de los dependientes y permiten, alcanzar y ponderar el bienestar de los trabajadores como las metas corporativas de Metro S.A.

42

MEMORIA ANUAL 2016

y el Programa de Acondicionamiento Físico con un promedio de asistencia mensual de 255 personas y 1.135 horas al año. Además se brindó apoyo con un stand de masaje kinesiológico e hidratación a los participantes de la Maratón de Santiago con una cobertura de 110 personas entre trabajadores y familiares.

A lo anterior, se agrega un proceso de auditoría que consiste en una revisión exhaustiva del cumplimiento laboral en todas sus dimensiones, para la dotación completa de los contratos más grandes del Proyecto 63. En este proceso se auditaron 4.391 trabajadores, pertenecientes a 5 empresas y 10 contratos.

En el caso de las actividades recreativas para nuestros trabajadores y sus familias, destacaron las Vacaciones de invierno y verano para hijos de trabajadores, a las que asistieron 244 menores. Además, la celebración del Día del Niño reunió a 740 personas, el Programa Mi Familia Visita Metro congregó a 159 asistentes y a la Fiesta de Navidad asistieron 2.070 personas, entre trabajadores y sus familias. También destacan un ciclo cultural con funciones de teatro a la que asistieron en total 545 personas.

Así también, para velar por el cumplimiento contractual de las empresas bajo régimen de subcontratación, se revisa de manera diaria el cumplimiento del perfil de los trabajadores contratistas, donde semanalmente ingresa un promedio de 150 trabajadores contratistas al proceso de habilitación. Finalmente, se realiza seguimiento a los procesos de negociación colectiva de las empresas contratistas. Durante el 2016 se llevaron a cabo 3 procesos de negociación colectiva en las empresas Eulen y GSI las cuales entregan servicio en las estaciones de Metro y de ITQ, empresa que presta apoyo informático. En todas ellas se logró firmar nuevos contratos colectivos.

Además, durante el 2016 se realizó el 4º Concurso de Pintura Infantil “Tu Metro sostenible”, en el que participaron 46 niños y los 12 dibujos ganadores dieron forma al Calendario Metro 2017, obsequiado a cada trabajador. Además de lo anterior se saludaron a los trabajadores en días especiales como son el día del trabajo, día de la madre y el padre, celebración de fiestas patrias y paseos de fin de año. También se reconoció a 348 trabajadores su permanencia en Metro en una ceremonia que consideró desde los 10 años hasta los 45 años de vida laboral en Metro. Otra iniciativa impulsada por el área de Calidad de Vida es el programa Más Cerca de Ti, cuyo objetivo es apoyar a nuestros colaboradores brindando atención social en terreno a trabajadores en situaciones problemáticas que afectan su calidad de vida y la de su grupo familiar, marcando presencia en eventos trascendentales. Lo anterior, junto con realizar charlas sobre beneficios y encuentros con supervisores. Durante el año 2016, esta iniciativa atendió a 633 trabajadores y realizó 34 charlas.

Servicios Externos: El área de Servicios Externos tiene por objetivo gestionar y validar el cumplimiento en materia laboral, previsional y contractual de las empresas colaboradoras con una mirada preventiva, colaborativa y activa en base a los valores y planes estratégicos desarrollados por Metro. Durante el 2016 se realiza de manera mensual la certificación del cumplimiento laboral y previsional de 43 empresas y 53 contratos bajo régimen de subcontratación, a través de Achilles (organismo acreditado por el INN). Esta certificación representa a 6.238 trabajadores contratistas que se encuentran presente dentro de la operación, mantenimiento y áreas de apoyo de Metro. Además se trabajó un plan anual de fiscalización el cual tiene por objetivo revisar in situ las condiciones laborales. Durante el 2016 se fiscalizaron 7.706 trabajadores, distribuidos en 65 empresas y 194 contratos, considerando en ello al proyecto 63, lo cual permitió levantar planes de mejora en conjunto con la administración de los contratos. 43

MEMORIA ANUAL 2016

6. Responsabilidad Social y Desarrollo Sostenible 44

MEMORIA ANUAL 2016

6.1 Diversidad en el Directorio

6.3 Diversidad en La Organización

i. Personas por género

i. Personas por género

HOMBRES

MUJERES

HOMBRES

MUJERES

5

2

3169

838

ii. Personas por nacionalidad

ii. Personas por nacionalidad

CHILENOS

EXTRANJEROS

CHILENOS

EXTRANJEROS

PAÍS

TOTAL

7

0

3987

20

Venezuela España Colombia Francia Perú Paraguay Ecuador Canadá Brasil Argentina Bolivia

4 3 3 2 2 1 1 1 1 1 1

iii. Personas por rango de edad <30

[30, 40]

]40, 50]

]50, 60]

]60,70]

>70

0

0

3

1

3

0

iv. Personas por antigüedad < 3 años

[3, 6]

]6, 9[

[9,12]

> 12 años

7

0

0

0

0

6.2 Diversidad en gerencia general y demás gerencias que reportan a ésta i. Personas por género HOMBRES

MUJERES

13

1

i. Personas por rango de edad <30

[30, 40]

]40, 50]

]50, 60]

]60,70]

>70

889

1708

739

398

266

7

ii. Personas por antigüedad < 3 años

[3, 6]

]6, 9[

[9,12]

> 12 años

1163

830

454

784

776

6.4 Brecha salarial por género

ii. Personas por nacionalidad

Tipo de cargo

Proporción Sueldo base promedio Mujeres v/s Hombres 2016

Conductores

CHILENOS

EXTRANJEROS

106%

Ejecutivo

76%

14

0

Jefes

86%

Jefes Estación

91%

Personal Operativo

93%

iii. Personas por rango de edad <30 0

[30, 40] 2

]40, 50]

]50, 60]

3

]60,70]

6

>70

Profesionales

91%

0

Supervisores

105%

3

iv. Personas por antigüedad < 3 años

[3, 6]

]6, 9[

[9,12]

> 12 años

6

2

1

0

5

45

Técnicos Mantenimiento

87%

Técnicos y Administrativos

102%

Vigilantes

-

MEMORIA ANUAL 2016

7. Hechos Relevantes o Esenciales

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MEMORIA ANUAL 2016

Periodo desde el 1 de enero hasta el 31 de diciembre de 2016 1. Por carta N° 110 del 28 de marzo, se informa que en sesión de Directorio se acordó convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 28 de abril de 2016 a las 11:00 horas en las oficinas de la Sociedad.

5. Por carta N° 511 del 29 de septiembre, se informa que con misma fecha mediante remate en la Bolsa de Comercio de Santiago, se colocó la totalidad de la emisión de Bonos Serie M de Metro S.A. por la cantidad de UF 3.800.000, a una tasa de colocación final de 2,46% anual. La referida emisión de Bonos Serie M no contempla garantías.

2. Por carta N° 176 del 25 de abril, se informa que en sesión de Directorio celebrada hoy, se resolvió convocar a Junta Extraordinaria de Accionistas para el día 26 de mayo de 2016 a las 11:30 horas en las oficinas de la Sociedad, con el objeto de pronunciarse sobre la modificación de los estatutos sociales, en lo referente al objeto de la sociedad, adecuándolo a lo dispuesto en la Ley N° 20.877, publicada en el diario oficial de 30 de noviembre de 2015.

Los Bonos tienen un plazo de vencimiento de 30 años, con pago de intereses semestrales y a una tasa de carátula de 2,9000%. Asimismo, el capital se pagará semestralmente a partir del año 2043. La serie fue clasificada por Fitch Rating en AA+ y Feller en AA+. Finalmente, informamos que los fondos provenientes de la colocación de los Bonos Serie M será destinados al pago o prepago de pasivos de corto o largo plazo de Metro S.A.

3. Por carta N° 189 del 28 de abril, se informa que se llevó a cabo la 25° Junta Ordinaria de Accionistas adoptándose los acuerdos siguientes: i. Se aprobó la Memoria y los Estados Financieros Consolidados e Informe de los Auditores Externos, correspondientes al ejercicio 2015, incluidas las notas a los Estados Financieros Consolidados, como asimismo los gastos del Directorio contenidos en la Memoria.

6. Por carta N° 604 del 14 de noviembre, se informa que en sesión de Directorio celebrada hoy, se resolvió convocar a Junta Extraordinaria de Accionista para el día 29 de diciembre de 2016 a las 11:00 horas en las oficinas de la Sociedad, con el objeto de pronunciarse sobre la capitalización de aportes fiscales hasta por la suma de M$349.737.277.

ii. Se acordó la no distribución de utilidades ni reparto de dividendos.

7. Por carta N° 698 del 29 de diciembre, se informa que se llevó a cabo la 35° Junta Extraordinaria de Accionistas convocada para esta fecha según lo informado y se acordó lo siguiente:

iii. Se fijó la política sobre dividendos. iv. Se fijó la remuneración de los Directores.

a. Aumentar el capital suscrito y pagado a la fecha, mediante la capitalización de aportes fiscales por la suma de M$349.737.277, valor nominal, monto destinado al financiamiento de los proyectos Líneas 6 y 3, inversiones de mejoramiento de la red, servicio de deuda, extensiones línea 2 y 3, plan de mejoramiento de gestión de fallas de alto impacto y plan de seguridad de Metro, mediante la emisión de 11.459.281.684 acciones de pago de la Serie “A” íntegramente suscritas y pagadas por Fisco y Corfo en el acto de la Junta.

v. Se ratificó a KPMG Auditores Consultores Limitada como auditores externos para el ejercicio 2016. vi. Se designó el diario Estrategia para citaciones a Juntas de Accionistas. 4. Por carta N° 242 del 26 de mayo, se informa que en sesión de Directorio se llevó a cabo la 34° Junta Extraordinaria de Accionistas adoptándose el siguiente acuerdo:

b. Reemplazar los artículos quinto permanente y primero transitorio de los Estatutos de la Empresa, con el fin de reflejar el nuevo capital autorizado, la composición accionaria y la forma como se entera, suscribe y paga.

Se aprobó modificar los estatutos sociales en lo referente al objetivo de la sociedad, adecuándolo a los dispuesto en la ley N° 20.877, publicada en el Diario Oficial de 30 de noviembre de 2015, la que permite a la empresa prestar servicios de transporte de superficie mediante buses u otros vehículos de cualquier tecnología.

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MEMORIA ANUAL 2016

8. Gestión Financiera

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MEMORIA ANUAL 2016

Síntesis Resultado de la Empresa

Como resultado de lo anterior, la pérdida de la empresa al 31 de diciembre de 2016 alcanzó a MM$30.543, menor a la pérdida registrada al 31 de diciembre de 2015 la cual fue de MM$155.238.

Durante el año 2016, Metro se mantuvo dentro del grupo de metros del mundo capaces de financiar su operación, así como parte de sus planes de inversión, lo anterior se explica debido a que:

En cuanto a los activos totales de la empresa, al 31 de diciembre de 2016, éstos llegaron a MM$4.225.557, es decir, un 11,7% más que el año anterior.

Los Ingresos de Actividades Ordinarias a diciembre de 2016 alcanzaron a MM$320.560, cifra mayor en 6,5% respecto al año 2015, explicado principalmente por mayores ingresos por transporte, los cuales alcanzaron a MM$257.503, cifra 8,1% superior al año precedente y que se explica debido a la mayor tarifa técnica percibida por Metro, producto del incremento de las variables que componen el polinomio que la determina (dólar e ipc, entre otras). Ingresos de Actividades Ordinarias MM$

8.1 Presentación de los Estados Financieros

Costo de Ventas MM$

Se adjuntan como anexos: Estados de Situación Financiera Clasificados Consolidados, Estados Consolidados de Resultado Integrales por Función, Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio Neto, Estados Consolidados de Flujos de Efectivo, Notas a los Estados Financieros Consolidados, e Informe de los Auditores Independientes.

8.2 Análisis Razonado de los Estados Financieros

Por su parte, los Costos de Ventas alcanzaron a MM$275.107, superiores en 2,3% a lo observado en el año 2015, debido a mayores gastos principalmente en personal y gastos generales.

Los Gastos de Administración alcanzaron a MM$35.226, superior en 20,5% respecto a lo registrado a igual fecha del año 2015, explicado principalmente, por el aumento de gastos en personal y gastos generales.

El presente documento tiene como propósito presentar un análisis de la situación económico-financiera de la Sociedad al 31 de diciembre de 2016, analizando la estructura financiera y sus principales tendencias, a través de cuadros comparativos de los Estados de Situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y de los Estados de Resultados integrales al 31 de diciembre de 2016 y 2015 que se adjuntan, expresados en millones de pesos.

En tanto, el EBITDA alcanzó a MM$83.159, mayor en 7,0% al registrado el año precedente.

8.2.1 Estado de la Situación Financiera

Los costos financieros asociados a los intereses de la deuda financiera contratada alcanzan a MM$50.226, monto similar a igual período del año 2015. En tanto, el Resultado por Unidades de Reajuste registró una pérdida de MM$25.924, debido al aumento del valor de la UF en 2,7% durante el año.

Al 31 de diciembre de 2016 el total de Activos y Pasivos alcanza a los MM$4.225.557, reflejando un aumento de MM$444.139, equivalente a un 11,7% respecto a diciembre 2015.

Producto de lo anterior, en el año 2016 Metro logró una Ganancia Bruta de MM$45.453.

Respecto al total de Activos, está claramente dominado por la parte fija de sus recursos. En efecto, al 31 de diciembre de 2016 las Propiedades, planta y equipo, y Propiedades de inversión netos representan el 94,2% del total de Activos. Por otra parte, los Activos corrientes y el resto de Activos no corrientes representan el 5,0% y 0,8% respectivamente del total de Activos.

Durante el 2016, se generó una ganancia por diferencia de tipo de cambio de MM$38.250, que se encuentra explicada por la disminución del valor del dólar en un 5,7% durante el año 2016 (de $710,16 por dólar al 31 de diciembre de 2015 a $669,47 por dólar al 31 de diciembre de 2016).

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MEMORIA ANUAL 2016

Las Propiedades, planta y equipo neto, y Propiedades de inversión- locales comerciales y otros bienes entregados bajo arrendamientos operativos- a diciembre 2016 aumentaron un 13% -MM$458.196 – respecto a diciembre 2015, como consecuencia de compras de bienes -MM$531.649- asociados a proyectos de expansión de la red de Metro, principalmente Líneas 6 y 3, que incluye Obras en curso MM$512.730, Terrenos MM$6.600, Material rodante MM$12.633 y Máquinas, equipos y Otros MM$1.807, no obstante una disminución MM$2.121 producto de reclasificaciones hacia otros bienes de la sociedad. Lo anterior es compensado por gastos por depreciación asociados a los bienes de la Sociedad MM$72.263, y en menor medida por transferencias hacia otros bienes de la sociedad MM$4.878 y bajas MM$866. Por otra parte, las Propiedades de Inversión aumentan en MM$4.554.

Respecto al total de Pasivos, aumentaron los rubros de Patrimonio MM$319.194, Pasivos no corrientes MM$95.378 y Pasivos corrientes MM$29.567. En cuanto al Patrimonio, con fecha 29 de diciembre de 2016 se llevó a cabo Junta extraordinaria de accionistas, en ella se acordó aumentar el capital emitido y suscrito, capitalizándose aportes fiscales por MM$349.737; esta variación es compensada por un aumento en las Pérdidas acumuladas MM$30.543 como consecuencia del resultado final pérdida del ejercicio 2016. Los Pasivos no corrientes variaron debido al aumento en Otros pasivos financieros no corrientes producto de nueva colocación de bonos serie M –UF 3.800.000- MM$104.102. Esta variación es compensada por una disminución de los rubros Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corriente MM$8.441, Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados MM$145 y Otros pasivos no financieros MM$138. En cuanto a los pasivos corrientes, éstos variaron debido al aumento en rubro de Otros pasivos financieros corrientes MM$42.620, producto de nuevos vencimientos de cuotas de corto plazo de Préstamos que devengan intereses; variación que es compensada por una disminución en Otros pasivos no financieros corrientes MM$20.024, producto de devoluciones de garantías recibidas de terceros. En menor medida, otros aumentos se reflejaron en Cuentas por pagar comerciales MM$6.331 y Provisiones corrientes por beneficios a los empleados MM$2.178, no obstante una disminución en Otras provisiones a corto plazo MM$1.538.

Los Activos corrientes a diciembre 2016, aumentan en 2,7% -MM$5.505respecto a diciembre 2015, y su variación se debió principalmente por aumento en el rubro Otros activos financieros corrientes MM$40.034, producto de mayor nivel de inversiones en depósitos a plazo mayores a 90 días. Estas inversiones provienen principalmente de los recursos obtenidos en la última emisión y colocación de Bonos en el mercado nacional –Serie M- por UF 3.800.000 el 29 de septiembre de 2016 y además de aportes fiscales recibidos del Fisco de Chile, no obstante este aumento es compensado por una disminución del Efectivo y equivalentes al efectivo MM$34.607, debido a menor nivel de Inversiones en depósitos a plazo menores a 90 días. En menor medida aumentan los rubros, Otros activos no financieros, que variaron MM$1.241 producto de un aumento en Anticipos otorgados a proveedores y personal, Inventarios MM$76 y Activos por impuestos corrientes MM$436. Lo anterior es compensado por una disminución de Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar MM$1.675. Entre los principales componentes de los Activos corrientes, destacan los rubros de Efectivo y equivalentes al efectivo MM$118.299, Otros activos financieros corrientes MM$65.469-Inversiones financieras mayores a tres meses- Deudores comerciales MM$7.842, Inventarios MM$12.239, Otros activos no financieros MM$5.457 y Activos por impuestos corrientes MM$1.377.

Los Pasivos no corrientes –MM$1.703.186–, están constituidos por 38,6% -MM$656.929- en obligaciones en moneda extranjera, 59% -MM$1.004.961- en obligaciones en moneda nacional reajustable y 2,4% -MM$41.296- en moneda nacional no reajustable. En las obligaciones en moneda extranjera se incluye aquella con bancos e instituciones financieras –préstamos que devengan intereses- MM$326.150 y Obligaciones con el público MM$330.779; en tanto que el componente en moneda nacional reajustable está constituido por Obligaciones con el público –Bonos- MM$976.672, Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados MM$13.519, Otros pasivos no financieros no corrientes MM$3.347 y Otros pasivos financieros MM$11.423. El componente en moneda nacional no reajustable -MM$41.296- está compuesto por Cuentas por pagar a entidades relacionadas por los aportes recibidos del Fisco de Chile para los distintos proyectos en ejecución.

Los Activos no corrientes –sin considerar Propiedades, planta y equipo ni Propiedades de Inversión- tuvieron una disminución a diciembre 2016, de 37,8% -MM$19.562- y su variación se debió principalmente a las bajas en los rubros Otros activos financieros MM$12.422, debido principalmente a vencimientos en cartera de derivados Cross Currency Swap y Otros activos no financieros MM$7.571, producto de transferencias hacia bienes de Propiedades, planta y equipo por altas de terrenos y otros bienes asociados a los Proyectos Líneas 6 y 3. En menor medida los Activos intangibles disminuyen MM$134 y los Derechos por cobrar no corrientes aumentan MM$565.

Respecto a los indicadores de liquidez, el capital de trabajo neto es negativo MM$65.726, el cual disminuyó durante el 2016 MM$24.062 respecto a diciembre 2015. La liquidez corriente varió de 0,83 a 0,76 veces y la razón ácida varió de 0,62 a 0,43 veces. Todas estas variaciones se deben a los aumentos producidos en los Activos y Pasivos corrientes MM$5.505 y MM$29.567, respectivamente.

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MEMORIA ANUAL 2016

Respecto a los indicadores de endeudamiento, la relación deuda total/ patrimonio varió de 0,96 veces a 0,88 veces, la proporción deuda a corto plazo de 13,31% a 13,96%, y la proporción de deuda a largo plazo de 86,69% a 86,04%.

de suministro eléctrico con Chilectra S.A. a precio fijo que abastecerá hasta un 40% de la curva total de Metro. Este rige a contar del 1° de octubre de 2015 hasta el 31 de diciembre de 2023.

8.2.2 Estado de Resultados Integrales

Los gastos de operación y mantenimiento no tuvieron una variación significativa respecto a diciembre 2015, no obstante su variación se explica por aumentos en los gastos por servicios contratistas de material rodante, estaciones, vías y otros contratos de mantención, asociados principalmente a una mayor carga de trenes y mayores valores promedios de estos.

Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad registró una Ganancia bruta (Ingresos Ordinarios menos Costo de ventas) MM$45.453, una Pérdida por otros resultados distintos al Costo de ventas MM$75.822, alcanzando una Pérdida del período después de impuestos MM$30.369. Al resultado anterior se agrega una pérdida MM$174 correspondiente a Otros resultados integrales, por tanto la Pérdida del ejercicio total integral de resultados alcanza a MM$30.543.

Los Gastos generales en el costo de venta disminuyeron, principalmente debido a menores costos relacionados a la gestión Canal de Venta. En cuanto a los gastos de personal, éstos variaron principalmente por un mayor gasto en planilla de remuneraciones y beneficios asociados a un aumento en la dotación promedio, como consecuencia de un mayor nivel operacional de la sociedad respecto a igual fecha del año anterior.

Al 31 de diciembre de 2016, los ingresos operacionales alcanzaron a MM$320.560 y en comparación con igual período del año anterior aumentaron MM$19.611, equivalente a 6,5%. Entre los principales aumentos destaca los Ingresos por servicios de transporte de pasajeros MM$19.623, explicado por mayores precios promedios en la tarifa técnica -$ 24,50- durante el año 2016, producto de aumentos en variables que componen el polinomio de indexación, principalmente dólar e inflación. No obstante lo anterior, además se observa a diciembre 2016 un aumento de 8,9 millones de viajes -1,3%- respecto a igual fecha del año 2015, explicado por un aumento de 9,6% y 5,2% en la afluencia durante los meses de mayo y agosto 2016 respectivamente, debido a una mayor cantidad de días laborales y un menor número de días festivos en comparación con igual período durante el año 2015. En menor medida aumentaron Ingresos por arriendos MM$1.961 y Otros ingresos operacionales MM$296, no obstante una disminución en Ingresos canal de ventas MM$2.269.

Los otros resultados distintos a la ganancia bruta, arrojaron una pérdida MM$75.822 explicado por los efectos negativos de Gastos financieros MM$50.226 -Intereses créditos externos, Bonos y operaciones de derivados- Otras pérdidas MM$5.791–Valorización presente neto Swap- Gastos de administración MM$34.692, Resultados por unidades de reajuste MM$25.924, Depreciaciones y amortizaciones MM$534, y Otros gastos por función MM$4.652. Lo anterior es compensado por los efectos positivos de Diferencias de cambio MM$38.250, Ingresos financieros MM$5.725 -Ingresos por Inversiones financieras- y Otros ingresos por función MM$2.022. Complementando lo anterior, el resultado ganancia de las Diferencias de Cambio, se debió por una valuación de 5,7% del peso chileno respecto al dólar (de 710,16 en diciembre 2015 a 669,47 a diciembre 2016), lo que genera mayor ganancia en el resultado 2016, principalmente como consecuencia de los pasivos mantenidos en dólares.

El Costos de ventas -MM$275.107- aumenta 2,3% -MM$6.285- respecto a diciembre 2015, explicado principalmente por mayores gastos de Personal MM$8.674 y Gastos de operación y mantenimiento MM$764. Lo anterior es compensado por disminuciones en los rubros de Depreciaciones y amortizaciones MM$1.887, Generales MM$786 y Energía MM$480.

En comparación con igual período del año anterior, los Otros resultados distintos a la ganancia bruta disminuyen MM$111.162 sus pérdidas, debido a los efectos positivos que tuvieron Diferencias de Cambio y Resultados por unidades de reajuste que aumentan sus ganancias en MM$137.210 y Gastos financieros que disminuyen MM$24. Lo anterior es compensado por los efectos negativos – aumento de gastos- de Otros gastos por función MM$1.583, Otras pérdidas –valoraciones Swap- MM$13.752, Gastos de administración MM$6.003 y las disminuciones en Otros ingresos por función MM$1.545 e Ingresos financieros MM$3.189.

Los gastos en energía disminuyen debido a menores precios promedios respecto a diciembre 2015. Cabe señalar que en complemento al actual contrato de suministro eléctrico con Enorchile S.A. que tiene vigencia hasta el 31 de marzo de 2017, la sociedad en el mes de septiembre de 2015 firmó un nuevo contrato

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MEMORIA ANUAL 2016

8.2.3 Valorización de los Principales Activos

Flujo originado por Actividades de Financiación

No existen antecedentes respecto a diferencias entre valores de libro y valores económicos y/o de mercado que merezcan ser destacadas, salvo las que pudieran presentarse en el activo fijo, dadas las particulares características de los bienes de la sociedad, tales como túneles, vías, estaciones y obras civiles.

El flujo neto al 31 de diciembre de 2016 fue positivo y alcanzó a MM$467.120, mientras que a igual fecha del año anterior también fue positivo y alcanzó a MM$204.430. A diciembre 2016, hubo ingresos de efectivo procedente de la emisión de acciones MM$300.000 –capitalizaciones de aportes del Fisco de Chile- Préstamos de entidades relacionadas MM$41.296, correspondientes también a aportes recibidos del Fisco de Chile para Proyectos de inversión, principalmente los Proyectos Líneas 6 y 3. Además se recibió importes procedentes de préstamo largo plazo por MM$269.468, que incluye nueva colocación de Bonos –Serie M- UF 3.800.000 en mercado nacional el 29 de septiembre de 2016, y Otros cobros de efectivo MM$21.826, procedentes de ingresos de efectivo provenientes de operaciones de derivados Cross Currency Swap.

8.2.4 Estado de Flujo de Efectivo Flujo originado por Actividades de la Operación Al 31 de diciembre de 2016, el total del flujo neto originado por actividades de la operación fue positivo por MM$70.847, mientras que a igual fecha del año anterior también fue positivo por MM$92.057. Entre los flujos positivos destaca el de Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios MM$313.741, registrando un aumento de MM$20.894 respecto a diciembre 2015, rubro que representa los principales ingresos de explotación de la Sociedad, que son transporte de pasajeros, canal de venta e ingresos no tarifarios (arriendos) y en menor medida está Otros cobros por actividades de operación MM$5.149, que incluye principalmente Intereses en Inversiones financieras menores a 90 días y otros cobros operacionales.

Por otra parte, dentro los flujos de egresos de efectivos están, Pago de préstamos -Créditos externos y Obligaciones con el público Bonos- MM$97.748, Intereses pagados MM$50.245 -Créditos externos y Bonos- y Otras salidas de efectivo MM$17.477 por pagos de operaciones de derivados Cross Currency Swap. En comparación con igual período del año anterior, los flujos netos positivos aumentan en MM$262.691, como consecuencia de mayores flujos de ingresos de efectivo MM$299.179, los que son compensados por mayores egresos de efectivos MM$36.488. Entre las variaciones positivas están los mayores Importes procedente de la emisión de acciones y Préstamos de entidades relacionadas MM$111.256, Préstamos largo plazo MM$173.556 y menores salidas de efectivo MM$5.926. Entre las variaciones negativas están los mayores egresos de efectivo por Pagos de préstamos MM$20.708, intereses pagados durante el 2016 MM$26 y menores cobros de efectivo MM$7.313.

Los flujos operacionales negativos están constituidos por Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios MM$138.911, Pago a y por cuenta de los empleados MM$72.699 y Otros pagos por actividades de operación MM$36.433, por pagos de cauciones de contratos, tributos de impuestos y otros pagos operacionales. En comparación con igual período del año anterior, los flujos operacionales son de igual naturaleza, reflejando una disminución del flujo neto positivo en MM$21.209, producto de mayores flujos negativos de MM$51.901, y mayores flujos positivos de MM$30.692.

Flujo originado por Actividades de Inversión Al 31 de diciembre de 2016, las actividades de inversión registraron un flujo neto negativo por MM$566.805, mientras que a igual fecha del año anterior también fue negativa y alcanzó a MM$372.030. Dentro de los flujos positivos está Otros cobros de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades MM$60.078

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MEMORIA ANUAL 2016

Estructura Tarifaria

correspondientes a Inversiones en depósito a plazo mayores a 90 días, mientras que en los flujos negativos están Compras de propiedades, planta y equipo MM$508.764, principalmente asociados a los proyectos Líneas 6 y 3, Compra de activos intangibles -software y servidumbres de paso-.MM$112, Intereses pagados MM$19.605 (Costo financiamiento Bono Internacional y algunos créditos externos) y otros pagos para adquirir instrumentos de deuda de otras entidades MM$98.402. En comparación con igual período del año anterior, los flujos netos negativos aumentan en MM$194.775, debido a menores ingresos de efectivo por instrumentos de deudas de otras entidades (adquisición y rescate de inversiones mayores a 90 días) MM$114.843, mayores pagos por compra de propiedades planta y equipo MM$76.645 y mayores intereses pagados por MM$4.178. Lo anterior es compensado en menor medida por una baja en compras de activos intangibles MM$891.

La Sociedad forma parte del Sistema Integrado de Transporte Público de Pasajeros de Santiago, Transantiago, y sus ingresos tarifarios están en función del número de pasajeros transportados efectivamente validados y de la remuneración o tarifa técnica que se encuentra establecida en el Anexo Nº 1 de las Bases de Licitación de Uso de Vías de la ciudad de Santiago. Con fecha 14 de diciembre de 2012 se suscribió un nuevo convenio de Transporte en reemplazo del anexo N°1, antes referido, donde se establece una tarifa plana de $302,06 por pasajero transportado validado, tomando como base septiembre de 2012, y que es actualizada mensualmente por el polinomio de indexación, incluido en este nuevo convenio, que recoge la variación de las variables que componen la estructura de costos de largo plazo de la Sociedad (IPC, dólar, euro, el precio de la potencia y la energía eléctrica). Lo anterior permite un calce natural ante variaciones del costo, producto de un alza en alguna de las variables que componen el polinomio.

Variación neta del Efectivo y Efectivo Equivalente Al principio del ejercicio 2016, se registra un saldo inicial del efectivo y efectivo equivalente (inversión financiera no superiores a 90 días) de MM$152.906. El saldo final del efectivo y efectivo equivalente al 31 de diciembre de 2016 es de MM$118.299. En consecuencia, la variación neta del efectivo y el efectivo equivalente del período fue negativa por MM$34.607.

Demanda de Pasajeros La demanda de transporte de pasajeros es una demanda derivada de las demás actividades económicas. Es así como durante el período enero a diciembre de 2016, se observa un aumento de 8,9 millones de viajes variación positiva de 1,3% respecto a igual fecha del año 2015, lo anterior explicado principalmente por un aumento de 9,6% y 5,2% de la afluencia durante los meses de mayo y agosto respectivamente, debido a una mayor cantidad de días laborales y un menor número de días festivos en comparación a dicho período durante el año 2015.

En comparación con igual período del año 2015, el saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente fue de MM$222.297, mientras el saldo final del efectivo y efectivo equivalente alcanzó a MM$152.906, por tanto su variación neta del período fue negativa MM$69.391. Los efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivos registraron al 31 de diciembre 2016 un efecto negativo de MM$5.769, como consecuencia de una disminución en el tipo de cambio -dólar principalmente- de 5,7%. A igual fecha del año anterior se registró un efecto positivo de MM$6.153.

Riesgo de Tasa de Interés y Tipo de Cambio Con la finalidad de reducir la exposición a las variaciones de tipo de cambio y tasa de interés de la deuda Financiera, la Sociedad cuenta con una Política de Cobertura de los Riesgos Financieros. En el marco de esta política, la Sociedad realizó operaciones de derivados la cual alcanza al 31 de diciembre de 2016 a MMUSD 71, adicionalmente en septiembre de 2016 Metro S.A. colocó bonos en el mercado financiero local por UF 3,8 millones a una tasa de 2,46%, la menor alcanzada entre las emisiones sin garantía del Estado realizadas por la empresa. Dicha emisión registró un hito histórico al ser la más baja para una emisión corporativa a un plazo mayor a 20 años. Dichas acciones, permitieron reducir el nivel de exposición a las variaciones de las variables mencionadas.

8.2.5 Análisis de Riesgo de Mercado La Sociedad enfrenta diversos riesgos, inherentes a las actividades que se desarrollan en el transporte público de pasajeros, además de los riesgos asociados a los cambios en las condiciones del mercado de índole económicofinanciero, casos fortuitos o de fuerza mayor, entre otros.

53

MEMORIA ANUAL 2016

Riesgo de Suministro de Energía Eléctrica

Junto a lo anterior, es necesario señalar que el polinomio de indexación a través del cual se actualiza la tarifa técnica de Metro S.A. incluye las variables dólar y euro, además de otras variables, lo que constituye un “hedge natural” en el flujo de caja de largo plazo.

Entre los factores de riesgo se encuentra el suministro de la energía eléctrica que requiere Metro para su operación y la necesidad de continuidad en el servicio, esto ante eventuales interrupciones de este suministro. Al respecto, la empresa dispone de un sistema de alimentación que le permite disminuir la exposición ante cortes en el suministro, al tener conexión directa en dos puntos del Sistema Interconectado Central (SIC), que alimentan las Líneas 1, 2 y 5, como también, dos puntos para la alimentación de Línea 4. Además de lo anterior, se puede señalar que:

Riesgo de Liquidez y Estructura Pasivos Financieros Los ingresos tarifarios asociados al transporte de pasajero de Metro, conforme al nuevo convenio de transporte, se descuentan diariamente de los fondos recaudados por el Canal de Ventas de la Sociedad, generando la liquidez necesaria para cubrir los compromisos de la Sociedad. Estos ingresos corresponden al 80% del total de ingresos ordinarios.

>> Los

sistemas de alimentación de energía eléctrica se encuentran duplicados, y frente a la falla de uno de ellos siempre existe un respaldo que permite mantener el suministro de energía para la operación de la red en forma normal.

En general la estructura de deuda de la Sociedad está compuesta principalmente por bonos y créditos bancarios a largo plazo, orientada a asegurar la estabilidad financiera y mejorar el calce con los plazos de madurez de los activos de la Sociedad.

>> Los

sistemas de control operacional se encuentran diseñados con criterios redundantes, es decir, estos funcionan en la modalidad stand by, de manera que ante la ausencia de uno de los sistemas, el otro entra en operación en forma inmediata, manteniendo la operación normal de la red.

Riesgo Crediticio

>> Para el caso de las Líneas 1, 2 y 5, ante la eventualidad de una caída en el

El riesgo de crédito de las cuentas por cobrar proveniente de la actividad comercial (transporte de pasajero) es limitado, pues el 80% de ingresos que recibe la Sociedad, se reciben diariamente en efectivo, en tanto el 20% restante corresponde a ingresos no relacionados con el negocio principal.

Sistema Interconectado Central, la empresa distribuidora tiene definido como primera prioridad la reposición del suministro que alimenta el Centro de Santiago, lo que permite que la red de Metro tenga energía en forma simultánea, puesto que Metro es suministrado por los mismos alimentadores.

Los deudores corresponden principalmente a arriendos de locales comerciales, publicidad y facturas por cobrar, con una baja morosidad. Además, no existen clientes que mantengan saldos significativos en relación al total de Cuentas por Cobrar.

Asimismo, se debe señalar que en complemento al actual contrato de Suministro Eléctrico con Enorchile S.A. que tiene vigencia hasta el 31 de marzo de 2017, la Sociedad en el mes de septiembre de 2015 firmó un nuevo contrato de Suministro Eléctrico con Chilectra S.A. a precio fijo que abastecerá hasta un 40% de la curva total de Metro, rige a contar del 1° de octubre de 2015 y tiene vigencia hasta el 31 de diciembre de 2023.

El riesgo de crédito de los activos financieros (efectivo e inversiones de corto plazo), es limitado en consideración a la Política de Inversiones Financieras de la Sociedad, que apunta a reducir los riesgos por la vía de diversificar la cartera, estableciendo límites máximos a invertir por cada banco, junto con considerar clasificaciones de riesgo mínimas por emisor.

54

MEMORIA ANUAL 2016

8.2.6 Cuadro Comparativo Estado de Situación Financiera Consolidados Diciembre Diciembre 2016 MM$ 2015 MM$

Conceptos

210.683 3.982.624

Activos: Activos corrientes Propiedades, Planta, Equipo y Propiedades de Inversión Activos no corrientes

205.178 3.524.428

Variaciones MM$

%

5.505 458.196

2,7 13,0

32.250

51.812

(19.562)

(37,8)

4.225.557

3.781.418

444.139

11,7

276.409 1.703.186

246.842 1.607.808

29.567 95.378

12,0 5,9

1.979.595

1.854.650

124.945

6,7

2.742.569 33.379 (529.975) (11)

2.392.832 33.379 (499.432) (11)

349.737 0 (30.543) 0

14,6 0,0 (6,1) 0,0

Patrimonio neto total

2.245.962

1.926.768

319.194

16,6

Patrimonio neto y Pasivos, Total

4.225.557

3.781.418

444.139

11,7

(24.062)

(57,8)

Total Activos

Pasivos / Deuda Total: Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Total Pasivos / deuda total Patrimonio Neto: Capital emitido Otras reservas Ganancia (Pérdidas) Acumuladas Participaciones no controladoras

Indicadores de liquidez y endeudamiento: Capital de trabajo neto (Activos corrientes (-) Pasivos Corrientes)

MM$

(65.726)

(41.664)

Liquidez corriente (Activos corrientes / Pasivos Corrientes)

veces

0,76

0,83

(8,4)

Razón ácida (Efectivo y equivalentes al efectivo / Pasivos Corrientes)

veces

0,43

0,62

(30,6)

Indices de Endeudamiento: Razón de Endeudamiento: (Deuda Total / Patrimonio)

veces %

0,88 88,14

0,96 96,26

(8,3) (8,4)

%

13,96

13,31

4,9

%

86,04

86,69

(0,8)

Proporción deuda a corto plazo: (Pasivos corrientes / Deuda total) Proporción deuda a largo plazo: (Pasivos no corrientes / Deuda total)

55

MEMORIA ANUAL 2016

8.2.7 Cuadro Comparativo de Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados. Diciembre 2016 MM$

Conceptos Afluencia total de pasajeros (millones de viajes) Afluencia de pasajeros pagada (millones de viajes)

Variaciones

Diciembre 2015 MM$

MM$

%

670,07 669,44

661,17 660,35

8,9 9,1

1,3 1,4

257.848 38.609 17.541 6.562 320.560

238.225 40.878 15.580 6.266 300.949

19.623 (2.269) 1.961 296 19.611

8,2 (5,6) 12,6 4,7 6,5

(62.618) (55.173) (42.051) (42.867) (72.398) (275.107)

(53.944) (54.409) (42.531) (43.653) (74.285) (268.822)

(8.674) (764) 480 786 1.887 (6.285)

(16,1) (1,4) 1,1 1,8 2,5 (2,3)

Ingresos Ordinarios Ingresos servicio transporte de pasajeros Ingresos canal de ventas Ingresos por arriendos Otros ingresos Total ingresos ordinarios Costo de Ventas Personal Gastos de operación y mantenimiento Energía eléctrica Generales Depreciaciones y amortizaciones Total costo de ventas

45.453

32.127

13.326

41,5

Otros ingresos por función Gastos de administración Depreciaciones y amortizaciones administración Otros gastos por función Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste

Ganancia Bruta

2.022 (34.692) (534) (4.652) (5.791) 5.725 (50.226) 38.250 (25.924)

3.567 (28.689) (534) (3.069) 7.961 8.914 (50.250) (87.351) (37.533)

(1.545) (6.003) 0 (1.583) (13.752) (3.189) 24 125.601 11.609

(43,3) (20,9) 0,0 (51,6) (172,7) (35,8) 0,0 143,8 30,9

Resultados distintos a la ganancia bruta

(75.822)

(186.984)

111.162

59,5

Ganancia (Pérdida) antes de impuesto Gasto por Impuesto a las ganancias Ganancia (Pérdida)

(30.369)

(154.857)

124.488

80,4

(30.369)

(154.857)

124.488

80,4

(174) (30.543)

(381) (155.238)

207 124.695

54,3 80,3

38,49

(156,48)

92.263

(30.437)

122.700

403,1

10.227

2.904

7.323

252,2

5.436

Otros resultados integrales Ganancia (pérdida) actuariales por planes de beneficios definidos Resultado integral total Indices de endeudamiento Cobertura gastos financieros: (Ganancia (Pérdida) antes Impuesto e intereses/Gastos Financieros)

%

Indicadores de Resultados R.A.I.I.D.A.I.E - EBITDA (Resultado antes de impuestos, intereses, depreciación , amortización e itemes extraordinarios) Resultado operacional (*) (Ganancia bruta menos Gastos.de administración y Deprec.y amortizaciones administración ) E.B.I.T.D.A. (Resultado operacional más Depreciaciones y amortizaciones) (*) Margen Ebitda. ( Ebitda / Ingresos ordinarios) (*)

124,6

83.159

77.723

%

25,94

25,83

0,4

7,0

% % % %

0,26 (1,46) (0,76) 0,27

0,08 (8,10) (4,24) 0,09

(225,0) 82,0 82,1 (200,0)

$

(0,41)

(2,45)

83,3

(*) Según contratos suscritos Indicadores de Rentabilidad: Rentabilidad operacional (Result.operacional / Propiedades, Planta y Equipo) Rentabilidad del Patrimonio (Ganancia (Pérdida) /Patrimonio Promedio) Rentabilidad del activo (Ganancia (Pérdida)/Activo Promedio) Rendimiento activos operac.(Resultado Operacional/Activos Operacionales Promedios) (**) Utilidad por acción (Ganancia (Pérdida) /Nº acciones) 2016 - 74.621.271.310 acciones 2015 - 63.161.989.626 acciones

(**) Los activos operacionales son Propiedades, Planta y Equipo y Propiedades de Inversión

56

MEMORIA ANUAL 2016

9. Estados Financieros

57

MEMORIA ANUAL 2016

EMPRESA DE TRANSPORTE DE PASAJEROS METRO S.A. Y FILIAL

Estados Financieros Consolidados Por los años terminados Al 31 de diciembre de 2016 y 2015

Contenido • • • • • •

Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Consolidados Estados Consolidados de Resultados Integrales por Función Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados Consolidados de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros Consolidados M$: Cifras expresadas en Miles de Pesos

MM$: Cifras expresadas en Millones de Pesos USD: Cifras expresadas en Dólares Estadounidenses MUSD: Cifras expresadas en Miles de Dólares Estadounidenses MMUSD: Cifras expresadas en Millones de Dólares Estadounidenses

58

MEMORIA ANUAL 2016

Estados Financieros Consolidados

Índice Estados de Situación Financiera Consolidados 

61

2.18. Provisiones

71

Estados Consolidados de Resultados Integrales por Función

62

2.19. Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes

71

Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio Neto 

63

2.20. Reconocimiento de ingresos y gastos

71

Estados Consolidados de Flujos de Efectivo

64

Nota 1. Información general

65

Nota 2. Resumen de las principales políticas contables

65

2.21. Contratos de arriendos 2.22. Nuevas NIIF e interpretaciones del Comité de interpretaciones (CINIIF) Nota 3. Estimación y criterios contables de la Administración

71 72 72

2.1. Bases de preparación

65

3.1. Obligaciones por indemnizaciones por años de servicio

72

2.2. Bases de consolidación

65

3.2. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo

72

2.3. Transacciones en moneda extranjera

66

3.3. Litigios y otras contingencias

72

66

3.4. Mediciones y/o valorizaciones a valor razonable

73

2.3.1. Moneda funcional y de presentación 2.3.2. Transacciones y saldos en moneda extranjera y en unidades de reajuste 2.3.3. Tipos de cambio

66

Nota 4. Efectivo y equivalentes al efectivo

74

66

Nota 5. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes

76

2.4. Propiedades, planta y equipo

66

Nota 6. Inventarios

76

2.5. Propiedades de inversión

67

Nota 7. Activos intangibles distintos de la plusvalía

77

2.6. Activos intangibles distintos de la plusvalía

67

Nota 8. Propiedades, planta y equipo

77

2.6.1. Servidumbres

67

Nota 9. Propiedades de inversión

79

2.6.2. Programas informáticos

67

Nota 10. Otros activos financieros corrientes y no corrientes

80

2.7. Ingresos y costos financieros

67

Nota 11. Otros activos no financieros corrientes y no corrientes

82

2.8. Pérdida por deterioro de valor de activos no financieros

68

Nota 12. Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes

82

2.9. Activos financieros 2.9.1. Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 2.9.2. Préstamos y cuentas por cobrar

68

Nota 13. Otros pasivos no financieros corrientes y no corrientes

88

68

Nota 14. Saldos y transacciones con entidades relacionadas

88

68

Nota 15. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

89

2.9.3. Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

68

Nota 16. Información por segmentos

89

69

Nota 17. Beneficios a los empleados

89

2.9.4. Activos financieros disponibles para la venta

69

Nota 18. Impuestos a las ganancias

91

2.10. Inventarios

69

Nota 19. Provisiones, contingencias y garantías

92

2.11. Deudores comerciales y cuentas por cobrar corrientes

70

Nota 20. Cambios en el patrimonio

93

2.12. Efectivo y equivalentes al efectivo

70

Nota 21. Ingresos y egresos

94

70

Nota 22. Cauciones obtenidas de terceros

97

2.14. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

70

Nota 23. Políticas de gestión del riesgo

2.15. Otros pasivos financieros

70

2.9.5. Reconocimiento y medición de activos financieros

2.13. Capital emitido

97

. 23.1. Descripción del mercado donde opera la Sociedad

97

2.16. Impuesto a la renta e impuestos diferidos

70

23.2. Riesgos financieros

2.17. Beneficios a los empleados

70

23.3. Gestión de riesgo del capital

102

2.17.1. Vacaciones al personal

70

23.4. Riesgo de “Commodities”

102

2.17.2. Obligaciones por indemnización años de servicio (PIAS)

70

Nota 24. Medio ambiente

102

2.17.3. Bonos de incentivo y reconocimiento

71

Nota 25. Sanciones

103

Nota 26. Hechos posteriores

103

59

98

MEMORIA ANUAL 2016

Informe de los Auditores Independientes

60

MEMORIA ANUAL 2016

Estados de Situación Financiera Consolidados Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 (en miles de pesos)

ACTIVOS

NOTA

31-12-2016

31-12-2015

PATRIMONIO Y PASIVOS

Efectivo y equivalentes al efectivo

4

118.298.953

152.905.969

Otros activos financieros corrientes

10

65.468.951

25.434.334

Otros activos no financieros corrientes

11

5.456.571

4.215.891

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes

5

7.841.983

9.517.191

Inventarios

6

12.239.475

12.163.510

1.377.223

941.476

210.683.156

205.178.371

10

4.546.022

16.968.475

11

20.525.178

28.095.756

1.347.289

782.202

7

5.831.487

5.964.885

8

3.963.708.545

3.510.066.347

Activos por impuestos corrientes Activos Corrientes Totales

31-12-2015

Pasivos Corrientes Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Otras provisiones a corto plazo

12

167.228.914

124.609.083

15

78.448.191

72.117.665

19

630.590

2.168.773

Beneficios a los empleados corrientes

17

12.671.164

10.493.525

Otros pasivos no financieros corrientes

13

17.429.927

37.453.584

276.408.786

246.842.630

12

1.645.023.640

1.540.921.873

14

41.296.200

49.737.277

17

13.519.115

13.663.705

Pasivos corrientes totales

Activos No Corrientes

Pasivos No Corrientes

18.915.614

14.362.284

Total activos no corrientes

4.014.874.135

3.576.239.949

Total Activos

4.225.557.291

3.781.418.320

Propiedades de inversión

31-12-2016

Pasivos

Activos Corrientes

Otros activos financieros, no corrientes Otros activos no financieros, no corrientes Derechos por cobrar, no corrientes Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo

NOTA

9

Otros pasivos financieros, no corrientes Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas, no corrientes Beneficios a los empleados, no corrientes Otros pasivos no financieros, no corrientes Total pasivos no corrientes

13

Total pasivos

3.347.215

3.484.945

1.703.186.170

1.607.807.800

1.979.594.956

1.854.650.430

Patrimonio Capital emitido

20

2.742.569.245

2.392.831.968

Ganancias (pérdidas) acumuladas

20

(529.975.226)

(499.432.394)

Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

20

33.378.961

33.378.961

2.245.972.980

1.926.778.535

(10.645)

(10.645)

Patrimonio total

20

2.245.962.335

1.926.767.890

Total de patrimonio y pasivos

4.225.557.291

3.781.418.320

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

61

MEMORIA ANUAL 2016

Estados Consolidados de Resultados Integrales por Función Por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 (en miles de pesos)

ACUMULADO ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN

NOTA

01-01-2016 31-12-2016

01-01-2015 31-12-2015

Ingresos de actividades ordinarias

21

320.560.508

300.948.510

Costo de ventas

21

(275.107.136)

(268.821.799)

45.453.372

32.126.711

Ganancia bruta Otros ingresos, por función

21

2.021.958

3.567.441

Gastos de administración

21

(35.226.200)

(29.223.200)

Otros gastos, por función

21

(4.652.354)

(3.069.218)

Otras ganancias (pérdidas)

21

(5.791.179)

7.960.601

Ingresos financieros

21

5.725.023

8.913.930

Costos financieros

21

(50.225.937)

(50.250.049)

Diferencias de cambio

21

38.250.364

(87.350.774)

Resultado por unidades reajuste

21

(25.923.588)

(37.532.672)

Ganancia (Pérdida) antes de impuestos

(30.368.541)

(154.857.230)

Ganancia (Pérdida) procedente de operaciones continuadas

(30.368.541)

(154.857.230)

Ganancia (Pérdida)

(30.368.541)

(154.857.230)

(30.368.541)

(154.857.230

(30.368.541)

(154.857.230)

(30.368.541)

(154.857.230)

GANANCIA (PÉRDIDA) ATRIBUIBLE A : Propietarios de la controladora Participaciones no controladora Ganancia (Pérdida) ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL Ganancia (Pérdida) 21

Otros Resultados integrales Resultado integral total

(174.291)

(381.581)

(30.542.832)

(155.238.811)

(30.542.832)

(155.238.811)

Resultado integral atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladora Resultado integral total

-

-

(30.542.832)

(155.238.811)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

62

MEMORIA ANUAL 2016

Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio Neto Por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 (en miles de pesos)

Otras Reservas

Conceptos

Capital emitido Otras reservas varias

Reservas de ganancias y pérdidas por planes de beneficios definidos

Superávit de Revaluación

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

Ganancias (Pérdidas Acumuladas)

Total Otras Reservas

Participaciones No controladoras

Patrimonio Neto, Total

2.392.831.968

30.336.377

3.042.584

-

33.378.961

(499.432.394)

1.926.778.535

(10.645)

1.926.767.890

Ganancia (Pérdida)

-

-

-

-

-

(30.368.541)

(30.368.541)

-

(30.368.541)

Otro resultado integral

-

-

-

(174.291)

(174.291)

-

(174.291)

-

(174.291)

Resultado integral

-

-

-

(174.291)

(174.291)

(30.368.541)

(30.542.832)

-

(30.542.832)

Emisión de capital

349.737.277

-

-

-

-

-

349.737.277

-

349.737.277

-

-

-

174.291

174.291

(174.291)

-

-

Saldo Final 31-12-2016

2.742.569.245

30.336.377

3.042.584

-

33.378.961

(529.975.226)

2.245.972.980

(10.645)

2.245.962.335

Saldo Inicial 01-01-2015

2.207.691.640

30.336.377

3.042.584

-

33.378.961

(344.193.583)

1.896.877.018

(10.645)

1.896.866.373

Ganancia (Pérdida)

-

-

-

-

-

(154.857.230)

(154.857.230)

-

(154.857.230)

Otro resultado integral

-

-

-

(381.581)

(381.581)

-

(381.581)

-

(381.581)

Resultado integral

-

-

-

(381.581)

(381.581)

(154.857.230)

(155.238.811)

-

(155.238.811)

Emisión de capital

185.140.328

-

-

-

-

-

185.140.328

-

185.140.328

-

-

-

381.581

381.581

(381.581)

-

-

-

2.392.831.968

30.336.377

3.042.584

-

33.378.961

(499.432.394)

1.926.778.535

(10.645)

1.926.767.890

Saldo Inicial 01-01-2016

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo Final 31-12-2015

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

63

MEMORIA ANUAL 2016

Estados Consolidados de Flujo de Efectivo Por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 (en miles de pesos)

Estados Consolidados de Flujos de Efectivo (directo)

01-01-2016 31-12-2016

01-01-2015 31-12-2015

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación 313.740.715

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios

292.846.577

5.148.965

23.063.127

(138.911.400)

(148.709.600)

Pagos a y por cuenta de los empleados

(72.698.425)

(66.571.167)

Otros pagos por actividades de operación

(36.432.398)

(8.572.148)

70.847.457

92.056.789

(508.763.797)

(432.118.253)

Otros cobros por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios

Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Compras de propiedades, planta y equipo

(112.417)

(1.003.839)

Otros cobros para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades

60.077.745

132.135.778

Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades

(98.401.696)

(55.616.645)

Intereses pagados

(19.605.426)

(15.427.525)

(566.805.591)

(372.030.484)

300.000.000

180.303.000

41.296.200

49.737.277

269.467.917

95.912.100

Compras de activos intangibles

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importe procedente de la emisión de acciones Préstamos de entidades relacionadas - Aporte del Fisco de Chile Importe procedente de préstamos de largo plazo

21.826.349

29.139.236

Pagos de préstamos

(97.748.508)

(77.040.918)

Intereses pagados

(50.244.270)

(50.218.059)

Otras salidas de efectivo

(17.477.269)

(23.403.119)

Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiación

467.120.419

204.429.517

Disminución neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

(28.837.715)

(75.544.178)

Otros cobros de efectivo

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Disminución neto de efectivo y equivalentes al efectivo

(5.769.301)

6.152.937

(34.607.016)

(69.391.241)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período

152.905.969

222.297.210

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período

118.298.953

152.905.969

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

64

MEMORIA ANUAL 2016

Notas a los Estados Financieros Consolidados por los años 31 de diciembre de 2016 y 2015 (En miles de pesos) 1. Información general

cumpla con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) con la excepción de ciertas normativas IFRS. Mediante Oficio Ordinario N° 6158 de fecha 5 de marzo de 2012, la Sociedad fue autorizada por la SVS a aplicar de manera excepcional la Norma Internacional de Contabilidad del Sector Público (en adelante “NICSP”) NICSP 21, en lugar de la NIC 36. La Nota 2.8 provee más detalles con respecto a esta excepción.

Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S.A., (en adelante la Sociedad) es una Sociedad del Estado de Chile, creada bajo la Ley 18.772 de fecha 28 de enero de 1989, siendo la continuadora legal de todos los derechos y obligaciones de la Dirección General de Metro. La Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S.A. es una sociedad anónima que debe regirse según las normas de las sociedades anónimas abiertas y tiene su domicilio social en Avenida Libertador Bernardo O’Higgins Nº 1414, Santiago de Chile.

Los presentes Estados Financieros Consolidados han sido aprobados por el Directorio con fecha 13 de marzo de 2017, quedando la Administración facultada para su publicación.

La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Valores bajo el número 421 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS).

Los estados financieros consolidados fueron preparados en base al costo histórico, aunque modificado por la revalorización de ciertos bienes incluidos en activos y pasivos financieros (incluyendo instrumentos financieros derivados) a valor razonable con cambios en resultados, según corresponda.

La Sociedad tiene como objeto la realización de todas las actividades propias del servicio de transporte de pasajeros en ferrocarriles metropolitanos u otros medios eléctricos complementarios, y la ejecución de servicios de transporte de superficie mediante buses o vehículos de cualquier tecnología, así como las anexas a dicho giro.

La preparación de los Estados Financieros Consolidados conforme a las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas, necesarias para cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos y gastos.

Estos estados financieros consolidados se presentan en miles de pesos chilenos (salvo mención expresa), por ser ésta la moneda funcional del entorno económico principal en el que opera la Sociedad.

También requiere que la Administración emita un juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o áreas en las que los supuestos o estimaciones son significativos para los estados financieros, se describen en la nota 3 “Estimación y criterios contables de la Administración”.

2. Resumen de las principales políticas contables Las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados, tal como lo requiere la NIC 1, han sido diseñadas en función de las NIIF vigentes Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y aplicadas de manera uniforme a todos los períodos contables que se presentan en estos estados financieros consolidados.

2.2. Bases de consolidación La Empresa de Transporte Suburbano de Pasajeros S.A. (Transub S.A.) es consolidada a partir de la fecha en que se tuvo el control de la Sociedad. La consolidación comprende los estados financieros de la Sociedad matriz y su Filial donde se ha incluido la totalidad de los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo de la filial, una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes a operaciones intra grupo.

2.1. Bases de preparación Los estados financieros consolidados comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y los estados consolidados de resultados integrales, estados consolidados de cambios en el patrimonio y estados consolidados de flujo de efectivo por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los cuales han sido preparados de acuerdo a las instrucciones y normas específicas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS). Estas normas e instrucciones requieren que la Sociedad

El valor de la participación no controladora de la sociedad filial consolidada se presenta, respectivamente, en los rubros Patrimonio -Participaciones no controladoras- del Estado de Situación Financiera

65

MEMORIA ANUAL 2016

Consolidado y ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras en el Estado Consolidado de Resultados Integrales.

Las diferencias de cambio sobre activos financieros clasificados como mantenidos a valor razonable con cambios en resultado, se presentan como parte de la ganancia o pérdida en el valor razonable.

La Empresa de Transporte Suburbano de Pasajeros S.A (Transub S.A.) se encuentra en etapa de organización y puesta en marcha, no ha tenido movimiento desde su creación a la fecha y fue consolidada conforme a las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en la Circular Nº 1819 del 14 de noviembre de 2006.

RUT

96.850.680-3

Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos pactados en unidades de fomento, se presentan a los siguientes tipos de cambio y valores de cierre respectivamente:

Porcentaje de Participación

Fecha

USD

EUR

UF

31-12-2016 - 31-12-2015

31-12-2016

669,47

705,60

26.347,98

Nombre Sociedad

Transub S.A.

2.3.3. Tipos de cambio

Directo

Indirecto

Total

31-12-2015

710,16

774,61

25.629,09

66,66

0,00

66,66

31-12-2014

606,75

738,05

24.627,10

USD = Dólar estadounidense EUR = Euro

La participación sobre esta filial no está sometida a un control conjunto.

UF = Unidad de Fomento

La Sociedad no posee participaciones en negocios conjuntos ni inversiones en asociadas.

2.4. Propiedades, planta y equipo Los elementos de propiedades, planta y equipo se valorizan inicialmente a su precio de adquisición, más todos aquellos costos atribuibles directamente para que el activo esté en condiciones de operación para su uso destinado.

2.3. Transacciones en moneda extranjera 2.3.1. Moneda funcional y de presentación Las partidas incluidas en los Estados Financieros Consolidados se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno, toda la información es presentada en miles de pesos (M$) y ha sido redondeada a la unidad más cercana.

La valorización posterior será el modelo del costo histórico descontada su correspondiente depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que haya experimentado, las que son registradas en el Estado Consolidado de Resultados Integrales en caso de existir. El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo y el interés capitalizado incurrido durante el período de construcción y desarrollo.

2.3.2. Transacciones y saldos en moneda extranjera y en unidades de reajuste Las transacciones en moneda extranjera y unidades de reajuste se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el Estado de Resultados Integrales, excepto que corresponda su diferimiento en el patrimonio neto, como es el caso de los derivados de coberturas de flujos de efectivo, en caso de existir.

El costo de los activos construidos incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente relacionado con la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesaria para que pueda operar de la forma prevista por la dirección, los costos de desmantelamiento y retiro de los ítems y de restaurar el lugar donde estén ubicados. Las obras en curso se reclasifican como activos en operación dentro del mismo rubro de propiedades, planta y equipo, una vez finalizado el período de prueba y se encuentran disponibles para su uso, a partir de cuyo momento comienza su depreciación.

66

MEMORIA ANUAL 2016

2.5. Propiedades de inversión

Los costos de ampliaciones, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad, eficiencia o extensión de la vida útil de los bienes se capitalizan como mayor costo de los correspondientes bienes.

Son aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) mantenidos por la Sociedad para tener beneficios económicos derivados de su arriendo u obtener apreciación de capital por el hecho de mantenerlos.

Las sustituciones o renovaciones de bienes que aumenten la vida útil de éstos, o su capacidad económica, se registran como mayor valor de los respectivos bienes, con el consiguiente retiro contable de los bienes sustituidos o renovados.

La Sociedad tiene locales comerciales, terrenos y edificios arrendados bajo la modalidad de arrendamientos operativos. Las propiedades de inversión que corresponden a terrenos y edificaciones se valorizan bajo el modelo del costo.

Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación, se registran directamente en resultado como costos del período en que se incurren.

La vida útil estimada de las propiedades de inversión, es la siguiente:

Los gastos por mantenimiento mayor del material rodante, que considera entre otros el reemplazo de partes y piezas, son capitalizados como un activo independiente del bien principal, sólo si es probable que se reciban beneficios económicos futuros asociados a los costos.

Tipo de bien

Vida útil residual

Locales comerciales

57 años promedio

Otras construcciones

88 años promedio

2.6. Activos intangibles distintos de la plusvalía 2.6.1. Servidumbres

La depreciación de los activos fijos es calculada usando el método lineal para asignar sus costos sobre sus vidas útiles económicas estimadas, excepto en el caso de ciertos componentes técnicos, identificados en material rodante, los cuales son depreciados sobre la base de ciclos y kilómetros recorridos.

Los derechos de servidumbre se presentan a costo histórico. Si dichas servidumbres tienen una vida útil indefinida no están afectas a amortización; sin embargo, la vida útil indefinida es objeto de revisión en cada período informado, para determinar si la consideración de vida útil indefinida sigue siendo aplicable. Estos activos se someten a pruebas de deterioro de valor anualmente.

La amortización (depreciación) del inmovilizado material, de acuerdo a NIC 16, debe registrarse de forma separada por cada parte significativa que conforma un activo fijo final. La Sociedad, en el caso del material rodante, deprecia de forma separada los componentes significativos de un activo fijo que presentan vida útil distinta al resto de los elementos que lo conforman.

2.6.2. Programas informáticos Las licencias para programas informáticos adquiridas, son capitalizadas sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas.

Los valores residuales, en los casos que se definan y la vida útil de los activos se revisan y ajustan de forma prospectiva en cada balance, de forma tal de tener una vida útil restante acorde con su actual uso de servicio y utilización efectiva del bien.

Los gastos relacionados con el desarrollo interno y los gastos de mantenimiento de programas informáticos no califican como activables y se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos.

Las pérdidas y ganancias por la venta de propiedades, planta y equipo, son calculadas comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado consolidado de resultados integrales. La Sociedad evalúa al menos una vez al año la existencia de posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo, en función de la (NICSP) N° 21, según se describe en Nota 2.8.

2.7. Ingresos y costos financieros Los ingresos financieros se componen de intereses por inversiones de efectivo y otros medios equivalentes, de operaciones de derivados y otros ingresos financieros y se reconocen en el Estado Consolidado de Resultados Integrales durante el plazo de vigencia del instrumento financiero, de acuerdo al método de tasa interés efectiva y valor razonable para el caso de operaciones de derivados.

Los efectos del análisis por deterioro se registran directamente en resultados.

67

MEMORIA ANUAL 2016

2.9. Activos financieros

Los costos financieros, tanto los intereses y gastos por préstamos bancarios, de obligaciones con el público por bonos y otros gastos financieros, se reconocen en el Estado Consolidado de Resultados Integrales durante el plazo de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado como Propiedades, planta y equipo, se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran como gasto en el Estado Consolidado de Resultados Integrales.

La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable con cambio en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento y activos disponibles para la venta con cambio en resultado integral. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento del reconocimiento inicial. De acuerdo a NIIF 7 Revelaciones Instrumentos Financieros, consideramos que los valores libros de los activos, valorizados al costo amortizado, son una aproximación razonable al valor justo, por lo cual, tal como se indica en NIIF 7, no es necesario efectuar revelaciones relativas al valor justo para cada uno de ellos.

2.8. Pérdida por deterioro de valor de activos no financieros Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S.A. al ser una entidad del Estado, su modelo de negocio está orientado al servicio público con énfasis en el beneficio social, donde cuenta con un modelo de operación, de servicios y explotación de infraestructura que hace que sus ingresos fijados mediante una tarifa técnica determinada por la autoridad, no cubra la recuperación de sus activos.

2.9.1. Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero es clasificado en esta categoría si es adquirido principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican como activos no corrientes y las obligaciones de los intereses devengados se clasifican como corrientes.

Este modelo de negocio definido por sus accionistas, FISCO y CORFO se contrapone con el concepto de rentabilización económica de los activos según NIC 36, donde el valor de uso corresponde al valor presente de los flujos futuros estimados que se espera obtener con la explotación de los activos. Por lo tanto, Metro S.A. solicitó formalmente a la Superintendencia de Valores y Seguros autorización para aplicar la (NICSP) N° 21, en sustitución de la NIC 36, norma específica para entidades de propiedad del Estado que posean activos no generadores de efectivo. Mediante Oficio Ordinario N° 6158 de fecha 05/03/2012 la Superintendencia de Valores y Seguros autorizó a Metro S.A. aplicar (NICSP) N° 21 para determinar el deterioro de sus activos.

2.9.2. Préstamos y cuentas por cobrar Son activos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables, que no cotizan en el mercado financiero local. Se incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha de balance, que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen a deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. Estas partidas son registradas inicialmente a su valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posteriormente, se valorizan a costo amortizado, utilizando el método de interés efectivo menos pérdidas por deterioro.

La aplicación de esta norma permite que los Estados Financieros de Metro S.A. representen la realidad económica y financiera de la Sociedad, pudiendo comparar el valor libro con el costo de reposición. Esta norma define el valor de uso de un activo no generador de efectivo como el valor presente de un activo manteniendo su servicio potencial, el cual se determina usando métodos de costo de reposición depreciado o el enfoque del costo de rehabilitación.

2.9.3. Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

No obstante, cuando bajo circunstancias específicas determinados activos no mantengan su servicio potencial, la pérdida de valor se reconoce directamente en resultados.

Son activos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, que la Sociedad posee

68

MEMORIA ANUAL 2016

y respecto de los cuales tiene la intención y capacidad de mantener hasta su vencimiento. Su valorización es a costo amortizado.

Activos financieros disponibles para la venta: Estos activos se reconocen inicialmente a valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, son reconocidos al valor razonable y los cambios, que no sean pérdidas por deterioro y diferencia de moneda extranjera en instrumentos de deuda disponibles para la venta son reconocidas en otros resultados integrales y acumulados dentro de la reserva de valor razonable. Cuando estos activos son dados de baja la ganancia o pérdida acumulada en patrimonio es reclasificada a resultados.

2.9.4. Activos financieros disponibles para la venta Son activos financieros no derivados, que se designan bajo esta categoría o no clasifican en ninguna de las otras categorías. Se incluyen en activos no corrientes a menos que la Administración pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha del balance. 2.9.5. Reconocimiento y medición de activos financieros

Cuando un instrumento financiero derivado no es designado para una relación que califique de cobertura, todos los cambios en el valor razonable son reconocidos inmediatamente en resultado.

Los activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a valor razonable; para el caso de activos y pasivos que no se contabilizan a valor razonable con cambios a resultado, el valor razonable será ajustado por los costos de transacciones que son directamente atribuibles a su compra o emisión.

Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor justo de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se incluyen en el estado de resultados en el rubro Otras ganancias (pérdidas), en el período en que se producen los referidos cambios a valor razonable.

La valorización posterior dependerá de la categoría en que haya sido clasificado. Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: Un activo financiero es clasificado al valor razonable con cambios en resultados si está clasificado como mantenido para negociación o es designado como tal en el reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles se reconocen en resultados cuando se incurren. Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se miden al valor razonable y los cambios en el mismo, incluyendo cualquier ingreso por dividendos o intereses, se reconocen en resultados.

Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las mismas han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad. La Sociedad evalúa en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros pueden haber sufrido pérdidas por deterioro. 2.10. Inventario

Préstamos y partidas por cobrar: Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los préstamos y partidas por cobrar se valorizan al valor amortizado usando el método de interés efectivo.

Corresponden a repuestos necesarios para la operación y se estima serán utilizados o consumidos a un año plazo. Los inventarios son valorizados inicialmente a su costo de adquisición, posteriormente se valorizan al menor entre el valor costo o el valor neto realizable. El costo se determina utilizando el método de Precio Promedio Ponderado (PPP).

Activos financieros mantenidos hasta el vencimiento: Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posteriormente, se miden al costo amortizado usando el método de interés efectivo.

Los repuestos clasificados como existencias son ajustados a su valor neto realizable, reconociendo la obsolescencia tecnológica de ellos con cargo directo a resultado.

69

MEMORIA ANUAL 2016

2.11. Deudores comerciales y cuentas por cobrar

Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes y pasivos no corrientes de acuerdo al vencimiento contractual del capital nominal.

Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por pérdida por deterioro de valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva.

En los préstamos con instituciones financieras, la tasa nominal es similar a la tasa efectiva, debido a que no existen costos de transacción adicional que deban ser considerados. 2.16. Impuesto a la renta e impuestos diferidos La provisión por impuesto a la renta se determina mediante la aplicación del tipo de gravamen (tasa) sobre la base de la renta líquida imponible del período, una vez aplicadas las deducciones que tributariamente son admisibles, más las variaciones de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios.

Los deudores comerciales se netean por medio de la cuenta provisión para cuentas incobrables y el monto de las pérdidas son reconocidas con cargo al Estado Consolidado de Resultados Integrales.

Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria generan los saldos por impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivos se realicen.

2.12. Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, los saldos en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos.

El régimen tributario que afectará a la sociedad a partir del 01 de enero de 2017, por ser una sociedad anónima sin vinculación con contribuyentes de impuestos finales, es el impuesto de primera categoría (IDPC) por las utilidades que obtenga en la explotación de su giro.

2.13. Capital emitido El capital emitido por la Sociedad está representado por acciones ordinarias serie A y serie B.

El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el período que se reversen usando tasas fiscales que por defecto les aplicarán a la fecha de balance.

2.14. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Los proveedores y otras cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable neto de los costos directamente atribuibles. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado.

Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados. (Ver Nota 18).

2.15. Otros pasivos financieros

2.17. Beneficios a los empleados

Los préstamos, obligaciones con el público y otros pasivos financieros de naturaleza similar, se reconocen inicialmente a su valor razonable neto de los costos que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, es reconocido en el Estado Consolidado de Resultados Integrales durante el plazo de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva.

2.17.1. Vacaciones al personal La Sociedad reconoce el gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo. 2.17.2. Obligaciones por indemnización años de servicio (PIAS) La Sociedad constituyó pasivos por las obligaciones referentes a indemnizaciones por años de servicios, para

70

MEMORIA ANUAL 2016

2.20. Reconocimiento de ingresos y gastos

todos aquellos trabajadores que, de acuerdo a contratos y convenios colectivos, son acreedores del beneficio a todo evento.

Los ingresos ordinarios son reconocidos cuando es probable que el beneficio económico asociado a una contraprestación recibida o por recibir, fluya hacia la empresa y sus montos puedan ser medidos de forma fiable. La Sociedad los reconoce a valor razonable, netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos.

El pasivo reconocido es el valor presente de dicha obligación más/menos los ajustes por ganancias o pérdidas actuariales y los servicios de deuda descontados. El valor presente de la obligación se determina descontando los flujos de salida de efectivo estimados, a una tasa de interés de mercado para instrumentos de deuda de largo plazo que se aproximen a los términos de la obligación por PIAS hasta su vencimiento.

a. Los ingresos por transporte de pasajeros son reconocidos cuando el servicio ha sido prestado.

b. Los ingresos por arriendos operativos son reconocidos sobre base devengada.

2.17.3. Bonos de incentivo y reconocimiento

c. Los

ingresos por venta de bienes, corresponden a ventas excepcionales de elementos de Propiedades planta y equipo y son reconocidos cuando el bien ha sido entregado al cliente y no existe ninguna obligación pendiente que pueda afectar su aceptación.

La Sociedad contempla para sus empleados un plan de bonos de incentivo anuales por cumplimiento de objetivos, de acuerdo a las condiciones individuales de cada contrato de trabajo. Estos incentivos consisten en una determinada porción de la remuneración mensual y se provisiona sobre la base del monto estimado a pagar.

d. Ingresos por intereses son reconocidos utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

e. Los

2.18. Provisiones

otros ingresos son reconocidos cuando los servicios han sido prestados.

La Sociedad reconoce provisiones cuando:



Tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de sucesos pasados;



Es probable que sea necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y



El importe se ha estimado de forma fiable.

Los gastos incluyen tanto pérdidas como gastos que surgen en las actividades ordinarias de la empresa. Entre los gastos se encuentra el costo de las ventas, las remuneraciones y la depreciación. Generalmente, los gastos representan una salida o una disminución de activos, tales como efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo, existencias o propiedades, planta y equipo. 2.21. Contratos de arriendos

El importe reconocido como provisión debe ser la mejor estimación del desembolso necesario para cancelar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa.

La Sociedad mantiene un contrato que tiene característica de arrendamiento financiero y se registra de acuerdo a lo establecido en NIC 17 Arrendamientos. Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor de las cuotas por arrendamiento se reconoce como una cuenta por cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital.

2.19. Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes En el Estado de Situación Financiera Consolidado, los saldos se clasifican como corrientes cuando el vencimiento es menor o igual a doce meses contados desde la fecha de corte de los Estados Financieros Consolidados, y como no corrientes los mayores a ese período.

Los ingresos por arrendamiento financiero se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta, que refleja una tasa de rendimiento periódico constante.

71

MEMORIA ANUAL 2016

3. Estimación y criterios contables de la Administración

Los contratos que no cumplen con las características de un arriendo financiero, se clasifican como arriendos operativos.

Las estimaciones y criterios usados por la Administración son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.

Los arriendos operativos tienen lugar cuando el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas, derivados de la titularidad de los bienes dados en arriendo. 2.22. Nuevas NIIF e interpretaciones del Comité de Interpretaciones (CINIIF).

A continuación se detallan los más relevantes: 3.1. Obligaciones por indemnizaciones por años de servicio

Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aun no es obligatoria.

Nuevas NIIF

Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9: Instrumentos Financieros.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 15: Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 16: Arrendamientos.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

La Sociedad reconoce el pasivo por provisión indemnización años de servicio pactadas utilizando una metodología actuarial que considera factores tales como la tasa de descuento, rotación efectiva y otros factores propios de la Sociedad. Cualquier cambio en estos factores y sus supuestos, tendrá impacto en el valor libros de la obligación. La Sociedad determina la tasa de descuento al final de cada año acorde a las condiciones del mercado, a la fecha de valoración. Esta tasa de interés es utilizada para determinar el valor presente de las futuras salidas de flujo de efectivo estimadas que se requerirá para cancelar la obligación. Al determinar la tasa de interés, la Sociedad considera tasas representativas de instrumentos financieros que se denominen en la moneda en la cual está expresada la obligación y que tienen plazos de vencimiento próximos a los plazos de pago de dicha obligación.

Nuevas Interpretaciones CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

Enmiendas a NIIFs NIC 7: Iniciativa de revelación, modificaciones a NIC 7.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

NIC 12: Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas (modificaciones a NIC 12).

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

NIIF 2: Pagos Basados en Acciones: Aclaración de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 10: Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.

Fecha efectiva diferida indefinidamente.

NIIF 15: Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes: Modificación clarificando requerimientos y otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

Las pérdidas y ganancias actuariales tienen su origen en las desviaciones entre la estimación y la realidad del comportamiento de las hipótesis actuariales o en la reformulación de las hipótesis actuariales establecidas, las cuales se registran directamente en Otros Resultados Integrales del período. 3.2. Vidas útiles de Propiedades, planta y equipo Los activos fijos e intangibles con vida útil finita, son depreciados linealmente sobre la base de una vida útil estimada. Esta estimación considera aspectos técnicos, naturaleza y condiciones de uso de dichos bienes y podría variar significativamente como consecuencia de innovaciones tecnológicas u otra variable, lo que implicaría ajustar las vidas útiles remanentes, reconociendo una mayor o menor depreciación, según sea el caso. Asimismo, los valores residuales están determinados en función de aspectos técnicos que podrían variar de acuerdo a las condiciones específicas de cada activo. 3.3. Litigios y otras contingencias

Metro S.A. aún está evaluando los impactos que podrían generar las mencionadas normas y modificaciones, en los estados financieros consolidados de Metro S.A. y Filial.

La Sociedad mantiene juicios de diversa índole por los cuales no es posible determinar con exactitud los efectos económicos que estos

72

MEMORIA ANUAL 2016

podrán tener sobre los estados financieros consolidados. En los casos que la Administración y los abogados esperen un resultado desfavorable, se han constituido provisiones con cargo a gasto en función de estimaciones de los montos máximos a pagar.

todos sus instrumentos financieros, posteriormente son valorizados al costo amortizado, exceptuando las Operaciones de derivados, Cross Currency Swap (CCS) que mantienen su valoración al valor razonable. La Sociedad clasifica jerárquicamente esta medición del valor razonable bajo el nivel dos, según lo establecido en NIIF 13, y los costos de transacciones atribuibles a dichos instrumentos son reconocidos en resultados cuando se incurren.

3.4. Mediciones y/o valorizaciones a valor razonable El valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición. La Sociedad utiliza los supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo en condiciones de mercado presente, incluyendo supuestos sobre el riesgo. Para medir el valor razonable se requiere determinar:

Los cambios en el valor razonable de estas partidas se consideran en todos los casos componentes del resultado neto del año. Técnicas de valorización utilizadas para la medición del Valor Razonable para Activos y Pasivos: Las técnicas de valoración utilizadas por la Sociedad son apropiadas a las circunstancias y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles para medir el valor razonable, maximizando el uso de variables observables relevantes y minimizando el uso de variables no observables. La técnica específica usada por la Sociedad para valorizar y/o medir el valor razonable de sus activos (instrumentos financieros derivados) es el flujo de efectivo descontado, basado en curvas de mercado.

a. El activo o pasivo concreto a medir. b. Para

un activo no financiero, el máximo y mejor uso del activo y si el activo se utiliza en combinación con otros activos o de forma independiente.

c. El mercado en el que una transacción ordenada tendría lugar para el activo o pasivo; y

d. La(s) técnica(s) de valoración apropiada(s) a utilizar al medir el valor

Datos de entrada para las mediciones al valor razonable:

razonable. La(s) técnica(s) de valoración utilizadas deben maximizar el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizar los datos de entrada no observables.

Nivel 1:



Jerarquías de valores de mercado para partidas a valor razonable:

Precios cotizados (sin ajustar) para activos o pasivos idénticos en mercados activos.

Nivel 2:

Cada uno de los valores de mercado para la cartera de instrumentos financieros se sustenta en una metodología de cálculo y entradas de información. Se ha realizado un análisis de cada una de éstas, para determinar a cuál de los siguientes niveles pueden ser asignados: Nivel 1, corresponde a metodologías mediante cuotas de mercado (sin ajuste) en mercados activos y considerando los mismos Activos y Pasivos valorizados. Nivel 2, corresponde a metodologías mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos en Nivel 1, que sean observables para los Activos y Pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios).



Precios cotizados para activos similares en mercados que no son activos.



Variables distintas de los precios cotizados que son observables para el activo, por ejemplo: tasas de interés, curvas de rendimiento observables en intervalos cotizados comúnmente y volatilidades implícitas.

Nivel 3:



Datos no observables.

Partidas donde se reconocen las ganancias (pérdidas) por las mediciones al valor razonable.

Nivel 3, corresponde a metodologías mediante técnicas de valorización, que incluyan datos sobre los Activos y Pasivos valorizados, que no se sustenten en datos de mercados observables.

Las partidas del resultado donde se reconocen las ganancias (pérdidas) por las mediciones al valor razonable son en el rubro Otras Ganancias (pérdidas).

La sociedad mide y/o valoriza al valor razonable en su medición inicial

73

MEMORIA ANUAL 2016

4. Efectivo y equivalentes al efectivo

Medición del valor razonable para activos y pasivos.

La composición de los saldos del efectivo y equivalentes al efectivo es el siguiente:

Una medición del valor razonable requiere determinar el activo o pasivo concreto a medir (Instrumentos financieros derivados). Por ello, al medir el valor razonable la Sociedad tiene en cuenta las características del activo o pasivo de la misma forma en que los participantes de mercado las tendrían en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de la medición. Entre las características se incluyen las restricciones para el reconocimiento del activo o pago del pasivo (si las hubiera).

Saldo al Conceptos

Caja

31-12-2016 Nivel 2

Nivel 3

M$

M$

M$

-

6.690.795

-

-

500.060

-

Depósitos a plazo

Pasivos financieros Cross Currency Swap

Activos y pasivos financieros a valor razonable, clasificados por jerarquía con efectos en resultados

114.338

USD

13.015

3.431

EUR

557

612

CLP

3.819.201

1.950.018

USD

1.364.677

34.859

5.250.747

2.103.258

CLP

107.903.520

81.598.860

USD

-

67.703.701

UF Total depósitos a plazo

31-12-2015

CLP

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

M$

M$

M$

M$

53.297

Total disponible

Activos financieros Cross Currency Swap

31-12-2015

M$

CLP

Bancos

Nivel 1

31-12-2016

Disponible

En base a las metodologías, inputs y definiciones anteriores se han determinado los siguientes niveles de mercado para la cartera de instrumentos financieros que la Sociedad mantiene al 31 de diciembre de cada año: Activos y pasivos financieros a valor razonable, clasificados por jerarquía con efectos en resultados

Moneda

Pactos de retroventa USD Total pactos de retroventa

58.798

-

107.962.318

149.302.561

1.000.097

1.500.150

4.085.791

-

5.085.888

1.500.150

118.298.953

152.905.969

Activos financieros Cross Currency Swap

-

15.293.184

Total efectivo y equivalentes al efectivo

-

Pasivos financieros Cross Currency Swap

-

503.593

-

CLP

112.776.115

85.163.366

USD

5.463.483

67.741.991

EUR

557

612

58.798

-

Subtotal por moneda UF

74

MEMORIA ANUAL 2016

El efectivo equivalente corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, como depósitos a plazo e inversiones de renta fija -pactos de retroventa- que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios de valor, los cuales se tienen para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. El detalle para los períodos 2016 y 2015 es el siguiente: Depósitos a Plazo

Tipo de inversión

Capital moneda origen en miles

Moneda de origen CLP

Depósito a plazo

Días Tasa anual promedio al promedio vencimiento

107.654.490

3,95%

18

1.525

0,57%

24

UF

Total

Tipo de inversión

Capital moneda origen en miles

Moneda de origen

Días Tasa anual promedio al promedio vencimiento

Intereses devengados moneda local M$

Capital moneda local M$ 107.654.490

249.030

Valor contable 31-12-2016 M$ 107.903.520

-

58.798

58.798

107.654.490

307.828

107.962.318

Capital moneda local M$

Intereses devengados moneda local M$

Valor contable 31-12-2015 M$

Depósito a

CLP

81.535.147

4,04%

15

81.535.147

63.713

81.598.860

plazo

USD

95.304,51

0,36%

22

67.681.452

22.249

67.703.701

149.216.599

85.962

149.302.561

Total

Pactos de Retroventa

Código

Fechas Inicio

Contraparte

Término

CRV

30-12-2016

03-01-2017

BCI CORREDOR DE BOLSA S.A.

CRV

30-12-2016

05-01-2017

BCI CORREDOR DE BOLSA S.A.

Moneda de origen

Total

Valor final

M$

%

M$

Fechas

30-12-2015

Contraparte

Término 04-01-2016

BCI CORREDOR DE BOLSA S.A.

Identificación de instrumentos

Valor contable 31-12-2016 M$

1.000.000

3,48

1.000.387

PAGARE NR 

1.000.097

USD

4.072.447

4,20

4.085.990

 PAGARE R

4.085.791

5.072.447

Inicio CRV

Tasa anual

CLP

Total

Código

Valor de suscripción

Moneda de origen CLP

5.086.377

Valor de

Tasa

Valor

suscripción

anual

final

M$

%

M$

1.500.000

3,60

1.500.750

1.500.000

1.500.750

75

5.085.888 Identificación de instrumentos PAGARE NR

Valor contable 31-12-2015 M$ 1.500.150

1.500.150

MEMORIA ANUAL 2016

5. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes

Los movimientos al 31 de diciembre de 2016, en la provisión de deterioro fueron los siguientes:

La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es la siguiente:

Deudores Comerciales vencidos y no pagados con deterioro

Saldo al Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Bruto

31-12-2016 M$

31-12-2015 M$

Saldo al 31 de diciembre 2015

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto

8.914.299

10.603.765

Deudores comerciales, bruto

3.022.952

4.960.472

Disminución del período

Deudores canal de ventas, bruto

4.016.205

3.789.025

Castigos del período

Otras cuentas por cobrar, bruto

1.875.142

1.854.268

Saldo al 31 de diciembre 2016

Aumento del período

M$ 1.086.574 155.273 (148.978) (20.553) 1.072.316

Saldo al Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto

31-12-2016 M$

31-12-2015 M$

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto

7.841.983

Deudores comerciales , neto

1.950.636

3.873.898

Deudores canal de ventas, neto

4.016.205

3.789.025

Otras cuentas por cobrar, neto

1.875.142

1.854.268

La Sociedad constituye provisión con la evidencia de deterioro de los deudores comerciales.

9.517.191

La Sociedad sólo utiliza el método de provisión y no de castigo directo para un mejor control del rubro. Una vez agotadas las gestiones de cobranza prejudicial y judicial se procede a dar de baja los activos contra la provisión constituida. 6. Inventarios

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, de acuerdo a su antigüedad y vencimiento el análisis de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar neto, es el siguiente:

La composición de los saldos de inventarios son los siguientes:

Saldo al Deudores Comerciales, Neto

31-12-2016 M$

Clases de Inventarios

31-12-2015 M$

Existencias e insumos de stock

1.113.970

2.744.932

Con antigüedad de 3 meses a 1 año

250.811

701.029

Importaciones en tránsito y otros

Con antigüedad más de 1 año

585.855

427.937

Total

1.950.636

3.873.898

Con antigüedad de 3 meses

Total

Repuestos y accesorios de mantenimiento

31-12-2016

M$

31-12-2015

M$

1.404.070

1.835.973

10.544.859

10.162.352

290.546

165.185

12.239.475

12.163.510

Saldo al Deudores Canal de Ventas, Neto

Con antiguedad de 3 meses Con antigüedad de 3 meses a 1 año Con antigüedad más de 1 año Total

31-12-2016 M$

A diciembre de 2016 y 2015, el consumo de inventarios fue registrado dentro de la línea costo de venta del Estado Consolidado de Resultados Integrales, por un valor de M$11.699.252 y M$12.079.502, respectivamente.

31-12-2015 M$

3.241.213

3.553.919

728.092

126.708

46.900

108.398

4.016.205

3.789.025

A diciembre de 2016 no hubo castigo de existencias (M$22.651 año 2015). En base al análisis efectuado por la Gerencia Técnica para las existencias de repuestos, accesorios de mantenimiento e insumos que se presentan en este grupo, no se encontró evidencia objetiva de deterioro para esta clase de activos.

Saldo al Otras Deudas por Cobrar, Neto

Con vencimiento de 3 meses

31-12-2016 M$ 648.811

31-12-2015 M$

En los años 2016 y 2015 no hay existencias prendadas o en garantía.

479.597

Con vencimiento de 3 meses a 1 año

1.226.331

1.374.671

Total

1.875.142

1.854.268

76

MEMORIA ANUAL 2016

c. Los movimientos de los activos intangibles distinto a la plusvalía para

7. Activos intangibles distintos de la plusvalía

el año terminado al 31 de diciembre de 2015, son los siguientes:

Corresponden a aplicaciones informáticas y servidumbres de paso. Su reconocimiento contable se realiza inicialmente por su costo de adquisición y posteriormente se valoran al costo neto de su correspondiente amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

Movimientos Saldo inicial 01-01-2015

Las aplicaciones informáticas se amortizan linealmente en su vida útil económica, la que se estima en cuatro años, mientras que las servidumbres, producto que los contratos son establecidos a perpetuidad, se consideran de vida útil indefinida y por lo tanto, no se amortizan.

Adiciones

A la fecha del balance, la Sociedad no encontró evidencia objetiva de deterioro para esta clase de activos.

Saldo al 31-12-2015

Intangible Neto

Intangible bruto

Amortización acumulada

Intangible Neto

Licencias y Softwares

5.706.817

(3.769.779)

1.937.038

5.578.686

(3.379.087)

2.199.599

Servidumbres

3.894.449

-

3.894.449

3.765.286

-

3.765.286

Totales

9.601.266

(3.769.779)

5.831.487

9.343.972

(3.379.087)

5.964.885

b. Los

movimientos de los activos intangibles distinto de la plusvalía para el año terminado al 31 de diciembre de 2016, son los siguientes:

Movimientos Saldo inicial 01-01-2016 Adiciones

Licencias y software M$

Servidumbres M$

Totales intangibles neto M$

2.199.599

3.765.286

5.964.885

128.131

129.163

257.294

Amortización

(390.692)

-

(390.692)

Saldo Final 31-12-2016

1.937.038

3.894.449

5.831.487

1 año

indefinida

Vida útil restante promedio

2.821.756

4.943.762

621.535

943.530

1.565.065

(543.942)

-

(543.942)

Saldo Final 31-12-2015

2.199.599

3.765.286

5.964.885

2 años

indefinida

31-12-2016 M$

31-12-2015 M$

Clases de propiedades, planta y equipo, neto Propiedades, planta y equipo, neto Obras en curso, neto Terrenos, neto Obras civiles, neto Edificios, neto Material rodante, neto Equipamiento eléctrico, neto Maquinas y equipos, neto Otros, neto

3.963.708.545 1.427.326.829 119.819.188 1.390.328.467 76.294.382 687.672.405 221.976.090 25.209.397 15.081.787

3.510.066.347 930.401.620 113.219.655 1.405.884.367 74.223.097 705.045.477 238.339.446 25.749.890 17.202.795

Clases de propiedades, planta y equipo, bruto Propiedades, planta y equipo, bruto Obras en curso, bruto Terrenos, bruto Obras civiles, bruto Edificios, bruto Material rodante, bruto Equipamiento eléctrico, bruto Maquinas y equipos, bruto Otros, bruto

4.504.173.863 1.427.326.829 119.819.188 1.531.134.610 91.239.020 895.715.369 383.140.311 40.716.749 15.081.787

3.980.811.396 930.401.620 113.219.655 1.528.604.270 87.140.153 886.055.041 379.242.565 38.945.297 17.202.795

Propiedades, planta y equipo

los años 2016 y 2015 es la siguiente:

Amortización acumulada

2.122.006

a. La composición del rubro corresponde al siguiente detalle:

a. La composición de los activos intangibles distinto de la plusvalía, para

Intangible bruto

Totales intangibles neto M$

8. Propiedades, planta y equipo

No existen activos intangibles cuya titularidad tenga restricciones, ni tampoco que sirvan como garantías de pasivos.

Saldo al 31-12-2016

Servidumbres M$

Amortización

Vida útil restante promedio

Las partidas del Estado Consolidado de Resultados Integrales que incluyen la amortización de los activos intangibles con vidas útiles finitas se encuentran dentro de los rubros costo de ventas y gastos de administración.

Deudores Comerciales, Neto

Licencias y software M$

Clases de dep. acum. y deterioro del valor, propiedades, planta y equipo Dep. acum. y deterioro del valor, propiedades, planta y equipo 540.465.318 total 140.806.143 Depreciación acumulada obras civiles 14.944.638 Depreciación acumulada edificios 208.042.964 Depreciación acumulada material rodante 161.164.221 Depreciación acumulada equipamiento eléctrico 15.507.352 Depreciación acumulada maquinas y equipos

77

470.745.049 122.719.903 12.917.056 181.009.564 140.903.119 13.195.407

MEMORIA ANUAL 2016

b. Detalle de movimientos de Propiedades, planta y equipo durante los años 2016 y 2015:

Obras en curso

Saldo inicial al 1 de enero 2016 movimientos

Movimiento año 2016

Obras civiles

Edificios

Material rodante

Equipamiento eléctrico

Maquinas y equipos

Propiedades, planta y equipo, neto

Otros

930.401.620

113.219.655

1.405.884.367

74.223.097

705.045.477

238.339.446

25.749.890

17.202.795

3.510.066.347

Adiciones

512.730.211

6.599.533

-

132.324

12.633.126

604.985

1.070.115

(2.121.008)

531.649.286

Transferencias

(15.805.002)

-

2.780.792

3.966.542

-

3.307.728

872.057

-

(4.877.883)

Bajas o Ventas

-

-

-

-

(847.164)

(10.045)

(8.900)

-

(866.109)

Gasto por depreciación

-

-

(18.336.692)

(2.027.581)

(29.159.034)

(20.266.024)

(2.473.765)

-

(72.263.096)

Total movimientos

Saldo final al 31 de diciembre 2016

496.925.209

6.599.533

(15.555.900)

2.071.285

(17.373.072)

(16.363.356)

(540.493)

(2.121.008)

453.642.198

1.427.326.829

119.819.188

1.390.328.467

76.294.382

687.672.405

221.976.090

25.209.397

15.081.787

3.963.708.545

Terrenos

Obras civiles

Movimiento año 2015

Obras en curso

Saldo inicial al 1 de enero 2015 movimientos

Terrenos

Edificios

Material rodante

Equipamiento eléctrico

Maquinas y equipos

Propiedades, planta y equipo, neto

Otros

499.973.601

102.758.816

1.423.522.329

73.400.991

708.194.331

255.131.761

16.135.279

21.675.763

3.100.792.871

Adiciones

468.988.285

10.484.215

259.950

474.478

9.547.040

62.631

675.626

(4.472.968)

486.019.257

Transferencias

(38.560.266)

-

380.828

2.290.009

18.810.649

3.808.433

11.278.093

-

(1.992.254)

Bajas o Ventas

-

-23.376

-

-

(592.626)

(15.291)

(65.068)

-

(696.361)

Gasto por depreciación

-

-

(18.278.740)

(1.942.381)

(30.913.917)

(20.648.088)

(2.274.040)

-

(74.057.166)

Total movimientos

Saldo final al 31 de diciembre 2015

430.428.019

10.460.839

(17.637.962)

822.106

(3.148.854)

(16.792.315)

9.614.611

(4.472.968)

409.273.476

930.401.620

113.219.655

1.405.884.367

74.223.097

705.045.477

238.339.446

25.749.890

17.202.795

3.510.066.347

c. La vida útil de los principales activos es la siguiente: Concepto

Vida útil estimada años

Red de vías

60

Estaciones

100

Túneles

100

Material rodante

inmovilizados por más de cuatro años, en base a los cuales se establecieron provisiones por obsolescencia que alcanzan a M$2.713.990 al año 2016 y 2015.

g. Otras revelaciones

41

1. No existen inmovilizados que se encuentren temporalmente fuera

d. Deterioro:

de servicio.

A la fecha del balance, la Sociedad no encontró indicios de deterioro para sus Propiedades, planta y equipo, de acuerdo a lo descrito en Nota 2.8.

2. El

importe en libros bruto de los inmovilizados que están totalmente amortizados y que se encuentran todavía en uso es M$24.898.791 al 31 de diciembre de 2016 (M$22.439.895 año 2015).

e. Proyectos de inversión: Al 31 de diciembre de 2016, el saldo por ejecutar de los proyectos autorizados que forman parte del plan de expansión de la Sociedad, alcanza un monto aproximado de MM$1.074.277 compuesto por tipo de inversión en: MM$433.025 Obras Civiles, MM$387.320 Sistemas y Equipos y MM$253.932 Material Rodante, con término en el año 2023.

No existen elementos del inmovilizado material retirados y no clasificados, que estén como mantenidos para la venta de acuerdo con NIIF 5.

3. Existe revaluación de vida útil para el material rodante tecnología NS74.

f. Repuestos

y accesorios: Al 31 de diciembre de 2016 los repuestos, accesorios y materiales de mantención alcanzan a M$17.738.869 (M$19.397.362 año 2015); de estos valores existen repuestos

h. Costos

de financiamiento: Durante el año 2016 los costos de intereses capitalizados de propiedades, planta y equipo ascienden a M$20.196.991, (M$16.320.583 año 2015).

78

MEMORIA ANUAL 2016

9. Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión se han clasificado como un valor razonable de nivel tres, sobre la base de datos de entrada de la técnica de valorización usada (ver Nota 3.4).

Las propiedades de inversión corresponden principalmente a arriendo de locales comerciales, terrenos y edificios que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendos operativos. Las propiedades de inversión que corresponde a terrenos y edificaciones se valorizan bajo el modelo del costo.

Concepto

El total de las propiedades de inversión asciende a M$18.915.614 al 31 de diciembre de 2016, (M$14.362.284 año 2015).

Locales Comerciales

Terrenos

Edificios

84.686.386

78.863.347

Terrenos

43.963.610

32.204.266

Edificios

10.354.649

6.569.048

139.004.645

117.636.661

Totales

Saldo 01-01-2016

5.034.176

Adiciones

4.831.095

-

-

4.831.095

Saldo final

9.865.271

607.816

8.720.292

19.193.379

Depreciación del año

(177.355)

-

(100.410)

(277.765)

9.687.916

607.816

8.619.882

18.915.614

Saldo 31-12-2016 Propiedades de inversión

Locales Comerciales

607.816

Terrenos

8.720.292

Edificios

Adiciones

1.491.580

-

-

1.491.580

Saldo final

5.153.561

607.816

8.820.702

14.582.079

Saldo 31-12-2015

5.034.176

607.816

Ingresos y gastos de propiedad de inversión

Totales

3.661.981

(119.385)

Los ingresos y gastos de Propiedades de inversión a diciembre de 2016 y 2015 son los siguientes:

14.362.284

Saldo 01-01-2015

Depreciación del año

607.816

31-12-2015 M$

Locales Comerciales

Total

Propiedades de inversión

31-12-2016 M$

8.820.702

(100.410) 8.720.292

13.090.499

Acumulado 31-12-2016 M$

31-12-2015 M$

Locales comerciales

5.816.874

5.395.739

Terrenos

2.896.029

2.138.829

Edificios

856.609

611.180

9.569.512

8.145.748

(136.968)

(130.865)

Total Importe de ingresos por arriendos Locales comerciales (contribuciones)

(219.795)

Terrenos (contribuciones)

(39.463)

(37.641)

14.362.284

Edificios (contribuciones)

(117.909)

(116.678)

Locales comerciales (depreciación)

(177.354)

(119.384)

Edificios (depreciación)

Conforme a lo establecido en NIC 40 se debe revelar una estimación del valor justo, para propiedades de inversión valorizadas a Modelo del Costo, para estos efectos hemos determinado su cálculo mediante valorizaciones internas, basados en flujos futuros proyectados descontados. Se estima que al 31 de diciembre 2016 este valor justo asciende a M$139.004.645 (M$117.636.661 año 2015).

Total Importe de gastos por arriendos

79

(65.900)

(65.900)

(537.594)

(470.468)

MEMORIA ANUAL 2016

10. Otros activos financieros corrientes y no corrientes

La Sociedad no ha evidenciado indicios de deterioro respecto a las propiedades de inversión.

La composición de los Otros activos financieros corrientes y no corrientes es la siguiente:

La Empresa no mantiene prenda (hipotecas u otro tipo de garantía) en propiedades de inversión.

31-12-2016

Los contratos de arrendamiento establecen generalmente la obligación de mantener y reparar las propiedades, por lo tanto los gastos son atribuidos a los arrendatarios, exceptuando los gastos por pago de contribuciones que son de cargo del arrendador.

Concepto Inversiones financieras, mayores a tres meses

31-12-2016 M$

Corriente M$

No Corriente M$

-

24.654.136

-

4.425.482

2.265.313

735.755

14.557.429

46.087

1.822.470

44.443

1.982.126

Pagarés por cobrar

-

451.794

-

424.179

Otras cuentas por cobrar

-

6.445

-

4.741

65.468.951

4.546.022

25.434.334

16.968.475

Arrendamiento financiero

Total

31-12-2015 M$

No Corriente M$

60.997.382

Operaciones de derivados

Los flujos futuros proyectados asociados a locales comerciales, terrenos y edificios, en función de una tasa de descuento de 4,79% año 2016 (4,91% año 2015), son los siguientes: Concepto

Corriente M$

31-12-2015

Locales Comerciales 3.990.782

3.801.120

Mayor a 1 menor a 5 años

18.211.203

17.307.929

Mayor a 5 años

83.837.496

78.079.066

2.071.753

1.552.207

Depósito a

CLP

20.594.187

4,08%

4

20.594.187

214.546

20.808.733

9.454.061

7.067.785

plazo

UF

1.525,30

0,57%

24

40.188.649

-

40.188.649

43.522.922

31.884.001

Total

60.782.836

214.546

60.997.382

Hasta 1 año

Inversiones financieras mayores a tres meses Depósitos a Plazo Tipo de inversión

Terrenos Hasta 1 año Mayor a 1 menor a 5 años Mayor a 5 años Edificios Hasta 1 año Mayor a 1 menor a 5 años Mayor a 5 años Total

Capital moneda origen en miles

Capital moneda origen en miles

Días Tasa anual promedio al promedio vencimiento

Capital moneda local M$

Capital moneda local M$

Intereses devengados moneda local M$

Intereses devengados moneda local M$

Valor contable 31-12-2016 M$

Valor contable 31-12-2015 M$

Tipo de inversión

Moneda de origen

Depósito a

CLP

6.700.532

3,99%

59

USD

25.170,50

0,92%

78 17.875.082

19.452 17.894.534

24.575.614

78.522 24.654.136

487.955

316.620

2.226.692

1.441.691

10.250.850

6.503.720

plazo

174.053.714

147.954.139

Total

80

Moneda de origen

Días Tasa anual promedio al promedio vencimiento

6.700.532

59.070

6.759.602

MEMORIA ANUAL 2016

Operaciones de derivados Activos financieros al 31-12-2016 Corriente

RUT

Nombre

País

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

61.219.000-3

Metro S.A.

61.219.000-3

RUT

Nombre

Tasa Nominal

Tipo Amortización

Vencimiento Hasta 90 90 días a 1 días año M$ M$

No Corriente Total corriente 31-12-2016 M$

Vencimiento 1 a 3 años 3 a 5 años M$ M$

Total no corriente 31-12-2016 M$

5 años y más M$

País

Moneda

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

USD

1,44711% semestral

-

57.643

57.643

-

-

-

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

USD

1,44780% semestral

-

42.270

42.270

-

-

-

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

USD

1,35820% semestral

-

97.064

97.064

-

-

-

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

USD

1,41456% vencimiento

-

1.571.414

1.571.414

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

USD

1,41456% vencimiento

-

1.884.695

1.884.695

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

USD

1,35820% semestral

-

331.110

331.110

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

59.046.320-5 BNP Paribas

Francia

USD

4,19000% semestral

441.286

-

441.286

1.941.697

323.616

-

441.286

3.984.196

4.425.482

1.941.697

323.616

-

Total

2.265.313

Activos financieros al 31-12-2015 Corriente

RUT

Nombre

País

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

61.219.000-3

Metro S.A.

61.219.000-3 61.219.000-3

RUT

Nombre

Tasa Nominal

Tipo Amortización

Vencimiento Hasta 90 90 días a 1 días año M$ M$

No Corriente Total corriente 31-12-2015 M$

Vencimiento 1 a 3 años 3 a 5 años M$ M$

Total no corriente 31-12-2015 M$

5 años y más M$

País

Moneda

97.036.000-k Santander Chile

Chile

USD

0,72660% semestral

-

963

963

76.958

-

-

97.036.000-k Santander Chile

Chile

USD

0,72500% semestral

-

79

79

4.396

-

-

4.396

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,73460% semestral

-

343

343

23.536

-

-

23.536

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,85390% semestral

-

257

257

35.842

-

-

35.842

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,75740% semestral

-

4.098

4.098

379.432

-

-

379.432

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,73450% semestral

-

6.503

6.503

357.435

-

-

357.435

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

USD

0,72500% semestral

-

3.283

3.283

241.925

-

-

241.925

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,72500% semestral

-

515

515

38.034

-

-

38.034

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,85390% semestral

-

152

152

18.510

-

-

18.510

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,80375% semestral

-

91

91

8.215

-

-

8.215

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

USD

0,72500% semestral

-

212

212

12.525

-

-

12.525

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

USD

0,73400% semestral

-

1.695

1.695

120.683

-

-

120.683

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

USD

0,72450% semestral

-

1.083

1.083

90.405

-

-

90.405

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

USD

0,72500% semestral

-

256

256

15.124

-

-

15.124

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,73900% semestral

318

-

318

17.878

-

-

17.878

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,85390% semestral

-

296

296

41.204

-

-

41.204

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,70380% semestral

11.419

-

11.419

478.321

-

-

478.321

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,81865% semestral

-

1.415

1.415

168.263

-

-

168.263

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

USD

0,72980% vencimiento

82.086

-

82.086

3.665.323

-

-

3.665.323

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

USD

0,72980% vencimiento

29.343

-

29.343

2.700.033

-

-

2.700.033

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

USD

0,70380% semestral

11.265

-

11.265

948.120

-

-

948.120

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

USD

0,72500% semestral

-

7.140

7.140

1.017.285

-

-

1.017.285

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

59.046.320-5 BNP Paribas

USD

4,19000% semestral

Francia

Total

81

76.958

572.943

-

572.943

2.458.789

1.639.193

-

4.097.982

707.374

28.381

735.755

12.918.236

1.639.193

-

14.557.429

MEMORIA ANUAL 2016

11. Otros activos no financieros corrientes y no corrientes

Arrendamiento Financiero Con fecha 01 agosto del 2004 y hasta el 31 julio del 2034, la Sociedad entregó en arrendamiento a Chilectra S.A. todos y cada uno de los componentes de la subestaciones de Rectificación SEAT, Vicente Valdés y las redes de 20 KV hasta la llegada a los puestos de verificadores. La vida útil de los bienes tiene la misma duración del contrato de arriendo respectivo, por lo tanto y de acuerdo a NIC 17, es un arrendamiento financiero; por ese motivo se rebajó de propiedades planta y equipo y se reconoció en cuentas por cobrar al momento de la adopción de las NIIF.

La composición de los otros activos no financieros corrientes y no corrientes es la siguiente: 31-12-2016 M$

Otros activos no financieros, corriente

25.599

164.018

4.530.569

4.051.873

Gastos pagados por anticipados Anticipos a proveedores y personal

31-12-2015 M$

900.403

-

5.456.571

4.215.891

Adicionalmente, se recalculó el valor presente de las cuotas de arriendos que quedan por cobrar desde el año 2009 al año 2034, considerando una tasa de descuento del 10% que se encuentra expresada en el contrato del arriendo respectivo, produciendo un efecto positivo en el patrimonio de la Sociedad.

Otras cuentas por cobrar no financiero

Metro S.A. emite a Chilectra S.A una factura anual, los primeros 15 días del mes de julio, la que se pagará 30 días después de haber recibido dicha factura. Los pagos que efectúa el arrendatario se dividen en dos partes, una que representa la carga financiera y otra la reducción de deuda existente. La carga financiera total se distribuye entre los años que constituyen el plazo del arriendo.

Consignación y fondos a rendir expropiaciones nuevas líneas

9.580.038

18.659.665

IVA crédito fiscal Anticipo de indemnización y otros préstamos al personal

8.532.599

8.106.248

Total

Total

No existen montos de valores residuales no garantizados devengados a favor del arrendador.

Interes M$

31-12-2015 Valor Monto actual M$ bruto M$

Interes M$

Préstamos que devengan intereses Obligaciones con el públicoBonos Operaciones de derivados Retenciones contratos mega proyectos Total

Valor actual M$

Hasta 1 año Más de 1 año y hasta 5 años Más de 5 años

211.765

165.678

46.087

224.636

180.193

44.443

1.058.827

749.329

309.498

1.123.181

824.719

298.462

2.329.419

816.447

1.512.972

2.695.637

1.011.973

1.683.664

Total

3.600.011

1.731.454

1.868.557

4.043.454

2.016.885

2.026.569

1.329.843 28.095.756

31-12-2016 Concepto

Monto bruto M$

2.412.541 20.525.178

El detalle de este rubro es el siguiente:

No existen arriendos contingentes reconocidos como ingresos del año. 31-12-2016

31-12-2015 M$

12. Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes

No existe provisión acumulada para pagos mínimos por arrendamientos incobrables.

Pagos futuros mínimos del arrendamiento no cancelados

31-12-2016 M$

Otros activos no financieros, no corriente

82

Corriente M$

31-12-2015

No Corriente M$

Corriente M$

No Corriente M$

120.608.843

326.150.198

79.107.582

306.005.643

46.120.011

1.307.450.463

44.997.908

1.219.249.024

500.060

-

503.593

-

-

11.422.979

-

15.667.206

167.228.914

1.645.023.640

124.609.083

1.540.921.873

MEMORIA ANUAL 2016

Préstamos semestrales e iguales, que devengan intereses al 31-12-2016 Corriente

RUT

Nombre

País

RUT

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

59.046.320-5

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

61.219.000-3 61.219.000-3

Metro S.A. Metro S.A.

Chile Chile

No Corriente Total corriente 31-12-2016 M$

Vencimiento 1 a 3 años M$

3 a 5 años M$

5 años y más M$

Total no corriente 31-12-2016 M$

País

Moneda

BNP Paribas

Francia

Dólares

3,04%

7.427.823

69.280.421

76.708.244

84.636.672

19.520.768

45.471.597

149.629.037

O-E

Natixis Bank

Francia

Dólares

0,69%

626.614

2.233.951

2.860.565

11.353.285

5.676.642

8.611.954

25.641.881

O-E

Natixis Bank

Francia

Euros

2,00%

7.513

48.476

55.989

221.993

87.436

6.048

315.477

Chile

Dólares

2,78%

-

40.485.509

40.485.509

-

-

-

-

Dólares

2,77%

-

498.536

498.536

50.187.934

40.150.348

60.225.521

150.563.803

8.061.950

112.546.893

120.608.843

146.399.884

65.435.194

97.032.000-8 O-E

Nombre

Tasa Efectiva

Vencimiento Hasta 90 90 días a 1 días año M$ M$

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Sumitomo Mitsui Banking Corp

Japón

Total

114.315.120 326.150.198

Préstamos semestrales e iguales, que devengan intereses al 31-12-2015 Corriente

RUT

Nombre

País

RUT

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

59.046.320-5

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

O-E

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

No Corriente Total corriente 31-12-2015 M$

Vencimiento 1 a 3 años M$

3 a 5 años M$

5 años y más M$

Total no corriente 31-12-2015 M$

País

Moneda

BNP Paribas

Francia

Dólares

2,24%

8.035.462

46.013.392

54.048.854

124.166.663

12.739.310

-

136.905.973

Natixis Bank

Francia

Dólares

0,70%

654.309

2.382.674

3.036.983

9.032.498

6.021.665

15.157.049

30.211.212

O-E

Natixis Bank

Francia

Euros

2,00%

16.639

44.904

61.543

182.778

121.852

102.627

407.257

O-E

Banco Société Générale

Francia

Dólares

1,91%

75.282

21.380.082

21.455.364

-

-

-

-

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

Dólares

2,18%

102.185

162.118

264.303

42.609.600

-

-

42.609.600

Sumitomo Mitsui Banking Corp

Japón

Dólares

2,10%

-

240.535

240.535

-

12.782.880

83.088.721

95.871.601

8.883.877

70.223.705

79.107.582

175.991.539

31.665.707

98.348.397 306.005.643

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

O-E

Nombre

Tasa Efectiva

Vencimiento Hasta 90 90 días a 1 días año M$ M$

Total

Préstamos que devengan intereses:

>> Natixis

por USD 340.000.000,00 que cuenta con garantía del Estado. Al 31 de diciembre de 2016 ha sido utilizado completamente, quedando un saldo de capital USD 5.595.494,01. (USD 28.135.263,28 año 2015).

Bank (Protocolo Financiero Gobierno Francés a Gobierno de Chile) por USD 87.793.769,88. Al 31 de diciembre de 2016 ha sido utilizado completamente, quedando un saldo de capital USD 42.541.417,03. (USD46.781.071,03 año 2015).

>> Convenio de Crédito Comprador para la adquisición de material rodante,

>> Natixis

con un sindicato de bancos internacionales liderado por BNP Paribas, por USD 46.855.822,64. Este financiamiento no cuenta con garantía del Estado. Al 31 de diciembre de 2016 ha sido utilizado completamente, quedando un saldo de capital USD 5.028.229,27. (USD 10.056.458,69 año 2015).

Bank (Protocolo Financiero Gobierno Francés a Gobierno de Chile) por Euros 1.573.093,76. Al 31 de diciembre de 2016 ha sido utilizado completamente, quedando un saldo de capital Euros 525.758,08. (Euros 604.412,02 año 2015).

>> Convenio

de Crédito Comprador para el Proyecto Línea 4 de Metro, con un sindicato de bancos internacionales liderado por BNP Paribas,

>> Convenio

83

de Crédito Comprador para los Proyectos Extensión de

MEMORIA ANUAL 2016

Línea 5 a Maipú y Extensión de Línea 1 hasta Los Dominicos, con un sindicato de bancos internacionales liderado por BNP Paribas, por USD260.000.000,00. Este financiamiento no cuenta con garantía del Estado. Al 31 de diciembre de 2016 ha sido utilizado completamente, quedando un saldo de capital USD 89.658.146,16. (USD 115.580.202,03 año 2015).

Dicho convenio establece que al 31 de diciembre de 2016, la razón máxima deuda - patrimonio debe ser igual o inferior a 1,70 veces y un patrimonio mínimo de M$700 millones, un EBITDA/Ingresos igual o superior 10% y una relación cobertura de intereses mínimo de 1,1 veces. Cabe destacar que al 31 de diciembre de 2016 esta relación deuda - patrimonio es de 0,88 veces, el patrimonio alcanza a M$2.246 millones, el EBITDA/ Ingresos de explotación es de 25,94% y la cobertura de intereses de 2,01 calculado como lo establece el convenio para dicho crédito.

>> Convenio

de Crédito Financiero para los Proyectos Extensión de Línea 5 a Maipú y Extensión de Línea 1 hasta Los Dominicos, con un sindicato de bancos internacionales liderado por BNP Paribas, por USD130.000.000,00 Este financiamiento no cuenta con garantía del Estado. Al 31 de diciembre de 2016 ha sido utilizado completamente, quedando un saldo de capital USD 32.500.000,00. (USD 48.750.000,00 año 2015).

>> Convenio de Crédito Comprador para los Proyectos Extensión de Línea 6 y 3, con un sindicato de bancos internacionales liderado por BNP Paribas S.A., por USD 550.000.000,00 suscrito el 18 de diciembre de 2014. Con fecha 26 de octubre de 2016, se acordó con el banco reducir el monto autorizado a USD 450.000.000,00. Este financiamiento no cuenta con garantía del Estado. Al 31 de diciembre de 2016 se han utilizado USD143.517.631,57. (Al 31 de diciembre de 2015 no había sido utilizado).

Dicho convenio establece que al 31 de diciembre de 2016, la razón máxima deuda - patrimonio debe ser igual o inferior a 1,70 veces y un patrimonio mínimo de M$700 millones, un EBITDA/Ingresos igual o superior 10% y una relación cobertura de intereses mínimo de 1,1 veces. Cabe destacar que al 31 de diciembre de 2016 esta relación deuda - patrimonio es de 0,88 veces, el patrimonio alcanza a M$2.246 millones, el EBITDA/ Ingresos de explotación es de 25,94% y la cobertura de intereses de 2,01 calculado como lo establece el convenio para dicho crédito.

Dicho convenio establece que al 31 de diciembre de 2016, la razón máxima deuda - patrimonio debe ser igual o inferior a 1,70 veces y un patrimonio mínimo de M$700 millones, un EBITDA/Ingresos igual o superior 10% y una relación cobertura de intereses mínimo de 1,1 veces. Cabe destacar que al 31 de diciembre de 2016 esta relación deuda - patrimonio es de 0,88 veces, el patrimonio alcanza a M$2.246 millones, el EBITDA/ Ingresos de explotación es de 25,94% y la cobertura de intereses de 2,01 calculado como lo establece el convenio para dicho crédito.

>> Convenio

de Crédito Financiero de Reestructuración, con BNP Paribas, por USD 90.000.000,00 (Bullet al vencimiento). Este financiamiento cuenta con garantía del Estado por USD 60.000.000,00. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 ha sido utilizado completamente, quedando un saldo de capital USD 60.000.000,00.

>> Convenio de Crédito Financiero para los Proyectos Extensión de Línea 6 y 3, con un sindicato de bancos internacionales liderado por Sumitomo Mitsui Banking, por USD 250.000.000,00 suscrito el 18 de diciembre de 2014. Con fecha 26 de octubre de 2016, se acordó con el banco reducir el monto autorizado a USD 225.000.000,00. Este financiamiento no cuenta con garantía del Estado. Al 31 de diciembre de 2016 se han utilizado USD224.900.000,00 (USD 135.000.000,00 año 2015).

Dicho convenio establece que al 31 de diciembre de 2016, la razón máxima deuda - patrimonio debe ser igual o inferior a 1,70 veces y un patrimonio mínimo de M$700 millones, un EBITDA/Ingresos igual o superior 10% y una relación cobertura de intereses mínimo de 1,1 veces. Cabe destacar que al 31 de diciembre de 2016 esta relación deuda - patrimonio es de 0,88 veces, el patrimonio alcanza a M$2.246 millones, el EBITDA/ Ingresos de explotación es de 25,94% y la cobertura de intereses de 2,01 calculado como lo establece el convenio para dicho crédito.

Dicho convenio establece que al 31 de diciembre de 2016, la razón máxima deuda - patrimonio debe ser igual o inferior a 1,70 veces y un patrimonio mínimo de M$700 millones, un EBITDA/Ingresos igual o superior 10% y una relación cobertura de intereses mínimo de 1,1 veces. Cabe destacar que al 31 de diciembre de 2016 esta relación deuda - patrimonio es de 0,88 veces, el patrimonio alcanza a M$2.246 millones, el EBITDA/ Ingresos de explotación es de 25,94% y la cobertura de intereses de 2,01 calculado como lo establece el convenio para dicho crédito.

>> Convenio de Crédito para Reestructuración de deudas con Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, por USD 60.000.000,00 (Bullet al vencimiento). Este financiamiento no cuenta con garantía del Estado. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 ha sido utilizado completamente, quedando un saldo de capital USD 60.000.000,00.

84

MEMORIA ANUAL 2016

Obligaciones con el público - bonos Obligaciones de la Sociedad, nacionales y extranjeras al 31-12-2016 Corriente RUT banco

Banco RTB (*) y pagador

Tasa Tasa Tipo País Moneda Nominal Efectiva Amortización

Vencimiento Hasta 90 90 días a 1 días año M$ M$

No Corriente Total corriente 31-12-2016 M$

Vencimiento 1 a 3 años M$

3 a 5 años 5 años y más M$ M$

Total no corriente 31-12-2016 M$

SERIE

RUT deudora

Nombre

A

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.080.000-K Banco Bice

Chile

UF

5,6%

6,3%

semestral

4.193.195

1.844.359

6.037.554

16.599.227

11.066.152

57.946.222

85.611.601

B

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.080.000-K Banco Bice

Chile

UF

5,6%

5,9%

semestral

922.179

1.346.667

2.268.846

8.299.614

5.533.076

29.645.802

43.478.492

C

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.080.000-K Banco Bice

Chile

UF

5,5%

5,5%

semestral

4.042.003

1.756.532

5.798.535

15.808.788

10.539.192

61.412.289

87.760.269

D

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

5,5%

5,1%

semestral

4.129.906

1.756.532

5.886.438

14.052.257

10.539.192

68.982.892

93.574.341

E

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

5,5%

4,9%

semestral

1.229.573

1.698.476

2.928.049

9.221.794

7.377.434

51.142.222

67.741.450

F

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

5,5%

5,0%

semestral

2.003.459

834.353

2.837.812

5.840.469

5.006.116

35.793.078

46.639.663

G

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

4,5%

3,1%

semestral

2.164.104

1.229.575

3.393.679

7.377.436

7.377.434

61.423.168

76.178.038

H

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-K Banco Santander

Chile

UF

4,3%

4,5%

semestral

3.048.337

2.634.799

5.683.136

15.727.076

-

-

15.727.076

I

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-K Banco Santander

Chile

UF

4,7%

4,8%

semestral

1.608.719

-

1.608.719

20.479.545

13.653.031

40.363.975

74.496.551

J

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-K Banco Santander

Chile

UF

4,5%

4,5%

semestral

-

560.238

560.238

14.052.242

14.052.242

76.906.602

105.011.086

K

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

3,8%

4,0%

semestral

1.498.887

-

1.498.887

-

-

133.080.429

133.080.429

L

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

3,9%

3,8%

semestral

-

196.777

196.777

-

-

39.200.225

39.200.225

M

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.080.000-K Banco Bice

Chile

UF

2,9%

2,5%

semestral

928.877

-

928.877

-

-

108.172.048

108.172.048

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

4,8%

4,9%

semestral

6.492.464

-

6.492.464

-

-

330.779.194

330.779.194

32.261.703

13.858.308

46.120.011

127.458.448

85.143.869

País deudora

Deutsche Bank T

EEUU Dólares Total

1.094.848.146 1.307.450.463

Obligaciones de la Sociedad, nacionales y extranjeras al 31-12-2015

Corriente RUT banco

Banco RTB (*) y pagador

Tasa Tasa Tipo País Moneda Nominal Efectiva Amortización

Vencimiento Hasta 90 90 días a 1 días año M$ M$

No Corriente Total corriente 31-12-2015 M$

Vencimiento 1 a 3 años M$

3 a 5 años 5 años y más M$ M$

Total no corriente 31-12-2015 M$

SERIE

RUT deudora

Nombre

A

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.080.000-K Banco Bice

Chile

UF

5,6%

6,3%

semestral

4.170.177

1.794.037

5.964.214

14.352.291

10.764.218

61.338.673

B

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.080.000-K Banco Bice

Chile

UF

5,6%

5,9%

semestral

897.018

1.326.441

2.223.459

7.176.145

5.382.109

31.553.861

44.112.115

C

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.080.000-K Banco Bice

Chile

UF

5,5%

5,5%

semestral

4.017.224

1.708.606

5.725.830

5.126.085

10.251.636

73.392.723

88.770.444

D

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

5,5%

5,1%

semestral

4.102.727

1.708.606

5.811.333

10.251.638

10.251.636

74.016.257

94.519.531

E

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

5,5%

4,9%

semestral

1.196.024

1.668.719

2.864.743

7.176.147

6.578.133

54.659.474

68.413.754 47.093.407

País deudora

86.455.182

F

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

5,5%

5,0%

semestral

1.989.410

811.588

2.800.998

4.869.528

4.057.940

38.165.939

G

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

4,5%

3,1%

semestral

2.136.400

1.196.024

3.332.424

7.176.146

4.784.098

65.235.234

77.195.478

H

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-K Banco Santander

Chile

UF

4,3%

4,5%

semestral

3.065.728

2.562.929

5.628.657

15.377.454

5.037.896

-

20.415.350

6.640.258

72.442.298

I

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-K Banco Santander

Chile

UF

4,7%

4,8%

semestral

1.564.826

-

1.564.826

13.280.515

52.521.525

J

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-K Banco Santander

Chile

UF

4,5%

4,5%

semestral

-

544.952

544.952

- 13.668.834

88.458.245

102.127.079

K

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

3,8%

4,0%

semestral

1.457.991

-

1.457.991

-

-

129.223.609

129.223.609

L

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

3,9%

3,8%

semestral

-

191.408

191.408

-

-

38.126.901

38.126.901

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

4,8%

4,9%

semestral

6.887.073

-

6.887.073

-

-

350.353.876

350.353.876

31.484.598

13.513.310

44.997.908

78.145.692

84.057.015

Deutsche Bank T

EEUU Dólares Total

1.057.046.317 1.219.249.024

(*) RTB: Representante de los Tenedores de Bonos.

85

MEMORIA ANUAL 2016

Exento Nº274 de los Ministerios de Hacienda y Economía, Fomento y Reconstrucción y el Decreto Supremo Nº 363 del Ministerio de Hacienda, ambos de fecha 13 de mayo de 2002.

Con fechas 31 de julio de 2001, 5 de diciembre de 2001, 9 de agosto de 2002, 3 de septiembre de 2003, 23 de junio de 2004 y 14 de septiembre de 2005, la Sociedad colocó en el mercado nacional bonos de las series A a la G, todas calculadas sobre la base de años de 360 días, a 25 años plazo con 10 años de gracia para el pago de capital, con pagos de intereses semestrales y sin rescate anticipado.

Las series D y E cuentan con la garantía del Estado, conforme a lo prescrito por el DL Nº 1.263 y las leyes Nºs. 18.196 y 19.847, en el Decreto Exento Nº 222 de fecha 29 de abril de 2003 de los Ministerios de Hacienda y Economía, Fomento y Reconstrucción y el Decreto Supremo Nº 356 del Ministerio de Hacienda, de fecha 7 de Mayo de 2003.

Con fecha 3 de septiembre de 2008, la Sociedad colocó en el mercado nacional bonos de las series H e I, calculadas sobre la base de años de 360 días, a 12 años plazo con 7 años de gracia para la serie H y 21 años plazo con 10 años de gracia para la serie I, con pagos de intereses semestrales y con rescate anticipado.

La serie F cuenta con la garantía del Estado, conforme a lo prescrito por el DL Nº 1.263 y las leyes Nºs. 18.196 y 19.847. Mediante Decreto Supremo Nº1.024 del Ministerio de Hacienda y Economía, Fomento y Reconstrucción de fecha 11 de noviembre de 2003 se autoriza y otorga garantía para emitir bonos en el mercado nacional.

Con fecha 18 de noviembre de 2009, la Sociedad colocó en el mercado nacional bonos de la serie J, calculada sobre la base de años de 360 días, a 25 años plazo con 10 años de gracia para el pago de capital, con pagos de intereses semestrales y sin rescate anticipado.

La serie G cuenta con la garantía del Estado, conforme a lo prescrito por el DL Nº 1.263 y las leyes Nºs. 18.196 y 19.847. Mediante Decreto Supremo Nº592 del Ministerio de Hacienda y Economía, Fomento y Reconstrucción de fecha 11 de mayo de 2005 se autoriza y otorga garantía para emitir bonos en el mercado nacional.

Con fecha 06 de octubre de 2011, la Sociedad colocó en el mercado nacional bonos de la serie K, calculada sobre la base de años de 360 días, a 21 años plazo con 16 años de gracia para el pago de capital, con pagos de intereses semestrales y con rescate anticipado.

Las series H, I, J, K, L, M y Bono Internacional no cuentan con garantía, sin perjuicio del derecho de prenda general que la ley confiere a los acreedores.

Con fecha 24 de mayo de 2012, la Sociedad colocó en el mercado nacional bonos de la serie L, calculada sobre la base de años de 360 días, a 21 años plazo con 21 años de gracia para el pago de capital, con pagos de intereses semestrales y con rescate anticipado.

La Sociedad no se encuentra afecta a restricciones en relación a las emisiones de bonos series A a la G. Para las series de bonos H, I, J, K, L y M se establece para cada año calendario mantener una relación deudapatrimonio inferior a 1,7 veces, un patrimonio superior a M$700 millones y una relación de cobertura de intereses superior a 1,0 veces. Dichas restricciones serán calculadas y determinadas con los Estados Financieros preparados al 31 de diciembre de cada año calendario y presentados ante la SVS. El Bono Internacional no está afecto a restricciones y covenants asociados.

Con fecha 4 de febrero de 2014, la Sociedad colocó en el mercado internacional bono por MMUSD 500, a una tasa de interés de colocación 4,846%. La tasa cupón del bono es 4,75% y se calcula sobre la base de 360 días, a diez años plazo con diez años de gracia para el pago del capital, con pago de intereses semestrales y considerando rescate anticipado. Con fecha 29 de septiembre de 2016, la Sociedad colocó en el mercado nacional bonos de la serie M, calculada sobre la base de años de 360 días, a 30 años plazo con 26 años de gracia para el pago de capital, con pagos de intereses semestrales y con rescate anticipado.

Cabe destacar que al 31 de diciembre de 2016 la relación deuda - patrimonio es de 0,88 veces, el patrimonio alcanza a M$2.246 millones y la cobertura de intereses de 2,01 veces calculado como lo establece el convenio para dichas emisiones de bonos.

Las series A y B cuentan con la garantía del Estado, conforme a lo prescrito por el DL Nº 1.263 y las leyes Nºs. 18.196, 18.382 y 19.702, en el Decreto Exento Nº 117 de los Ministerios de Hacienda y Economía, Fomento y Reconstrucción y el Decreto Supremo Nº 389 del Ministerio de Hacienda, ambos de fecha 20 de abril de 2001. La serie C cuenta con la garantía del Estado, conforme a lo prescrito por el DL Nº 1.263 y las leyes Nºs. 18.196, 18.382 y 19.774, en el Decreto

86

MEMORIA ANUAL 2016

Operaciones de derivados Pasivos financieros al 31-12-2016 Corriente

RUT

Nombre

Tasa Tipo País Moneda Nominal Amortización

Vencimiento Hasta 90 90 días a 1 días año M$ M$

No Corriente Total corriente 31-12-2016 M$

Vencimiento 1 a 3 años M$

3 a 5 años 5 años y más M$ M$

Total no corriente 31-12-2016 M$

RUT

Nombre

País

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

UF

2,63%

semestral

-

6.216

6.216

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

UF

2,59%

semestral

-

10.527

10.527

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

UF

2,75%

semestral

-

19.999

19.999

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

UF

3,10% vencimiento

-

312.015

312.015

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

UF

1,91% vencimiento

-

60.292

60.292

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

UF

1,97%

semestral

-

12.198

12.198

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

59.046.320-5 BNP Paribas

Francia

USD

0,75%

semestral

78.813

-

78.813

-

-

-

78.813

421.247

500.060

-

-

-

Total

-

Pasivos financieros al 31-12-2015 Corriente

RUT

Nombre

Tasa Tipo País Moneda Nominal Amortización

Vencimiento Hasta 90 90 días a 1 días año M$ M$

No Corriente Total corriente 31-12-2015 M$

Vencimiento 1 a 3 años M$

3 a 5 años 5 años y más M$ M$

Total no corriente 31-12-2015 M$

RUT

Nombre

País

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

UF

1,97%

semestral

-

2.251

2.251

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

UF

2,40%

semestral

-

235

235

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,35%

semestral

-

954

954

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,39%

semestral

-

645

645

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,63%

semestral

-

12.540

12.540

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,59%

semestral

-

20.479

20.479

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

UF

2,63%

semestral

-

10.333

10.333

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,41%

semestral

-

1.491

1.491

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,46%

semestral

-

395

395

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,46%

semestral

-

250

250

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

UF

2,40%

semestral

-

628

628

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

UF

2,09%

semestral

-

4.183

4.183

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

UF

2,08%

semestral

-

2.694

2.694

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.036.000-k Santander Chile

Chile

UF

2,42%

semestral

-

765

765

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,38%

semestral

891

-

891

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,39%

semestral

-

741

741

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,75%

semestral

38.906

-

38.906

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

2,27%

semestral

-

3.501

3.501

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

96.929.050-2 Deutsche Bank

Chile

UF

3,10% vencimiento

301.168

-

301.168

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

UF

1,91% vencimiento

58.196

-

58.196

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.032.000-8 Bilbao Vizcaya Argentaria

Chile

UF

1,97%

semestral

23.894

-

23.894

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

97.004.000-5 Banco de Chile

Chile

UF

1,93%

semestral

-

14.385

14.385

-

-

-

-

61.219.000-3

Metro S.A.

Chile

59.046.320-5 BNP Paribas

Francia

USD

0,03%

semestral

-

4.068

4.068

-

-

-

-

423.055

80.538

503.593

-

-

-

Total

87

-

MEMORIA ANUAL 2016

13. Otros pasivos no financieros corrientes y no corrientes

Año 2015.

La composición de otros pasivos no financieros corrientes y no corrientes es la siguiente:

Corrientes

31-12-2016 M$

La Sociedad recibió aportes del Fisco de Chile por M$230.040.277. El 29 de diciembre de 2015 se capitalizaron M$185.140.328, mediante la emisión y colocación de 5.985.784.934 acciones de pago. El saldo pendiente por capitalizar asciende a M$49.737.277 al 31 de diciembre de 2015 compuesto de aportes recibidos durante el año 2015.

31-12-2015 M$

Contribuciones bienes raíces

3.347.456

3.421.982

Ingresos anticipados

1.088.076

1.186.398

Garantías recibidas

12.994.395

32.845.204

Total

17.429.927

37.453.584

Como se detalla en Nota 12 a los estados financieros, el Fisco de Chile es garante de algunos créditos bancarios y bonos emitidos por la Empresa. Personal clave de la administración

No corrientes

31-12-2016 M$

El personal clave de Metro S.A. son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades propias de la entidad. La Sociedad ha determinado que el personal clave de la administración lo componen los Directores, Gerente General y Gerentes de las distintas áreas de la Sociedad (principales ejecutivos).

31-12-2015 M$

Ingresos anticipados (*)

3.347.215

3.484.945

Total

3.347.215

3.484.945

(*) Corresponden a anticipos de arriendos operativos de largo plazo.

A continuación se presenta el gasto por compensaciones recibidas por el personal clave de la administración: Las rentas de los directores son las siguientes:

14. Saldos y transacciones con entidades relacionadas

Renta Directores

Documentos y Cuentas por Cobrar:

Remuneración fija

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Sociedad matriz no presenta saldos por cobrar a empresas relacionadas.

Remuneración variable Total

Acumulado 31-12-2016 31-12-2015 M$ M$ 140.529 131.562 62.577

61.043

203.106

192.605

Documentos y Cuentas por Pagar: Corresponden a aportes recibidos del Fisco de Chile para Proyectos de expansión de la red. Al 31 de diciembre de 2016 los aportes pendientes por capitalizar alcanzaron a M$41.296.200 (M$49.737.277 año 2015).

Gastos del Directorio Durante el año 2016, no hubo desembolso por gastos de pasajes (M$5.709 año 2015).

Transacciones: Año 2016.

En cuanto a viáticos durante el año 2016 se desembolsó M$563 (M$913 año 2015).

La sociedad recibió aportes del Fisco de Chile por M$341.296.200.

Remuneraciones al Gerente General y Otros Gerentes:

El 29 de diciembre de 2016 se capitalizaron M$349.737.277, mediante la emisión y colocación de 11.459.281.684 acciones de pago.

Durante el año 2016 las remuneraciones percibidas por el Gerente General ascendieron a M$206.858 (M$169.794 año 2015) y las rentas percibidas por Otros Gerentes ascendieron a M$1.672.917 (M$1.377.887 año 2015).

El saldo pendiente por capitalizar asciende a M$41.296.200 al 31 de diciembre de 2016 compuesto de aportes recibidos durante el año 2016.

88

MEMORIA ANUAL 2016

17. Beneficios a los empleados

15. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar El detalle de este rubro es el siguiente: Concepto Deudas por compras o servicios recibidos Cuentas por pagar sistema Transantiago

Corrientes 31-12-2016 M$

31-12-2015 M$

67.155.258

61.345.348

7.420.912

Retenciones Otras cuentas por pagar Total

Concepto

31-12-2016 M$

31-12-2015 M$

Obligaciones vacaciones

3.843.803

3.689.177

8.262.031

Obligaciones beneficios al personal

2.254.138

1.593.321

2.539.214

2.139.440

Obligaciones bono de producción

6.573.223

5.211.027

1.332.807

370.846

12.671.164

10.493.525

78.448.191

72.117.665

Total

No corrientes 16. Información por segmentos

Concepto

La Sociedad reporta información por segmentos de acuerdo a lo establecido en NIIF 8 segmentos operativos. En ella se estipula que debe ser aplicada por las entidades cuyos títulos de capital o deuda se cotizan públicamente o por entidades que se encuentran en proceso de emitir títulos para ser cotizados en mercados públicos.

31-12-2015 M$

Provisión por despido

14.452.258

14.511.211

Provisión por renuncia

61.482

67.732

796.476

871.668

Anticipo indemnización

(1.791.101)

(1.786.906)

Total

13.519.115

13.663.705

Provisión por muerte

Metro S.A. es una sociedad anónima que debe regirse según las normas de las sociedades anónimas abiertas, tiene como objeto social la realización de todas las actividades propias del servicio de transporte de pasajeros en ferrocarriles metropolitanos u otros medios eléctricos complementarios y las anexas a dicho giro y su principal ingreso corresponde al transporte de pasajeros.

31-12-2016 M$

El movimiento de la obligación por indemnización años de servicio para el año terminado al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Los procesos asociados a la prestación de servicios se basan en una infraestructura tanto tecnológica como administrativa común, las actividades vigentes se enmarcan en la prestación de servicios en un entorno nacional, cuentan con un entorno común en lo que a condiciones económicas y políticas se refiere.

Concepto Pasivo al 01.01.2016

651.274

Intereses del servicio

(970.155)

Beneficios pagados (Ganancias) pérdidas actuariales Pasivo al 31.12.2016

La Sociedad gestiona su operación y presenta la información en los estados financieros sobre la base de un único segmento, que es el transporte de pasajeros en la ciudad de Santiago de Chile, en consideración a que otras áreas de negocios se derivan del giro principal.

Concepto

Intereses del servicio Beneficios pagados (Ganancias) pérdidas actuariales

89

174.291 13.519.115

Pasivo al 01.01.2015

Pasivo al 31.12.2015

M$ 13.663.705

M$ 13.722.607 633.586 (1.074.069) 381.581 13.663.705

MEMORIA ANUAL 2016

Apertura por revaluación actuarial de las obligaciones

Análisis de sensibilidad

La Sociedad efectuó la revaluación de sus obligaciones al 31 de diciembre de 2016, existiendo una ganancia de M$353.407 por la actualización de los supuestos financieros (pérdida M$36.125 al 31 de diciembre de 2015) y una pérdida de M$527.698 por experiencia (pérdida de M$356.873 al 31 de diciembre de 2015).

Cambios razonablemente posibles en las suposiciones actuariales relevantes a la fecha de presentación, siempre que las otras suposiciones se mantuvieran constantes, habrían afectado la obligación por beneficios definidos en los importes: 2016 Conceptos

Aumento

Base

Disminución

Aumento M$

Disminución M$

Tasas de descuento (cambio de 0,5)

5,160%

4,660%

4,160%

13.225.192

13.823.739

Crecimiento de rentas (cambio de 0,5)

4,530%

4,030%

3,530%

13.890.639

13.161.755

Rotaciones laborales (cambio de 25%)

1,813%

1,450%

1,088%

13.507.804

13.531.011

Tasas de mortalidad (cambio de 25%)

Concepto / Ganancias (pérdidas) Revaluación de supuestos demográficos

CB14 y RV14

-25,00%

13.490.981

Base

Disminución

Aumento M$

13.547.829

Disminución M$

Tasas de descuento (cambio de 0,5)

5,266%

4,766%

4,266%

13.341.061

13.998.506

Crecimiento de rentas (cambio de 0,5)

4,530%

4,030%

3,530%

14.078.684

13.265.250

Rotaciones laborales (cambio de 25%)

1,813%

1,450%

1,088%

13.655.831

13.672.281

Tasas de mortalidad (cambio de 25%)

25,00%

CB14 y RV14

-25,00%

13.632.522

13.695.583

11.417

353.407

(36.125)

(527.698)

(356.873)

Total de la desviación del año

(174.291)

(392.998)

353.407

(24.708)

Apertura por experiencia

(527.698)

(356.873)

Total de la desviación del año

(174.291)

(381.581)

Apertura por hipótesis

Aumento

-

Resumen

2015 Conceptos

31-12-2015 M$

Revaluación por experiencia

Revaluación de supuestos financieros

25,00%

31-12-2016 M$

Consideraciones generales La Sociedad mantiene beneficios convenidos con sus empleados activos y con indemnización años de servicio congeladas, los cuales requieren valuación actuarial y mantiene convenios colectivos, en los cuales se manifiestan beneficios por conceptos de despido, retiro voluntario y fallecimiento del trabajador. En acuerdos con sus sindicatos, la Sociedad congeló a distintas fechas los beneficios devengados por los empleados. Indemnización congelada

Proyección cálculo actuarial año siguiente

Corresponde a beneficios por indemnización establecidos en los respectivos convenios colectivos. El beneficio se encuentra en función de diversos motivos por término del vínculo contractual, tal como renuncia y la muerte del trabajador.

El cálculo proyectado para el año siguiente asciende a M$14.137.286. Estimación de flujos esperados para el año siguiente La Sociedad estima que para los años siguientes los flujos de pagos asociados a la obligación ascienden a una media mensual de M$80.846 al 31 de diciembre de 2016 (M$89.505 al 31 de diciembre de 2015).

Las fechas de congelamiento establecidas en los convenios son 31 de mayo de 2002, 31 de agosto de 2003 y 30 de noviembre de 2003, dependiendo del sindicato y el motivo de desvinculación.

90

MEMORIA ANUAL 2016

18. Impuestos a las ganancias

Indemnización legal

La Sociedad presenta una base de impuesto de primera categoría negativa ascendente a M$903.314.152 a diciembre de 2016 y M$831.143.389 a diciembre de 2015, determinada de acuerdo con disposiciones legales vigentes, por lo que no ha reconocido provisión de impuesto a la renta a esas fechas.

La Sociedad no constituye obligaciones en esta categoría por ser calificada bajo NIC 19 como un beneficio al término de la relación laboral y tratarse de una obligación incierta. Hipótesis actuariales

Teniendo presente la condición de pérdida tributaria explicada anteriormente, existente desde el año tributario 1996, la Sociedad considera poco probable que existan utilidades tributarias futuras suficientes que permitan reversar los activos por impuestos diferidos, por lo que estos se han reconocido hasta el monto de los pasivos por impuestos diferidos (1).

Son supuestos a largo plazo y de existir evidencia suficiente y sustantiva, deben ser actualizados.

1. Mortalidad: Se utilizaron las tablas de mortalidad CB-H-2014 hombres y RV-M-2014 mujeres, desarrolladas por las Superintendencias de Pensiones y de Valores y Seguros de Chile.

Activos por impuestos

2. Rotación laboral:

Diferencia Temporal

Las tablas de rotación fueron construidas conforme a la información disponible en la Sociedad. Los ratios constantes se pueden apreciar en la siguiente tabla: Motivo

Provisión deterioro cuentas incobrables Ingresos anticipados Provisión de vacaciones

Tasa %

31-12-2016 M$

Pasivos por impuestos

31-12-2015 M$

31-12-2016 M$

31-12-2015 M$

268.079

271.644

-

-

1.108.823

1.167.836

-

-

960.951

922.294

-

-

1.637.838

1.610.610

-

-

Despido

1,26

Indemnización años de servicio

Renuncia

0,12

Provisión juicios

0,07

157.648

542.193

-

-

Otros motivos

Provisión mantención

588.227

810.510

-

-

Provisión beneficios al personal

563.534

398.330

-

-

Provisión repuestos

3. Tasa de descuento: Las tasas de descuento, real anual, utilizadas en cada año, son las siguientes:

Año

Tasa %

31-12-2015

1,72

31-12-2016

1,61

678.498

678.498

-

-

IVA crédito irrecuperable extensiones

-

-

29.990.371

29.145.161

Gastos activados

-

-

32.455.826

20.573.303

85.403.036

62.346.301

-

-

225.828.538

207.785.847

-

-

3.399.078

939.921

-

-

Sub-Total

320.594.250

277.473.984

62.446.197

49.718.464

Activos por impuestos diferidos Neto Reducción de activos por impuestos diferidos (1)

258.148.053

227.755.520

-

-

(258.148.053)

(227.755.520)

-

-

-

-

-

-

Propiedades, planta y equipo Pérdida tributaria Otros eventos

4. .Desvinculación: Las edades máximas promedio de desvinculación estimada son: Concepto

Edades

Mujeres

62

Hombres

68

Impuestos diferidos neto

91

MEMORIA ANUAL 2016

19. Provisiones, contingencias y garantías Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad mantiene juicios y acciones legales, ya sea por causas civiles o laborales, dentro de las cuales hay demandas subsidiarias, las que no están provisionadas producto de la aplicación de NIC 37, por su casi nula probabilidad de fallo desfavorable.

De acuerdo al avance de los procesos, la Administración considera que las provisiones registradas en los estados financieros consolidados cubren adecuadamente los riesgos por los litigios descritos, por lo que no espera que de los mismos se desprendan pasivos adicionales a los registrados.

El detalle de la provisión por juicios y demandas, es el siguiente:

Dadas las características de los riesgos que cubren estas provisiones, no es posible determinar un calendario razonable de pago.

31-12-2016 M$

Otras provisiones a corto plazo

31-12-2015 M$

Los movimientos son los siguientes:

Civiles - indem. perjuicios

156.148

164.000

Laborales

457.288

703.521

Civiles - Otros

9.237

-

Otros (recursos - presentaciones - etc.)

7.917

1.301.252

630.590

Total

Concepto

Monto 286.000

Saldo 01.01.2015 Provisiones devengadas

2.168.773

2.287.982

Pagos efectivos

(405.209)

Saldo 31.12.2015

2.168.773

Provisiones devengadas

641.598 (2.179.781)

Pagos efectivos

630.590

Saldo 31.12.2016

Garantías directas Las garantías han sido otorgadas por la Sociedad en unidades de fomento y dólares, expresadas en miles de pesos al 31 de diciembre de 2016, según el siguiente detalle. Tipo de Nº de garantía garantía

Entidad emisora

Moneda

Monto

Al cierre de los estados financieros no existen saldos pendientes de pago, por ser garantías de fiel cumplimiento de contrato.

Beneficiario

Fecha de emisión

Fecha de vencimiento

Estado

Valor M$

Boleta

695590

Banco Santander

UF

1.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

26.348

Boleta

695591

Banco Santander

UF

5.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

131.740

Boleta

695592

Banco Santander

UF

5.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

131.740

Boleta

695593

Banco Santander

UF

5.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

131.740

Boleta

695594

Banco Santander

UF

5.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

131.740

Boleta

695595

Banco Santander

UF

5.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

131.740

Boleta

695596

Banco Santander

UF

5.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

131.740

Boleta

695597

Banco Santander

UF

5.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

131.740

Boleta

695598

Banco Santander

UF

5.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

131.740

Boleta

695599

Banco Santander

UF

5.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

131.740 131.740

Boleta

695600

Banco Santander

UF

5.000 Subsecretaría de Transportes

03-08-2016

02-10-2017

Vigente

Boleta

292112

Banco Santander

UF

150 Constructora San Francisco

03-01-2014

31-12-2017

Vigente

3.952

Boleta

96584

Banco BBVA

USD

10-06-2014

30-06-2017

Vigente

669.470

1.000.000 Enor Chile S.A.

Boleta

464061

Banco Santander

UF

24.941 Junaeb

19-08-2019

30-06-2017

Vigente

657.156

Boleta

954439

Banco Bice

UF

30-09-2016

31-12-2017

Vigente

263.480

Boleta

1006397

Banco Bice

UF

10.000 Chilectra S.A Director General de Obras 1.128 Publicas

07-11-2016

07-11-2017

Vigente

29.721

92

MEMORIA ANUAL 2016

20. Cambios en el patrimonio Aumento de capital 2016 La distribución de accionistas se detalla en el siguiente cuadro:

Con fecha 29 de diciembre de 2016 se llevó a cabo Junta Extraordinaria de Accionistas, en ella se acordó:



Aumentar el capital emitido y suscrito, capitalizándose aportes fiscales por la suma de M$349.737.277, valor nominal, mediante la emisión 11.459.281.684 acciones de pago de la serie A suscritas y pagadas por el Fisco y Corfo a prorrata de sus intereses y participación social.

31-12-2016

Accionistas

Aumento de capital 2015 Corporación de Fomento de la Producción

Con fecha 29 de diciembre de 2015 se llevó a cabo Junta Extraordinaria de Accionistas, en ella se acordó:



31-12-2015

Número de acciones y porcentajes

Aumentar el capital emitido y suscrito, capitalizándose aportes fiscales por la suma de M$185.140.328, valor nominal, mediante la emisión 5.985.784.934 acciones de pago de la serie A suscritas y pagadas por el Fisco y Corfo a prorrata de sus intereses y participación social.

Acciones suscritas y pagadas

Acciones suscritas y pagadas

% de Propiedad

46.825.475.189

62,75%

Fisco de Chile - Ministerio de Hacienda

27.795.796.121

Total

74.621.271.310

% de Propiedad

39.634.775.932

62,75%

37,25%

23.527.213.694

37,25%

-

63.161.989.626

-

Corporación de Fomento de la Producción

a. Capital pagado

Serie A

34.722.003.883

-

27.531.304.626

Serie B

12.103.471.306

-

12.103.471.306

-

Total

46.825.475.189

-

39.634.775.932

-

Fisco de Chile - Ministerio de Hacienda

El capital pagado al 31 de diciembre de 2016 está representado por 55.457.594.247 y 19.163.677.063 acciones nominativas sin valor nominal. Serie A y B respectivamente, correspondiendo 46.825.475.189 acciones a la Corporación de Fomento de la Producción y 27.795.796.121 acciones al Fisco de Chile.

Serie A

20.735.590.364

-

16.467.007.937

Serie B

7.060.205.757

-

7.060.205.757

-

27.795.796.121

-

23.527.213.694

-

Total

b. Distribución de utilidades y reparto de dividendos

El capital pagado al 31 de diciembre de 2015 está representado por 43.998.312.563 y 19.163.677.063 acciones nominativas sin valor nominal. Serie A y B respectivamente, correspondiendo 39.634.775.932 acciones a la Corporación de Fomento de la Producción y 23.527.213.694 acciones al Fisco de Chile.

La política de dividendos de la Empresa concuerda con la legislación vigente en que a lo menos un 30% de la utilidad líquida del año debe destinarse al reparto de dividendos en dinero, salvo acuerdo diferente adoptado por la Junta de Accionistas por la unanimidad de las acciones emitidas.

Las acciones serie A corresponden al capital inicial y a los aumentos del mismo que sean suscritos y pagados por el Fisco de Chile y por la Corporación de Fomento de la Producción y no podrán ser enajenadas. Las acciones serie B corresponden a aumentos de capital que podrían permitir la incorporación de otros accionistas.

En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 28 de abril de 2016, se acordó no distribuir utilidades ni reparto de dividendos.

93

MEMORIA ANUAL 2016

c. Participaciones no controladoras

21. Ingresos y egresos

Este rubro corresponde al reconocimiento de la porción del patrimonio y resultado de la filial, no atribuible directa o indirectamente a la matriz. El detalle para los períodos terminados el 31 de diciembre 2016 y 2015 respectivamente, es el siguiente:

Filial

Porcentaje participación no controladora

Participación no controladora patrimonio

2016 %

2016 M$

33,33

Transub S.A.

2015 % 33,33

(10.645)

2015 M$ (10.645)

Ingresos de actividades ordinarias: Para los períodos terminados al 31 de diciembre 2016 y 2015, los ingresos ordinarios son los siguientes: Acumulado

Participación en resultado ingreso (pérdida) 2016 M$

Ingresos de actividades ordinarias

2015 M$ -

Ingresos por servicio de transporte de pasajeros

-

d. Otras reservas Está compuesta por la revalorización del capital propio del ejercicio de transición hacia NIIF, el Superávit de revaluación (primera adopción) de los terrenos como ajuste originado del cambio de normativa contable NIIF, según lo señalado en Oficio Circular Nº 456 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Otras reservas Corrección monetaria capital pagado Superávit de revaluación Total

31-12-2016 M$

30.336.377

3.042.584

3.042.584

33.378.961

33.378.961

01-01-2015 31-12-2015 M$

257.847.919

238.225.349

Ingreso canal de ventas

38.609.320

40.878.106

Arriendo locales, espacios comerciales y publicitarios Arriendo terminales intermodales

15.473.579

13.551.700

2.067.673

2.026.857

Otros

6.562.017

6.266.498

Total

320.560.508

300.948.510

Otros ingresos por función Para los períodos terminados al 31 de diciembre 2016 y 2015, los otros ingresos por función son los siguientes:

31-12-2015 M$

30.336.377

01-01-2016 31-12-2016 M$

Acumulado Otros ingresos por función

Ingresos por multa e indemnización Ingresos bienestar

Información adicional y complementaria se presenta en el Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto.

Venta de propuestas Otros ingresos Total

94

01-01-2016 31-12-2016 M$

01-01-2015 31-12-2015 M$

1.273.405

2.658.904

413.438

371.370

32.044

20.880

303.071

516.287

2.021.958

3.567.441

MEMORIA ANUAL 2016

Gastos por naturaleza Los costos de ventas, gastos de administración y otros gastos por función para los períodos terminados al 31 de diciembre 2016 y 2015, son los siguientes: Acumulado Gastos por naturaleza

01-01-2016 31-12-2016 M$

01-01-2015 31-12-2015 M$

Gastos de personal

82.778.924

71.799.467

Gastos de operación y mantenimiento

57.450.652

56.442.063

Compra de energía

42.051.389

42.531.196

Gastos generales y otros

59.773.174

55.522.963

Depreciación y amortización

72.931.551

74.818.528

314.985.690

301.114.217

Total

Depreciación y amortización El detalle de este rubro para los períodos terminados al 31 de diciembre 2016 y 2015, son los siguientes: Acumulado Depreciación y amortización

Gastos de personal

Sueldos y salarios

01-01-2016 31-12-2016 M$

01-01-2015 31-12-2015 M$

51.703.470

20.538.940

Gastos por beneficios sociales y colectivos

3.179.157

1.830.576

Aporte seguridad social

2.241.073

2.036.629

82.778.924

71.799.467

Total

390.691

546.086

72.931.551

74.818.528

74.272.442

El detalle de este rubro para los períodos terminados al 31 de diciembre 2016 y 2015, son los siguientes: Acumulado

47.393.322

25.655.224

Otros beneficios

72.540.860

Amortización

Gastos generales y otros

Acumulado Gastos por personal

01-01-2015 31-12-2015 M$

Depreciación Total

El detalle de este rubro para los períodos terminados al 31 de diciembre 2016 y 2015, son los siguientes:

01-01-2016 31-12-2016 M$

Gastos generales y otros Contratos de servicios

24.175.545

3.669.873

438.467

Gastos imagen corporativa

1.610.011

1.534.813

19.653.195

20.527.785

Gasto operador canal de venta Total

El detalle de este rubro para los períodos terminados al 31 de diciembre 2016 y 2015, son los siguientes:

24.936.251

01-01-2015 31-12-2015 M$

Contribuciones bienes raíces

Seguros, materiales y otros

Gastos de operación y mantenimiento

01-01-2016 31-12-2016 M$

9.903.844

8.846.353

59.773.174

55.522.963

Acumulado Gastos de operación y mantenimiento

01-01-2016 31-12-2016 M$

01-01-2015 31-12-2015 M$

Mantención material rodante, estaciones y otros

43.605.841

40.415.471

Repuestos y materiales

10.127.955

12.379.615

3.716.856

3.646.977

57.450.652

56.442.063

Reparaciones, arriendos y otros Total

95

MEMORIA ANUAL 2016

Resultado financiero y diferencia de cambio

Otras ganancias (pérdidas)

El resultado financiero y diferencia de cambio de la Sociedad, para los períodos terminados al 31 de diciembre 2016 y 2015, son los siguientes:

Las otras ganancias (pérdidas) de la Sociedad para los períodos terminados al 31 de diciembre 2016 y 2015, son los siguientes:

Acumulado Resultado financiero

01-01-2016 31-12-2016 M$

Acumulado

01-01-2015 31-12-2015 M$

Otras ganancias (pérdidas)

Ingresos financieros Intereses de efectivo y otros medios equivalentes Ingresos financieros swap Otros ingresos financieros Subtotal

Valor presente neto swap USD 3.045.671

5.503.749

Valor presente neto swap UF

2.468.363

2.909.301

Valor presente neto IVA

210.989

500.880

5.725.023

8.913.930

(6.911.240)

(8.193.354)

(42.828.620)

(41.443.766)

(486.077)

(612.929)

Total

Gastos financieros Intereses y gastos por préstamos bancarios Intereses y gastos por bonos Otros gastos financieros Subtotal

(50.225.937)

(50.250.049)

Ganancia (pérdida) resultado financiero

(44.500.914)

(41.336.119)

01-01-2016 31-12-2016 M$ 38.250.364

(87.350.774) (87.350.774)

25.246.570 (16.630.657)

761.553

(655.312)

(5.791.179)

7.960.601

Acumulado Otros resultados integrales

01-01-2015 31-12-2015 M$

38.250.364

6.905.041 (13.457.773)

El detalle de este rubro para los períodos terminados al 31 de diciembre 2016 y 2015, son los siguientes:

Diferencia de cambio Ganancia (pérdida) dif.de cambio (Créd. Ext., Bonos e Inv.) Total diferencias de cambio

01-01-2015 31-12-2015 M$

Otros resultados integrales

Acumulado Diferencia de cambio y unidades de reajuste

01-01-2016 31-12-2016 M$

01-01-2016 31-12-2016 M$

01-01-2015 31-12-2015 M$

Ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos

(174.291)

(381.581)

Total

(174.291)

(381.581)

Unidad de reajuste Ganancia (pérdida) unidad de reajuste (bonos)

(25.923.588)

(37.532.672)

Total unidad de reajuste

(25.923.588)

(37.532.672)

96

MEMORIA ANUAL 2016

22. Cauciones obtenidas de terceros

23. Políticas de gestión del riesgo

El detalle de las garantías recibidas al cierre del año, es el siguiente: Otorgante

Monto garantía M$

Operación que la origina

Relación

Abengoa Chile S.A.

65.494.101

Contrato de Servicios

Alstom

12.658.720

Contrato de Servicios

Proveedor

179.980.608

Contrato de Servicios

Proveedor

Alstom Transport S.A.

84.289.015

Contrato de Servicios

Proveedor

Alstom Transporte S.A.

22.019.808

Contrato de Servicios

Proveedor

Alstom Chile S.A.

Proveedor

Arrigoni Ingenieria y Construcción

7.604.778

Contrato de Servicios

Proveedor

Ascensores Otis Chile Ltda.

2.581.661

Contrato de Obras

Proveedor

Besalco Dragados S.A.

4.452.336

Contrato de Servicios

Proveedor

Contrato de Servicios

Proveedor

Besalco S.A. CAF Chile S.A. Ingenieria Electrica e Inversiones Construciones Piques y Tuneles Consorcio Acciona-Brotec

3.978.943 769.972.989

Contrato de Obras

Proveedor

3.666.845

Contrato de Obras

Proveedor

5.594.373

Contrato de Servicios

Proveedor

Contrato Suministro

Proveedor

12.741.333

Consorcio Ei-Ossa S.A.

14.534.267

Contrato de Obras

Proveedor

Construcción y Auxiliar de Ferrocarriles

60.988.979

Contrato de Obras

Proveedor

Construcciones Especializadas Construcciones y Auxiliares

2.162.526

Contrato de Servicios

Proveedor

236.050.316

Contrato de Servicios

Proveedor

Constructora Internacional S.A

2.974.960

Contrato de Obras

Proveedor

Dragados S.A. Agencia en Chile

4.453.463

Contrato de Servicios

Proveedor

ETF

25.778.661

Contrato de Servicios

Proveedor

ETF Agencia en Chile

87.560.885

Contrato de Servicios

Proveedor

Eulen Seguridad S.A.

2.199.423

Contrato de Servicios

Proveedor

Faiveley Transport Chile Ltda.

2.490.454

Contrato Suministro

Proveedor

Faiveley Transport Far East Ferrovial Agroman Chile S.A.

6.716.421 47.353.591

Contrato de Servicios

Proveedor

Contrato Suministro

Proveedor

Hidronor Chile SA

7.036.970

Seriedad/oferta

Proveedor

Inabensa S.A.

4.016.820

Contrato de Servicios

Proveedor

79.476.648

Contrato de Servicios

Proveedor

3.719.700

Contrato de Servicios

Proveedor

29.733.021

Contrato de ingresos

Cliente

3.411.046

Contrato de Servicios

Proveedor

Indra Sistemas Chile S.A. ISS Servicios Integrales Limitada Obrascon Huarte Lain S. A. Agencia SGS Chile Ltda. Soc. de Control

49.302.807

Contrato de Servicios

Proveedor

74.533.289

Contrato de Servicios

Proveedor

63.129.288

Contrato Suministros

Proveedor

2.217.992

Contrato de Servicios

Proveedor

26.828.759

Contrato de Servicios

Proveedor

2.910.398

Contrato de Servicios

Proveedor

Thyssenkrupp Elevadores S.A.

37.242.885

Otros

70.357.874

Contrato de Servicios Contrato Servicios Obras

Proveedor Proveedor/ Cliente

Sice Agencia Chile S.A. Sociedad de Mantención e Instalaciones Técnicas Soler y Palau S.A. Systra Thales Canada Inc. Thales Communications & Security

TOTAL

La Sociedad enfrenta diversos riesgos, inherentes a las actividades que se desarrollan en el transporte público de pasajeros, además de riesgos asociados a los cambios en las condiciones de mercado de índole económicofinanciero, casos fortuitos o de fuerza mayor, entre otros. 23.1. Descripción del mercado donde opera la Sociedad El principal mercado en el cual participa la Sociedad es el transporte público de pasajeros en la Región Metropolitana y está constituido por usuarios que buscan un viaje rápido y seguro. Como actividades anexas al giro principal de la Sociedad están los servicios de recaudación de cuotas de transporte y venta de medios de pago (tarjetas Bip y boletos), arriendo de espacios publicitarios, arriendo de locales y espacios comerciales en las estaciones de la red, entre otras. Tarifas A partir del 10 de febrero de 2007, la Sociedad forma parte del Sistema Integrado de Transporte Público de Pasajeros de Santiago, Transantiago, y sus ingresos tarifarios están en función al número de pasajeros transportados efectivamente validados y de la tarifa técnica que se encuentra establecida en el Anexo Nº 1 de las Bases de Licitación de Uso de Vías de la ciudad de Santiago. Con fecha 14 de diciembre de 2012 se suscribió un nuevo convenio de Transporte en reemplazo del anexo N°1, antes referido, donde se establece una tarifa plana de $ 302,06 por pasajero transportado validado, tomando como base septiembre de 2012, y que es actualizada mensualmente por el polinomio de indexación, incluido en este nuevo convenio, que recoge la variación de las variables que componen la estructura de costos de largo plazo de la Sociedad (IPC, dólar, euro, precio de la potencia y energía eléctrica). Lo anterior, permite un calce natural ante variaciones del costo, producto de un alza en alguna de las variables que componen el polinomio. La tarifa a público es distinta de la que percibe la Sociedad por pasajero transportado, mientras en diciembre de 2016 los clientes pagaron $ 740 en hora punta, $ 660 en horario valle y $ 610 en horario bajo, en promedio la Sociedad percibió ese mes una tarifa técnica de $ 402,98 por cada pasajero. A contar del 01 de julio de 2013 comienza a regir el contrato de prestación de los servicios complementarios de emisión y postventa del medio de acceso y provisión de red de comercialización y carga del medio de acceso al sistema de transporte público de pasajeros

2.122.216.953

97

MEMORIA ANUAL 2016

de Santiago, entre el Ministerio de Transporte y Telecomunicaciones de Chile y Metro S.A.

Para reducir la exposición al dólar y las variaciones de tasa de interés de la deuda financiera, la Sociedad cuenta con una Política de Cobertura económica de los Riesgos Financieros. En el marco de esta política, la Sociedad ha efectuado operaciones de derivados, las que alcanzan a MMUSD 71 al 31 de diciembre de 2016 (MMUSD 98 al 31 de diciembre 2015), los cuales no cumplen con los criterios de contabilidad de cobertura.

Demanda La Sociedad es hoy el eje estructurante del Sistema Integrado de Transporte Público de Pasajeros (Transantiago) y durante el período enero a diciembre de 2016 alcanzó en día laboral un nivel de 2,43 millones de viajes.

En septiembre de 2016 Metro S.A. colocó bonos en el mercado financiero local por UF 3,8 millones a una tasa de 2,46%, la menor alcanzada entre las emisiones sin garantía del Estado realizadas por la empresa. Adicionalmente registró un hito histórico al ser la más baja para una emisión corporativa a un plazo mayor a 20 años.

El riesgo relacionado a la demanda de pasajeros de Metro se asocia principalmente al nivel de actividad económica del país, nivel de empleo y a la calidad del servicio de transporte de pasajeros de superficie (buses); en efecto, la demanda de transporte de pasajeros es una demanda derivada de las demás actividades económicas. Es así como durante el período enero a diciembre de 2016, se observa un aumento de 8,9 millones de viajes variación positiva de 1,3% respecto a igual fecha del año 2015, lo anterior explicado principalmente por un aumento de 9,6% y 5,2% de la afluencia durante los meses de mayo y agosto respectivamente, debido a una mayor cantidad de días laborales y un menor número de días festivos en comparación a dicho período durante el año 2015.

En particular, la Sociedad se encuentra expuesta a dos riesgos de mercado, estos son riesgo tasa de interés y riesgo tipo de cambio. Riesgo de tasa de interés Dentro de los riesgos de mercado cabe mencionar las eventuales variaciones de la tasa Libor, respecto de los créditos externos contratados por la Sociedad a tasa variable. Con el objeto de mitigar los riesgos de las fluctuaciones de las tasas de interés, la Sociedad ha contratado operaciones de derivados (cross currency swap) y colocado bonos a tasa fija en dólares y en unidades de fomento.

23.2. Riesgos financieros Los principales riesgos a los que se encuentra expuesto Metro de Santiago y que surgen de activos y pasivos financieros son: riesgo de mercado, riesgo de liquidez y riesgo crediticio.

Al mes de diciembre del año 2016, la proporción de la deuda a tasa variable no presenta una variación significativa respecto a diciembre de 2015, tal como se observa en el cuadro siguiente:

En los préstamos con instituciones financieras, la tasa nominal es similar a la tasa efectiva debido a que no existen costos de transacción adicional que deban ser considerados. Riesgo de mercado

Composición de la deuda

La tarifa técnica de Metro S.A. es actualizada mensualmente por el polinomio de indexación que recoge la variación de las variables que componen la estructura de costos de largo plazo de la Sociedad (IPC, dólar, euro, precio de la potencia y energía eléctrica). Lo anterior permite un “hedge natural” ante variaciones del costo, producto de un alza en alguna de las variables que componen el polinomio.

Tasa fija Tasa variable Total

98

31-12-2016 % 80,3

31-12-2015 % 84,6

19,7

15,4

100,0

100,0

MEMORIA ANUAL 2016

Al efectuar un análisis de sensibilidad al 31 de diciembre de 2016 sobre la deuda neta a tasa variable Libor no cubierta por derivados vigentes, que asciende a MMUSD 520 (MMUSD 354 al 31 de diciembre 2015), se observa en el siguiente cuadro que el efecto en resultados bajo un escenario donde la tasa Libor se incrementa en 100 puntos base, sería un incremento anual en los gastos financieros de MMUSD5,2 (MMUSD 3,5 al 31 de diciembre 2015). Equivalente en MMUSD

Análisis de sensibilidad

Lo anterior en línea con los flujos operacionales de Metro, dado el Polinomio de Indexación, que actualiza la tarifa técnica de la Sociedad ante variaciones del Dólar y Euro, además de otras variables, con lo que se produce un “hedge natural” en el flujo operacional de largo plazo.

Total %

2.641

Deuda Total (equivalente a MMUSD)

La estructura de la deuda financiera al 31 de diciembre de 2016, se encuentra denominada mayoritariamente en UF 59% y en dólares el restante 41%.

Al efectuar un análisis de sensibilidad sobre el Estado de Resultados Integrales al 31 de diciembre de 2016, ante una eventual depreciación/ apreciación del 10% del peso chileno respecto al dólar estadounidense, considerando todos los demás parámetros constantes, se estima que generaría una pérdida o utilidad de M$64.694.462.

100%

532

Deuda a tasa LIBOR IRS

59

CCS

(71) 520

20%

2.121

80%

Deuda Total a Tasa Variable Deuda Total a Tasa Fija Variación en Gastos Financieros

MM$

Impacto en Gastos Financieros ante Variación de 100 Pbs. en LIBOR

Análisis de sensibilidad Efecto en Resultados a diciembre 2016

Equivalente en MMUSD

3.480,7

Depreciación 10% M$

Apreciación 10% M$

(64.694.462)

64.694.462

Impacto en resultado ante variación del 10% en tipo de cambio CLP/USD

5,2

Riesgo de tipo de cambio e inflación De igual forma, al realizar el ejercicio ante una eventual apreciación del 3% del valor de la UF, considerando todos los demás parámetros constantes, se estima que generaría una pérdida de M$27.725.116.

La Sociedad mantiene obligaciones con instituciones financieras y ha emitido bonos en el mercado extranjero, pactados en monedas extranjeras, para financiar las extensiones de la red de Metro. Con objeto de minimizar el riesgo de tipo de cambio, la Sociedad tiene contratado derivados financieros del tipo Cross Currency Swap que al 31 de diciembre de 2016 alcanzan a MMUSD71.

Análisis de sensibilidad Efecto en Resultados a diciembre 2016 Impacto en resultado ante variaciones del 3% en el valor de la UF

La Sociedad también enfrenta el riesgo de inflación ya que mantiene una deuda con los tenedores de bonos emitidos en el mercado nacional en unidades de fomento (UF).

Deuda UF Deuda USD Total Deuda Financiera

31-12-2016

Los ingresos tarifarios asociados al transporte de pasajero de Metro, conforme al nuevo convenio de Transporte, se descuentan diariamente de los fondos recaudados por el Canal de Ventas de la Sociedad, generando la liquidez necesaria para cubrir los compromisos de la Sociedad. Estos ingresos corresponden al 80% del total de ingresos ordinarios.

Moneda de Origen

31-12-2015

Eq. en MMUSD

%

Moneda de Origen

MUF 39.308

1.547

59%

MUF 37.277

MMUSD 1.094

1.094

41%

MMUSD 943

2.641

100%

Eq. en MMUSD 1.348

%

Adicionalmente, la Sociedad cuenta con líneas de crédito bancarias debidamente aprobadas, lo cual permite reducir el riesgo de liquidez (ver nota 12).

59%

943

41%

2.291

100%

27.725.116

Riesgo de liquidez

El siguiente cuadro muestra la composición de la deuda de la Sociedad, expresada en millones de dólares (considera las operaciones de derivados vigentes): Estructura de Deuda Financiera

Apreciación 3% M$

99

MEMORIA ANUAL 2016

Técnica de Valoración: Flujos de efectivo descontados: El modelo de valoración, nivel 2, considera el valor presente del pago esperado, descontado usando una tasa de descuento ajustada por riesgo.

El detalle de los vencimientos de la deuda contratada, según plazos, que devengan interés separando en capital e intereses a pagar es el siguiente: Hasta 1 año M$ 1 a 3 años M$ 3 a 5 años M$ Capital

142.991.213

223.645.945

5 y más M$

149.365.198

Para el cálculo del valor razonable se utiliza la siguiente metodología:

Total M$

1.251.858.825

Créditos: Flujos de efectivo descontados de cada crédito utilizando la curva libor 180 USD al cierre de cada trimestre, donde el valor razonable es la suma del valor presente de cada uno de los créditos.

1.767.861.181

Intereses

69.550.929

196.573.347

114.377.810

232.919.690

613.421.776

Total

212.542.142

420.219.292

263.743.008

1.484.778.515

2.381.282.957

Bonos Locales: Flujos de efectivo descontados de cada bono utilizando las tasas de valorización de RiskAmerica, cada bono se descuenta a su respectiva tasa.

Estructura de pasivos financieros A continuación se presenta la deuda financiera de la Sociedad, agrupada según plazo al vencimiento.

Bono Internacional: Se toma la tasa que informa Bloomberg de las transacciones que se realizan en la fecha de cierre del trimestre.

31-12-2016 Pasivos financieros Préstamos que devengan intereses Obligaciones con el públicoBonos Operaciones de derivados Total

Hasta 1 año M$

1 a 3 años M$

3 a 5 años M$

5 y más M$

Total M$

120.608.843

146.399.884

65.435.194

114.315.120

446.759.041

46.120.011

127.458.448

85.143.869

1.094.848.146

1.353.570.474

500.060

-

-

-

500.060

167.228.914

273.858.332

150.579.063

1.209.163.266

1.800.829.575

Riesgo crediticio El riesgo de crédito de la Sociedad se deriva de su exposición a que su contraparte en determinado contrato o instrumento financiero no cumpla sus obligaciones. Así, se considera tanto el crédito otorgado a clientes, como los activos financieros en cartera.

31-12-2015 Pasivos financieros Préstamos que devengan intereses Obligaciones con el públicoBonos Operaciones de derivados Total

Hasta 1 año M$

1 a 3 años M$

3 a 5 años M$

5 y más M$

Total M$

79.107.582

175.991.539

31.665.707

98.348.397

385.113.225

44.997.908

78.145.692

84.057.015

1.057.046.317

1.264.246.932

503.593

-

-

-

503.593

124.609.083

254.137.231

115.722.722

1.155.394.714

1.649.863.750

Cuentas por cobrar El riesgo de las cuentas por cobrar proveniente de la actividad comercial (transporte de pasajeros) es limitado, pues el 80% de ingresos de la Sociedad se reciben diariamente en efectivo, en tanto el 20% restante corresponde a ingresos no relacionados con el negocio principal. El máximo nivel de exposición al riesgo crediticio está dado por el stock de deudores comerciales.

En general, la estructura de deuda de la Sociedad está compuesta principalmente por bonos y créditos bancarios a largo plazo, orientada a asegurar la estabilidad financiera y mejorar el calce con los plazos de madurez de los activos de la Sociedad.

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

A continuación se presenta el valor libro y valor razonable, de la deuda en créditos y bonos de Metro S.A. al 31 de diciembre de 2016. Valor libro M$ Créditos Bonos

446.759.041

460.145.776

1.353.570.474

1.525.664.572

3.022.952

4.960.472 (1.086.574)

Deudores comerciales, neto

1.950.636

3.873.898

Deudores canal de venta, neto

4.016.205

3.789.025

Otras cuentas por cobrar, neto

1.875.142

1.854.268

Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

7.841.983

9.517.191

Deterioro deudores comerciales

100

31-12-2015 M$

(1.072.316)

Deudores comerciales, bruto

Valor mercado M$

Saldo al 31-12-2016 M$

MEMORIA ANUAL 2016

Los deudores corresponden principalmente a arriendos de locales comerciales, publicidad y facturas por cobrar, con una baja morosidad.

Activos financieros El nivel de exposición al riesgo de los activos financieros se encuentra establecido en la Política de Inversiones Financieras de la Sociedad.

El deterioro de las cuentas por cobrar es determinado por los informes legales emitidos por la Fiscalía de la Sociedad, considerando el tramo de mora de la cuenta, así como las gestiones de cobranzas judiciales y extrajudiciales.

Al cierre del 31.12.2016 y 31.12.2015, los saldos de activos financieros de la sociedad equivalentes con sus valores razonables, son los siguientes:

De acuerdo a su antigüedad, el análisis de Cuentas por Cobrar es el siguiente:

31-12-2016 Activos financieros

Saldo al Antigüedad Deudores Comerciales, Neto

31-12-2016 M$

31-12-2015 M$

Disponible

2.744.932

De 3 meses a 1 año

250.811

701.029

Pactos de Retroventa

Mayor a 1 año

585.855

427.937

Subtotal

1.950.636

3.873.898

Total

Depósito a Plazo

Menor a 3 meses De 3 meses a 1 año Mayor a 1 año Total

31-12-2016 M$

Menor a 3 meses De 3 meses a 1 año Total

-

-

5.250.747

-

-

107.962.318

-

-

5.085.888

-

-

118.298.953

60.997.382

-

-

60.997.382

4.425.482

2.265.313

-

6.690.795

46.087

1.822.470

-

1.868.557

Pagarés por cobrar

-

451.794

-

451.794

-

6.445

-

6.445

65.468.951

4.546.022

-

70.014.973

183.767.904

4.546.022

-

188.313.926

Operaciones de Derivados Arrendamiento financiero

3.553.919

728.092

126.708

Otras cuentas por cobrar

46.901

108.398

Subtotal

4.016.206

3.789.025

Total

31-12-2015 Activos financieros

31-12-2015 M$

648.811

479.597

1.226.331

1.374.671

1.875.142

5.250.747 107.962.318 5.085.888

3.241.213

31-12-2016 M$

Total M$

118.298.953

Inversiones financieras

31-12-2015 M$

Saldo al Vencimiento Otras Cuentas por Cobrar, Neto

5 años y más M$

Otros Activos Financieros

Saldo al Antigüedad Deudores Canal de Ventas, Neto

1 a 5 años M$

Efectivo y Equivalente al Efectivo

1.113.970

Menor a 3 meses

Hasta 1 año M$

Hasta 1 año M$

1 a 5 años M$

5 años y más M$

Total M$

Efectivo y Equivalente al Efectivo Disponible Depósito a Plazo

1.854.268

Pactos de Retroventa Subtotal

2.103.258

-

-

2.103.258

149.302.561

-

-

149.302.561

1.500.150

-

-

1.500.150

152.905.969

-

-

152.905.969

Otros Activos Financieros 24.654.136

-

-

24.654.136

Operaciones de Derivados

735.755

14.557.429

-

15.293.184

Arrendamiento financiero

44.443

298.462

1.683.664

2.026.569

Pagarés por cobrar

-

424.179

-

424.179

Otras cuentas por cobrar

-

4.741

-

4.741

25.434.334

15.284.811

1.683.664

42.402.809

178.340.303

15.284.811

1.683.664

195.308.778

Inversiones financieras

Subtotal Total

101

MEMORIA ANUAL 2016

El plazo promedio al vencimiento de las inversiones financieras al 31 de diciembre de 2016 es menor a 90 días, y se encuentran invertidas en bancos, sin que ninguno de ellos posea un porcentaje significativo respecto de los otros.

Los sistemas de control operacional se encuentran diseñados con criterios redundantes, es decir, estos funcionan en la modalidad stand by, de manera que ante la ausencia de uno de los sistemas, el otro entra en operación en forma inmediata, manteniendo la operación normal de la red.

Lo anterior se debe a la Política de Inversión Financiera de la Sociedad, que apunta a reducir los riesgos por la vía de diversificar la cartera, estableciendo límites máximos a invertir por cada banco, junto con considerar clasificaciones de riesgo mínimas por emisor.

Para el caso de las Líneas 1, 2 y 5, ante la eventualidad de una caída en el Sistema Interconectado Central, la empresa distribuidora tiene definido como primera prioridad la reposición del suministro que alimenta el barrio cívico de Santiago, lo que permite que la red de Metro tenga energía en forma simultánea, puesto que Metro es suministrado por los mismos alimentadores.

23.3. Gestión de riesgo del capital

Asimismo, se debe señalar que en complemento al actual contrato de Suministro Eléctrico con Enorchile S.A. que tiene vigencia hasta el 31 de marzo de 2017, la Sociedad en el mes de septiembre de 2015 firmó un nuevo contrato de Suministro Eléctrico con Chilectra S.A. a precio fijo que abastecerá hasta un 40% de la curva total de Metro, rige a contar del 1° de octubre de 2015 y tiene vigencia hasta el 31 de diciembre de 2023.

En relación a la gestión del capital, la Sociedad busca mantener una estructura óptima de capital reduciendo su costo y asegurando la estabilidad financiera de largo plazo, junto con velar por el cumplimiento de sus obligaciones y covenants financieros establecidos en los contratos de deuda. Por otro lado, la empresa año a año, a través de Junta Extraordinaria de Accionistas capitaliza los aportes del Fisco y de Capital asociados al financiamiento de sus proyectos de expansión.

24. Medio ambiente Los desembolsos relacionados con el mejoramiento y/o inversión que afectan en forma directa o indirecta a la protección del medio ambiente, por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, son los siguientes:

La empresa, hace seguimiento de la estructura de capital a través de los índices de endeudamiento y patrimonio, los que se muestran a continuación: Indices Endeudamiento (veces) Patrimonio (MM$)

31-12-2016

31-12-2015

0,88

0,96

2.245.962

1.926.768

Proyecto

Imputados a Imputados a Gastos de Propiedades, Planta y Administración Equipo 01-01-2016 31-12-2016

M$

Ruidos y Vibraciones

23.4. Riesgo de “commodities” Entre los factores de riesgo de commodities de la Sociedad se encuentra el suministro de la energía eléctrica que requiere para su operación y la necesidad de continuidad en el servicio, esto ante eventuales interrupciones de este suministro. Al respecto, la empresa dispone de un sistema de alimentación que le permite disminuir la exposición ante cortes en el suministro, al tener conexión directa en dos puntos al Sistema Interconectado Central (SIC), que alimentan las Líneas 1, 2 y 5, como también, dos puntos para la alimentación de Línea 4.

01-01-2015 31-12-2015

M$

01-01-2016 31-12-2016

2017 Monto M$

01-01-2015 31-12-2015

M$

Desembolsos comprometidos a Futuro

M$

2018 Monto M$

20.835

23.764

494.785

69.852

1.560.061

-

Tratamiento de Residuos

442.392

201.091

41.699

39.793

359.800

58.495

Aguas de Infiltración

128.396

123.282

-

-

135.450

135.450

Gestión Ambiental

77.156

17.515

884.553

1.189.844

835.755

-

6.606

6.515

-

-

41.536

-

675.385

372.167

1.421.037

1.299.489

2.932.602

193.945

Monitoreo de parámetros contaminantes Total

Los proyectos señalados se encuentran en proceso al 31 de diciembre de 2016.

Además, se puede señalar que los sistemas de alimentación de energía eléctrica se encuentran duplicados y frente a la falla de uno de ellos siempre existe un respaldo que permite mantener el suministro de energía para la operación de la red en forma normal. 102

MEMORIA ANUAL 2016

25. Sanciones La Sociedad no ha recibido sanciones durante los años 2016 y 2015, por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros u otra entidad fiscalizadora. 26. Hechos posteriores Con fecha 25 de enero de 2017 Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S.A., emite y coloca en el mercado internacional bonos emitidos bajo la Regla 144 A y la Regulación S de la Ley de Mercado de Valores de Estados Unidos de América, por un monto de USD 500.000.000. Excepto lo indicado, durante el período comprendido entre el 01 de enero y el 13 de marzo de 2017, no han ocurrido otros hechos posteriores que afectan la situación financiera y resultados de la Sociedad.

Julio E. Pérez Silva Contador General

Rubén Alvarado Vigar Gerente General

103

MEMORIA ANUAL 2016

10. Declaración de Responsabilidad

104

MEMORIA ANUAL 2016

10. Declaración de Responsabilidad Los Directores y Gerente General de Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S.A. (“Metro S.A.”), firmantes de esta declaración, se hacen responsables bajo juramento respecto de la veracidad de toda la información incorporada en la Memoria Anual 2016 de Metro S.A. La firma de esta declaración es efectuada en cumplimiento de la Norma de Carácter General Nº30 y sus modificaciones, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. Nombre

Cargo

C.I.

Presidente Directorio

6.444.699-1

Vicepresidenta

8.783.340-2

Karen Poniachik Pollak

Directora

6.379.415-5

Carlos Mladinic Alonso

Director

6.100.558-7

Juan Carlos Muñoz Abogabir

Director

9.005.541-0

Claudio Soto Gamboa

Director

7.981.443-1

Vicente Pardo Díaz

Director

6.317.380-0

Gerente General

7.846.224-8

Rodrigo Azócar Hidalgo

Paulina Soriano Fuenzalida

Rubén Alvarado Vigar

Firma

Santiago, 27 de marzo de 2017

105

MEMORIA ANUAL 2016

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memoria anual 2016 - Metro de Santiago

MEMORIA ANUAL 2016 Índice 1. Nuestra Empresa 3 1.1. Identificación Básica 4 1.2. Nuestra Historia 5 1.3. Prioridades Estratégicas de Metro 15...

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